监管新动向：勒紧网络小贷杠杆倍数，放松消费金融融资渠道

在网络小贷迎来严监管的同时，消费金融、汽车金融则迎来放松的利好政策。

近日，澎湃新闻记者获悉，有消费金融公司收到银保监会下发给各银保监局的《中国银保监会办公厅关促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》（下称《通知》），印发时间为10月底。

《通知》为消费金融公司和汽车金融公司带来了3条监管支持政策：适当降低拨备监管要求，拓宽市场化融资梁道，增加资本补充方式三部分。

拨备覆盖率监管要求从150%降至130%

《通知》表示，消费金融公司、汽车金融公司可以向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可以申请将贷款拨备率监管要求降至不低于1.5%，前提是做实资产风险分类、真实反映资产质量，实现将逾期60天以上贷款全部纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求。《通知》要求，对于拨备指标下调释放的贷款损失准备，要优先用于不良贷款核销，不得用于发放薪酬和分红。

“目前按照监管的要求是150%的拨备覆盖率要求，该政策将进一步有效提高公司盈利水平与整体经营指标，以及风险化解能力。”一位持牌消费金融公司人士对澎湃新闻记者说。

上述人士表示，这一政策给予了消费金融公司和汽车金融公司灵活的监管指标，增加经营灵活度，并鼓励消费金融在严格风险暴露的条件下，降低拨备水平，给予消费金融经营更大的灵活性和包容度。

支持开展正常类信贷资产收益权转让业务

《通知》表示，支持消费金融公司、汽车金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心（以下称银登中心）开展正常类信贷资产收益权转让业务，进一步盘活信贷存量，提高资金使用效率，优化融资结构，降低流动性风险。

上述人士称，这有利于降低消费金融外部融资依赖，有利于消费金融由主体融资向资产融资转变。

“消费金融的资金来源，以往除了银行间市场ABS以外，主要靠同业借款、金融债等主体融资，受宏观政策及同业影响较大，严重依赖外部金融市场。允许消费金融在银登中心开展信贷收益权转让，有利于消费金融更好地利用资产存量资产增强自主融资能力，通过存量资产流转提升流动性水平，增加消费金融资金可得性，优化融资结构。”上述人士说道。

增加资本补充方式方面，《通知》支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债。

网络小贷监管正在收紧

与消费金融、汽车金融业务监管放松相反的是，网络小贷业务监管进一步增强。

11月2日，银保监会、中国人民银行发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》）。

“这意味着网络小贷业务开始强监管，且监管要求开始参照消费金融牌照等传统金融机构。”一位互金行业的从业人士此前对澎湃新闻记者表示。

《办法》将绝大部分网络小贷公司的经营范围限制在了注册地所属省级行政区域，只有“极个别”网络小贷公司在经过银保监会批准后可以跨省经营，并且将直接由银保监会负责监督管理和风险处置；《办法》提高了网络小贷公司注册资本门槛至10亿元，跨省经营的网络小贷公司注册资本则不低于50亿元；更重要的，《办法》要求网络小贷在开展联合贷款业务时单笔出资比例不得低于30%，由此限制了网络小贷公司通过联合贷款可以放大的贷款规模。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮此前表示，新规出台后网络小贷牌照沦为鸡肋，而且还有“5年股权”的规定，对于网络小贷而言无异于一记“闷杀”，网络小贷牌照存量的转让拍卖将会被冻结，也不会有新增，预计后续市场实力玩家更倾向于选择消费金融牌照，而不是网络小贷牌照入场。

附《中国银保监会办公厅关促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》全文：