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收购快钱做线下支付，京东数科与蚂蚁终有一战？

2020-09-18 06:49

来源：澎湃新闻·澎湃号·湃客

原创松果财经松果财经

经过几次转型谋“生路”后的京东数科，虽然主打着以科技为核心发展道路，但也难藏在金融及线下支付上的野心。

当藏着的野心被逼上台面时，京东数科与蚂蚁集团之间的战火将起。

京东数科收购快钱是想在金融上支付领域撬动支付宝及腾讯大佬地位吗？其实，这也可能也是京东数科被逼上梁山后，放手一搏！

传收购快钱，“公开”挑衅蚂蚁？

最近，京东数科最炸裂的消息，那应该是在蚂蚁集团宣布在科创板IPO之后，该公司也紧随其后宣布上市消息，且上市预计估值还高达到2000亿元，让京东数科成为继蚂蚁集团之后第二家科创板IPO的金融科技公司。

成立七年之久，战略转型三次，京东数科终于敲开了资本市场大门！而这家公司昨日又传出一重大消息！据多家媒体报道，京东数科将从万达金融手中收购“快钱”，作价16亿。据了解，这一收购意向自年前已开始动议，日前已提交上海央行，正等待批复。

不过，对于此消息，双方暂未给出明确回应。但在笔者看来，这次传闻对京东数科来说，是补足支付生态牌照短板后进行科创板IPO的助推器，也是对蚂蚁集团一次较为公开的挑衅。

为何说是“公开”挑衅，这和这家公司定位和转型有关。京东数科这个在招股书上主打“以科技为核心，服务于金融机构”数字科技公司，也逐渐展露出藏在科技下的支付野心。

抛掷“科技”烟雾弹，掩盖“支付”野心

有趣的是，在京东数科科创板上市消息炒的如火如荼后，许多媒体文章透露着这样一个信息，京东数科与蚂蚁集团并非竞争对手关系。此外，在招股书上京东数科也委婉的否认了与蚂蚁集团存在实质性的竞争关系。

理由是，蚂蚁集团是一家金融公司，而京东数科是“一家提供数字化解决方案”的科技公司。目前来看，科技属性也的确是京东数科身上最显眼的标签。而这家公司经历了三次战略发展阶段的转型：“数字金融——金融科技——数字科技”，从而也走向了更加彻底的ToB模式路线。

但笔者认为，京东数科其实是一个抛掷“科技”烟雾弹，藏着做金融业务野心的科技公司。

首先，从其主营业务来看，该公司虽然以科技为核心但本质还是重金融。京东数科主营业务为分为三类：金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案，政府及其他客户数字化解决方案；这些主营业务分别在2020年上半年营收为42.84亿元、54.09亿元及5.75亿元，占公司总营收比重为41.48%、52.37%及5.57%。

其次，值得注意的是，京东数科前两类主营业务们分别对应产品案例分别为“京东金条”、“京东白条”。是不是很诧异？对的，这些产品都是金融业务，且“京东金条”对标的是“蚂蚁借呗”，“京东白条”对标的是“蚂蚁花呗”。

那么，可以说京东数科其实还是干着金融业务，只是不正面与蚂蚁集团竞争。毕竟蚂蚁才是金融圈中的老大，京东数科干嘛要做充当“炮灰”的事情。三次战略转型也让京东数科找到了平衡竞争激烈金融市场与紧随科技步伐不冲突的路线，让其在互联网大佬们大战金融圈时，机智生存下来，成功以“科技”为核心敲开了资本市场大门。

而故事在这里结束了吗？回到文章中的主线，京东数科梦寐以求的第三方支付牌照——“快钱”。本次传闻京东数科收购快钱，其实就是京东数科在线下支付领域上的野心凸显，这也是侵入蚂蚁集团地盘之举。

另一方面，京东数科早已有过做支付的野心，去年其就收购聚合支付平台乐惠以及哆啦宝，但这都只是探索阶段，并未做大且不敢触摸蚂蚁及腾讯老虎屁股。此外，京东数科也有了一张支付牌照，那就是在2012年其收购了“网银在线”，获得一张覆盖互联网支付、移动电话支付、银行卡收单的支付牌照，但这张牌照仅限北京使用。

那么，已有一张支付牌照的京东数科为何收购第二张，到底是线下支付野心暴露了，还是被逼无奈？

藏在科技下的金融支付野心，真是野心还是被逼无奈？

上文也说到了，京东数科一直有着一颗金融野心，本身也是依托于京东电商平台起家，优先走的也是金融路线。只是，京东数科想避开蚂蚁以及腾讯金融的锋芒，也为了明哲保身，不得不去挖掘一个小而美的发展路线，而抓住“科技”这条核心路线后再解决生态闭环问题，未尝不是一个好故事。

