困住柔宇的“三个圈”

产业作者|胡杨|一鸣网(ID:yimingtmt)原创内容

在科技行业，柔宇是一家令人难以捉摸的公司。一方面在资本眼里，其是一家抢手的标的，成立至今已公开的融资额累积已经高达近百亿规模；另一方面，在业界，其又备受争议，“PPT公司”、“下一个乐视”之类的论断屡见报端。

看好的一面，是柔宇较强的科技属性，以及核心业务瞄准行业未来的巨大潜力；被质疑的一面则是柔宇在产业端并不强的竞争力，以及其难以撬动的消费市场。

为了平衡外界两极分化的认知，柔宇近年来可谓极度用力。

一方面卖力在技术上与行业主流走出不一样的路线，将自身本来相对劣势的技术与主流分割开来；另一方面，不断的在消费市场抢镜，如早在2018年就在业内抢发折叠屏手机，与小米陷入口水仗等等。

但回到现实来看，无论是在产业层面，还是在消费市场，成立已八年的柔宇一直未能改变“雷声大雨点小”的常态。当下的柔宇太需要一点成绩来印证自己了……

在其折叠屏手机FlexPai一代未掀起多大浪花且失声两年后，近日柔宇在战略及新品发布会上，推出了新一代的折叠屏手机FlexPai 2，这款手机搭载了其自主研发的独创性技术“超低温非硅制程集成技术”（ ULT-NSSP）的新一代OLED柔性显示屏。

柔宇科技董事长兼CEO刘自鸿也对其ULT-NSSP技术进行了新一轮的猛夸。

但截至目前，柔宇独有的ULT-NSSP究竟有多厉害，仅停留在“王婆卖瓜”阶段，除了没有第三方公开资料的论证，LTPS阵营里的核心玩家也至今未对柔宇的ULT-NSSP发出过任何回应。

且抛开技术不论，柔宇再切消费市场，可谓勇气极佳，除了折叠屏手机市场仍是一个非常小众的市场，如今的智能手机市场竞争显然不单是技术差异竞争那么简单，那么柔宇又为何蒙眼狂奔呢？

深入本质来看，当下的柔宇被“三个圈”深度围困，一是To B 业务出圈难，二是消费业务成圈难，三是整体破圈难，柔宇急需一个着力点打破这样的窘境，而押注消费业务可能是最佳的选择，因为当下的柔宇，太需要市场话语权了。

目前折叠屏手机市场，各大玩家均在试错阶段，如果柔宇押注成功，一方面，能快速的印证其ULT-NSSP技术的独特性，实现产业能力的出圈；另一方面，在折叠屏消费市场建立属于自己的圈，从而实现整体破圈。

所以说，柔宇在消费市场的不死心，更多的是将消费市场作为一个试验场。但站在理想蓝图之外来看，柔宇面对的现实可能更加残酷，这一着力点能否奏效，还是未知数。

产业能力难出圈

成立于2012年的柔宇科技，致力于研发和生产全柔性显示屏和全柔性传感器，对技术创新的押注，以及柔性显示屏行业明朗的未来发展趋势与广阔空间，叠加过去几十年商业模式至上的创新环境，柔宇自成立以来光环傍身，且一直以来是创投界的明星，迄今为止，柔宇先后完成了12轮，累积7百亿规模的融资。

从行业角度来看，随着5G、IoT多终端时代的到来，产业结构加速调整，并向多元化发展的趋势愈发明显。柔性屏产业目前也已经形成了零件、面板及终端应用的闭环产业链，更大的市场空间也在徐徐打开，玩家也越来越多，且头部玩家也在不断的拓宽赛道。

在这一赛道里目前主要玩家包括三星、LG，以及国内的京东方、深天马A、TCL、维信诺等等企业。

从技术角度来看，目前主流阵营玩家均采用的都是LTPS（低温多晶硅）。对于柔宇来说，无论是从体量，还是行业积累层面来看，在这一赛道尚属新手，但其在技术层面却与主流阵营走出了不一样的道路，即上文提到的ULT-NSSP（超低温非硅制程集成技术）。

据刘自鸿介绍LTPS工艺较为复杂，单条产线设备投资成本高，而柔宇ULT-NSSP的材料器件和生产设备都完全不同，ULT-NSSP不仅能够提升全柔性屏弯折可靠性、产品良率，还可以大幅简化整机生产流程，降低设备投资成本。

但目前来说，刘自鸿这样的介绍只是单方面的，无论是市场，还是LTPS阵营的玩家们，均为给出论证、参考与回应。

对此，媒体也一直以来试图通过各方面数据来验证，据媒体报道，在产能相同的情况下，柔宇科技的建线成本是深天马和维信诺的2.4倍之多。

从投入产出比来看，柔宇也并没有表现出优势，据媒体统计深天马的武汉第6代线每亿元产出142台、华星光电的武汉第6代线每亿元产出129台，柔宇科技的深圳第6代线每亿元产出110台。

此前，柔宇对外表示，柔宇一期产线投产后，产能可实现2000万片/年，二期满产后可达到5000万片/年。但值得注意的是，京东方一条设计产能为年57.6万片的第6代柔性屏幕生产线，总体投资就高达465亿，在单条产线投资金额比柔宇高4.2倍的情况下年产能也无法达到60万片，柔宇在投资110亿的情况下，称实现年产量超过2000万片，显然不太现实。

