中秋夜阿里启动IPO，送亲朋好友10亿美元购买权

        美国历史上最大的IPO（首次公开募股）正式拉开帷幕：阿里巴巴集团当地时间9月8日（中国传统假日中秋节夜）在纽约启动上市路演，向投资者推介股票。

        此前的9月5日，阿里发布了每股60-66美元的IPO发行价指导区间，最高将募资243亿美元，创下美国IPO融资额之最；同时，阿里市场估值将达到1542亿-1698亿美元左右，看齐美国电商巨头亚马逊1600亿美元的市值。

        华尔街日报预计49岁的阿里巴巴创始人兼执行董事长马云将在为期两周的全球路演上露面。值得一提的是，9月10日是马云的生日，看来马云要在路演路上庆祝他的50岁生日。

橙、红两个路演团队

        华尔街日报援引知情人士的话称，阿里将组建两个由银行家和高管组成的团队，分头与美国、欧洲和亚洲的投资者会面。两个团队以阿里标识上的两种颜色命名。其中，橙队由阿里巴巴董事局副主席蔡崇信和首席执行长陆兆禧带队，红队将由阿里巴巴首席财务长武卫和首席运营长张勇带队。

        该人士还表示，两队中都将有为阿里安排IPO交易的投行代表，包括瑞信、德意志银行、高盛、摩根大通、摩根士丹利、花旗和洛希尔(Rothschild)，阿里巴巴聘请洛希尔在各行之间进行协调。对于每一个大型投资集团，阿里巴巴都指定了两家银行在路演期间与其进行私下商议，以避免参与商议的承销商太多，富达投资等几家大型投资管理公司已与阿里举行了会议。

        瑞士信贷首席执行长杜根(Brady Dougan)将在率先开始的纽约路演中介绍阿里巴巴的情况，随后是不规定时间的问答环节。银行家们和阿里巴巴的高管还将在纽约Waldorf Astoria酒店举行投资者午餐会。

        在纽约路演后，阿里巴巴还将移师波士顿、巴尔的摩、丹佛、旧金山和洛杉矶等其他美国城市，然后将前往香港、新加坡和伦敦举行上市路演。他们表示，公司部分代表还可能前往中东。

        阿里上市推介会预计9月18日结束。如果路演能够如期结束，阿里巴巴的股票将于当晚定价，第二天即9月19日在纽约证交所挂牌交易，股票代码“BABA”。

“亲朋好友”可买10亿美元股票

        市场人士预计，本次阿里发行价值超过200亿美元的股票不会轻松。阿里显然也认识到这一点，其不仅将IPO定价处于市场人士给出的估值低端，还呼朋唤友来购股。阿里计划拿出IPO中约5%的股票用于“亲朋好友”购股计划。

        资本市场数据和咨询公司Ipreo称，如果阿里巴巴IPO的融资规模为200亿美元，则其“亲朋好友”购股计划的规模将达到10亿美元左右。

        “亲朋好友”购股计划允许雇员及其他相关人员在股票公开交易前，以IPO价格购买股票并赚取上市后的升值收益。而通常，只有专业投资者和有限的个人投资者才能以IPO价格认购新股，一些企业把“亲朋好友”购股计划视为一种拓展股东基础以及奖励重要人员的手段。

        “亲朋好友”购股计划并不是阿里首创，其他一些赴美上市的中资公司也采用了这类计划，比如新浪微博和京东等。2010年，通用汽车规模180亿美元的IPO也采用了这一计划。

        据华尔街日报报道，瑞士信贷将负责监督“亲朋好友”购股计划，摩根士丹利及瑞士信贷将负责管理所谓的禁售期协议，禁售期协议规定IPO前购入股票的股东在上市多久后才可以进行出售。而高盛将扮演所谓稳定代理人的角色，监督股票上市初期的交易。

        目前，尚不清楚各家投行在阿里巴巴IPO过程中担任的角色将怎样影响各自的承销费收入。知情人士对华尔街日报说阿里巴巴一直试图让这些牵头行保持平等地位。