传闻上，京东数科也是痛下大手笔，作价16亿！要知道，对比别家收购支付牌照的金额，拼多多仅花费了6至8亿收购付费通，差距近10亿。这么一张小小经营牌照，真值得京东数科花费大手笔吗？

支付作为金融业务交易流转的底层支撑，这条命脉却把握在别家公司手中，这让京东数科做大很难还“惶恐”。针对收购传闻，有市场观点认为，京东数科是看中了快钱拥有的互联网支付、银行卡收单（全国）两项关键牌照。

确实，拿下快钱这块全国性的支付牌照，对比第一张局限性更强网银在线支付牌照，不乏为一次全国性的好生意。而在获得了快钱这张“全国经营许可证”后，才可以推动京东数科往线下拓展，完成线下支付生态闭环。此外，这块牌照还可让其用户不局限于B端商户，即可连接C端用户，又可搭建开放平台，聚合各方资源。

另一方面，也是最重要的。京东数科冲刺科创板，却因为支付业务有局限而被资本诟病。此外，大家还认为其第一块牌照网银在线违反法律而已被多次高额罚款后，存在的合规问题对京东数科上市产生了巨大负面影响。

这一切，就让京东数科上市前迫切的想要拿下一块牌照，但终因牌照严重受限被逼无奈要花费巨资。目前国家是已经暂停了颁布支付牌照，而市面上也仅有 200 余张支付牌照，符合京东数科银行卡收单（全国）的要求又不足以四分之一，这就让本身稀有的牌照更加金贵，花费打价格收购快钱也就不足为奇了。

进而，京东数科在收购快钱解决了银行卡收单牌照上的难题后，上市之路也将走得更加舒畅。藏在京东数科下的金融及线下支付野心也开始浮出水面。那么，京东数科又能在支付领域格局双王称霸下，挤进一条存活小道吗？

支付野心展露后，真能活下去？

对比蚂蚁集团及腾讯支付，京东数科如果真做支付那就是放手一搏。

支付作为一种手段，而这也必须和特定的支付体系挂钩。支付宝依托于电商，腾讯依托于社交体系建立的支付体系大格局早已确立，京东数科想要夺得一席之地很难。进而，京东数科要想做支付领域就得另辟捷径。

首先京东数科是不能硬碰硬的，像上文说到的，京东数科是从金融转型到科技为中心发展路线后才成功扣响了资本市场大门，那它也不能来硬的，要来软的！但也要眸足力气、拼死、机智干。

在支付领域上，京东数科可以拿出自己特长项，推出专门针对To B的支付产品。

京东数科支付业务部企业支付产品部总经理彭飞也曾表示：“To B支付的痛点有三方面，企业内的财务痛点、财务认款可的痛点以及线上支付过程中的痛点......”他还认为，“解决以上痛点，京东以及京东数科会把账户能力和支付能力做到更加开放，要开放给平台，开放给科技公司。做到开放以后，不论是回单还是大额支付等问题，都将迎刃而解。”

其次，本来京东数科走的就是To B模式，这对比走C端的支付宝及腾讯还是有差别的。其做支付也能较少与两者正面冲突，而服务于B端，就需要更强的科技技术支撑、资金链支撑。但是，在这方面京东数科有着优势却有着弊端。

京东数科对比蚂蚁集团，其营收、净利润及技术研发费用方面落后的。据双方发布的数据显示，2019年，京东数科与蚂蚁集团营收分别为182亿元、1206亿元；净利润分别为7.9亿元、180亿元；技术研发费用分别为25.67亿元、106.02亿元。

虽然，两者之间确实有着体量上的差距，但这些都致使京东数科处于劣势地位。而首先打着为金融机构提供数字化解决方案及服务旗号的京东数科，在这方面的绝对优势还是力压别家公司的。

但在科技赋能的当下，蚂蚁集团全称不也带有科技二字，名为“蚂蚁科技集团”。蚂蚁在科技上的的重视及付出也不比京东数科少，而两家路线本身存在的差异化还是让京东数科有回旋之地。在未来，两家在支付业务上难免会面碰面。

另一方面，企业服务的浪潮之下，蚂蚁也不再仅限于C端用户，早就开始将矛头瞄准B端商户。而在这，京东数科收购快钱也是希望自己能有所突破的，但这次突破能打的过蚂蚁集团吗？其实还是一个未知数。