“四史”关键词｜上海证券交易所是怎样成立的？

【编者按】

习近平总书记指出，历史是最好的教科书，也是最好的清醒剂。学习党史、新中国史、改革开放史、社会主义发展史这“四史”，是党员干部的一门必修课。继2019年全国两会期间首度开设“政治关键词”专栏、新中国成立70周年到来之际二度推出“政治关键词”专栏后，澎湃新闻继续与上海市社会科学界联合会、上海市政治学会联合开启“四史”关键词。

今天刊发“四史”关键词第57篇，关键词是上海证券交易所的建立。

改革开放后的金融体制改革

1984年党的十二届三中全会通过了经济体制改革的决定。之后，国务院成立了金融体制改革研究小组，刘鸿儒任组长，制订的金融体制改革初步方案中第一次提出要建立证券交易所，还提出允许企业用发行股票、债券的方式直接融资。此后，一些地方陆陆续续进行了金融体制改革尝试：集体企业和国有企业转换成股份制企业，企业内部集资发行股票，建立有价证券交易柜台，创立信托投资公司和证券公司等。

1984年11月18日，飞乐音响以每股50元的价格发行了一万股股票，被认为是我国改革开放新时期第一张真正意义上的股票。1986年9月26日，飞乐音响作为新中国最早发行的股票，在工商银行上海信托投资公司静安证券部进行柜台交易,创下我国改革开放后第一次股票买卖交易纪录。1986年11月14日，邓小平在北京会见了来参加中美金融市场研讨会的纽约证券交易所董事长约翰·范尔霖，在接受客人赠送给他的纽约证券交易所的证章和证券样张后，邓小平将一张上海飞乐音响股份有限公司的股票回赠给客人。

上海证券交易所的筹备

建立上海证券交易所的设想早就有了，而筹备加快是1989年底。1989年12月2日，时任上海市委书记、市长的朱镕基，在上海市康平路市委小礼堂，就如何深化上海金融体制改革的问题召开了市委常委扩大会议。会议的主要议题有两个：一是要不要引进外资银行；二是建立上海证券交易所。对第一个议题大家没有不同意见，一致认为已经到了该引进外资银行的时候了。对第二个议题则顾虑较多，认为问题比较棘手，主要是：中国究竟能不能搞股份制？国有企业改成股份制会不会私有化？发展资本市场会不会造成国有资产流失？搞股票交易会不会助长投机，扩大贫富差距，甚至引起社会不安定？老百姓把储蓄的钱拿出来买股票，会不会影响国有银行吸收资金的主渠道作用？等等。

朱镕基在会上点名征求了三个人意见，一是问当时交通银行董事长李祥瑞：“老李，你看交易所可不可以建？”又问央行上海分行行长的龚浩成：“老龚，你怎么认为，你赞成不赞成？”然后再问体改办主任贺镐圣的意见，这三人都没有反对。最后，朱镕基下了结论，最关键的一条就是决定办证券交易所，尽管有阻力，但还是要办。会议决定成立负责筹建上海证券交易所的“三人小组”，就是李祥瑞、贺镐圣、龚浩成，负责证券交易所筹建领导工作。

建立一个证券交易所是一项系统性工程，涉及软硬件建设，由于当时条件有限，遇到很多困难，很多困难都是依靠其他部门合作解决的。例如，根据之前设计，证券交易所准备安装50部电话，需要配50根电话线。但当时安装电话不像现在这般容易，筹备小组到电信局请求协助，电信局回复说无能为力。后来吴邦国得知这个问题，了解情况后对“三人小组”表态，由他自己亲自出面解决这个问题，保证在两个月之内为上海证券交易所安装好50部电话。吴邦国当时在上海市主管工业，由他亲自出面，才帮助上海证券交易所解决了安装50部电话的难题。

筹备工作面临的另一个问题是，交易所采用什么方式来交易？比较传统的方式是打手势语配合高声喊价，例如当时东京交易所就采用打手势语的方式，具体操作就是在交易所中心场地有交易员，上面是各个会员单位的人员，要买进或卖出，就向下面的交易员打手势。打手势语必须正确，譬如买进有买进的手势，抛出有抛出的手势，哪只股票、什么价格等都有规范制式的手势语。这种语言是最古老的，当时多数甚至可以说全部的交易所都采用打手势语的方式。上海证券交易所在这一方面走在国际前列，从一开始就采取了电脑配对这条途径，不仅提高了工作效率，而且在国际上也开创了新方式。后来很多国家都放弃了打手势语的方式，虽然现在打手势的还有，但大多数都是采用电脑配对。后来，有些国家还来到上海证券交易所取经，俄罗斯证券交易所就曾到上海证券交易所来学习电脑配对的方法。

随着交易所各项筹备工作取得进展，1990年9月17日，中国人民银行上海市分行向中国人民银行总行和上海市政府提交了《关于建立上海证券交易所的请示》。9月19日，中国人民银行和上海市政府联合向国务院上报了《关于建立上海证券交易所的请示》。“请示”中称：“建立上海证券交易所的条件和时机基本成熟，建议国务院予以批准，以进一步树立我国改革、开放良好形象，加快浦东开发、开放的进程，促进我国现已开拓的证券市场进一步发展，更好地为国家和企业筹集融通建设资金服务。”过了不到20天请示获批。11月14日，中国人民银行总行批复同意设立上海证券交易所。

上海证券交易所的成立

1990年12月19日，经过多方的努力和帮助，上海证券交易所正式成立了。在黄浦江和苏州河的交汇口、上海市外白渡桥的北桥桥东头黄浦路15号门前，汇集了上海市政府的主要领导人和来自各界乃至世界各地的来宾500多人。包括时任上海市委书记、市长朱镕基，上海市副市长黄菊，上海市前市长汪道涵，国家体改委副主任刘鸿儒，香港贸发局主席邓莲如等都参加了上海证券交易所的开业典礼。

上海证券交易所开幕的当天，朱镕基庄严宣布：“上海证券交易所开幕。”随后，上海证券交易所第一任总经理尉文渊鸣锣开市，黄菊和刘鸿儒一起将披在“上海证券交易所”铜牌上的红色绸布揭开，这块铜牌和悬挂在大楼上苍劲端庄的“上海证券交易所”七个大字，宣告了新中国第一家证券交易所——上海证券交易所诞生了。朱镕基在上海证券交易所开业仪式上讲话，谈到上海证券交易所成立的重大意义时，他首先就表明，“它标志着我国坚定不移地继续奉行改革开放的政策”。

（作者系上海市委党校讲师）