这样的表现也意味着柔宇即便在技术上标榜着独有的差异化，但在激烈竞争的大背景下，并没有能够真正实现脱颖而出的内力。

数据显示，目前柔宇布局六大场景，拥有包括AIRBUS、LouisVuitton、丰田、京东、万科、中国移动等500余家合作伙伴，这与头部玩家差距依然很大，当然，更为重要的是，在市场需求最大的手机市场，柔宇尚无一家手机巨头级别的客户。

自然，随着柔性屏市场需求逐渐打开，以及相关技术的快速成熟，行业洗牌也必然加速，这对于尚未出圈的柔宇来说绝非好事，所谓的独有与差异化，最终也难免演变成资本故事。

消费业务难成圈

对于一家核心业务为TO B的企业来说，要想在消费端建立认知，绝非易事，但柔宇一直以来试图通过To B与To C两手抓来建立自己的圈。但这并不是一条谁都可以走的路。

一方面，从目前的行业现状与商业模式来看，柔宇尚不具备与三星等上下游同步布局的条件，一是行业积累，二是技术上的绝对话语权。

简单来说，柔宇布局消费业务，本身与To B客户容易形成正面竞争，容易造成To B市场客户的流失。当然，更为重要的是，面对有限的产能，柔宇又该如何平衡自身消费业务需求与客户业务需求之间的关系也是难题。

另一方面，从ToB层面来看，目前柔宇与头部玩家相比相对劣势，也意味着其话语权与议价能力也相对较低，如果打不破这一瓶颈，很容易陷入增长难困境，所以柔宇试图通过发力消费业务，通过提升消费认知来增强其在To B市场的话语权，从而实现破局。

目前柔宇科技的消费者产品包括FlexPai柔派手机、RoWrite柔记、RoTorch柔炬、柔性屏时尚衣帽、Royole Moon系列、Royole-X及配件7大类别。

所以也不难看出，柔宇押注消费业务，也是无奈之举，但对于当下的柔宇来说，或许没有比这更好的选择了。但回到现实来看，柔宇的消费业务要成圈，也非易事。从其目前在消费市场的布局来看，虽然各领域频繁出手，但成绩并不理想，无论是销量或者声量、消费认知均较低。

以折叠手机为例，FlexPai一代自2018年发布以来，逐渐淡出消费者视野，销量究竟如何，可能永远将是一个迷。根据Strategy Analytics的调研，虽然过去两年，三星、华为等在折叠屏手机市场做了很大努力，但销量出货量仍然不足100万。

根据Cannlays的报告显示，从去年第四季度到今年的第二季度，折叠屏幕手机全球总销量174万台，三星出货量100万台左右、华为出货量50万台左右、联想MOTO的出货量在20万台左右，其中也没有柔宇的身影。

从折叠屏手机发展趋势来看，根据中信证券的预测，2020年，折叠屏手机出货量将超520万台，2025年，折叠屏手机出货量将超5000万台，虽然出货量的增长乐观，但至少未来五年内，折叠屏手机依然只是整个折叠屏市场的一个补充。

且从竞争角度来看，也是手机巨头们押注未来的一个分支，要成气候，还存在着巨大的不确定性。至少，对于大多数人来说，折叠屏手机究竟会不会取代当下的手机形态成为主流吗，还很难说。

当然，从整个智能手机市场的竞争来看，当下的智能手机市场，不再是单纯的产品竞争，更多的是生态服务的竞争，也即手机生意已从过去单纯的销售转变为多元化的内容生意，包括IoT能力等等。

而柔宇又如何建立起这样的竞争力呢？尤其在折叠屏手机这一小众市场，就算柔宇做到了数十万量级的用户，又该如何撑起生态内容的建设？

柔宇，难破圈

从柔宇的处境也不难看出，To B业务难出圈，消费业务难成圈，也大大拉低了柔宇的天花板。而当下，随着柔性屏需求的进一步爆发，行业格局的成型也将加速，柔宇要破圈，更是难上加难。

当然，柔宇若是未来真在消费市场的押注见效，这也意味验证了其技术创新的独有性，能更好的推动To B核心业务的出圈。但若消费业务后劲不足，将进一步降低市场对柔宇的期待。

但从目前的现状来看，业界对柔宇的印象并不乐观，尤其在产品端没有真正落地见效前，“PPT公司”、“包装概念”的标签将会长期伴随柔宇。

在手机之外，其销量相对较高的智能手写本，在天猫等平台月销量也仅显示百台左右，相反，华为等品牌这一数据高达10万左右，这也意味着在理想之外，现实很糟糕。

在自身消费业务难突破之外，目前柔宇布局了智能移动设备、智能交通、文娱传媒、运动时尚、智能家居和办公教育等六大行业，但从真正的落地和合作方来看，也很难撑起快速的规模化。

且在最关键的技术环节，如今的柔宇还是模棱两可，数据显示，目前三星的柔性屏良品率自称达近80%，京东方和维信诺的良率自称达70%，柔宇科技并未对外界公布过具体的数值，仅宣称自主研发的ULT-NSSP相比 LTPS技术会带来良率的提升。但这似乎并没有足够的说服力。

当然，更为重要的是，柔性屏行业当下无疑迈进了发展的快车道，作为强技术范畴，马太效应也将会加速上演。

目前头部柔性屏供应商已经开始加速站队趋势明显，如京东方与华为，维信诺与小米等等，但对于柔宇来说，在需求巨大的手机市场与市场份额排名其他的中兴合作之外，尚没有大厂，且在自身手机消费业务前景并不明朗的情况下，留给柔宇的时间还有多少呢？