华晨汽车回应债务风波：已成立债委会，避免简单断贷抽贷

对于旗下债券下跌、债权银行成立债委会、工厂工人轮休放假事宜，华晨汽车集团有关负责人作出回应。

8月12日上午，华晨汽车集团旗下多只债券在二级交易市场大跌，一度触发盘中临时停牌。当日收盘，19华汽01下跌28.65%，18华汽01下跌19.93%，18华汽02下跌18%，18华汽03下跌17.16%。8月初以来，以上债券价格就开始跌跌不休，从近90元下跌至不到60元。

值得一提的是，华晨汽车集团旗下债券评级机构东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）和大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）于今年6月底对多只债券做评级报告时，华晨集团的主体信用等级和被评估的债券信用等级均为AAA（信用等级最高级别）。

对于债券价格的下跌，华晨汽车集团有关负责人回应澎湃新闻称，存在部分债券持有者跟风现象，影响公司的债券价格。“一方面，公司作为辽宁省的国企，不会让它出事的，不用太过担心。另一方面，目前财务状况一切正常。”

8月13日，18华汽01、17华汽01等多只债券发布公告称，自当天起债券交易方式进行调整，仅在上交所固定收益证券电子平台上采取报价、询价和协议交易方式进行交易，恢复竞价交易系统的时间将及时公告。

同一天，港股上市公司华晨中国（1114.HK）尾盘暴跌超13%，当日收盘报收于7.58港元/股，下跌8.78%。8月14日，华晨中国股价由跌转涨，当日收于7.70港元/股，上涨1.58%。

此前有消息称，光大银行为主要牵头行联合其他债权银行已就华晨汽车目前债务问题组成债委会，目前还处在让各家债权行上报债权阶段。

对于债委会一事，该负责人还表示，债委会成立的目的是维护银行债权安全，帮扶华晨集团共克时艰。经债权银行经评估后也出具了评估说明认定华晨集团有较为健全的公司治理体系和管理团队，其发展符合国家产业政策和金融支持政策，具有一定的发展前景和市场价值。债委会力争要做到稳定预期、稳定信贷，稳定支持，通过必要的风险可控措施，避免简单断贷抽贷，最大限度的帮助企业渡过难关。

稍早前，网上还有华晨中华事业部公司职员放假轮休的通知流传，通知显示根据业务开展需求，以保证部门职能正常运转为基本原则，以月度为周期，自行制定系统各部门职员月度轮休计划。

对于员工放假休息传言，该负责人表示，已在集团内部进行了核实，并未发现有业务部门下发过该通知。该负责人还提供了一段拍摄于8月13日上午的车间生产状态视频，视频显示，汽车生产正在内饰车间，车间内有多台未完工的汽车，几名工人正在给车辆安装内饰零部件。

天眼查信息显示，华晨汽车集团股东为辽宁省政府国有资产监督管理委员会和辽宁省社会保障基金理事会（省产业（创业）投资引导基金管理中心），两者分别持股80%和20%。

东方金诚出具的债券评级报告显示，截至2019年末，华晨汽车集团拥有一、二级子公司34家，其中上市公司四家，分别为华晨中国、金杯汽车股份有限公司（金杯汽车，600609）、上海申华控股股份有限公司（申华控股，600653）和新晨中国动力控股有限公司（新晨动力，1148.HK）。

负债方面，东方金诚债券评级报告显示，截至2020年3月末，华晨汽车集团负债总额为1226.75亿元，较2019年末下降15.27%，主要系偿还一年内到期的债券及长期借款所致；跟踪期内，公司有息债务规模较大，其中以短期有息债务为主；从期限结构看，截至2020年4月至12月末，公司年内有息债务规模为432.67亿元，占全部有息债务的63.87%，公司短期债务规模大，存在短期集中偿债压力。

东方金诚认为，2019年，华晨汽车集团流动比率和速动比率分别为98.48%和74.56%，同比有所下降，流动资产和速动资产对流动负债的覆盖程度较弱。2019年，公司EBITDA（税息折旧及摊销前利润）为244.55亿元，同比增长7.28%；EBITDA利息倍数较上年末有所下降，主要系利息支出增加所致；全部债务/EBITDA为2.68倍，同比下降0.31倍，长期偿债能力依然较强。

销量方面，东方金诚和大公国际债券评级报告显示，2019年，华晨汽车集团乘用车销量72.18万辆，同比增加3.23%，商用车销量7.86万辆，同比下降1.12%，其中华晨宝马销量为54.55万辆；2020年1～3月，公司乘用车和商用车销量分别为11.66万辆和1.25万辆，分别同比下降34.51%和33.97%，其中华晨宝马销量为9.18万辆。

东方金诚表示，华晨汽车集团在跟踪期内盈利能力持续增长，综合实力依然很强；子公司华晨宝马为国内三大豪华车制造商之一，华晨宝马陆续推出新车型，销量持续增长，保持较强的市场竞争力；随着汽车零部件产品的不断升级换代，公司零部件业务收入规模有所增长，依然是公司利润的重要补充；公司是辽宁省属大型国有企业，能够在资金、技术等方面获得股东和相关各方的大力支持。

但是东方金诚也提醒，公司利润主要来源于华晨宝马，疫情下自主品牌乘用车产销量、业务收入继续下降，获利能力仍较弱；公司有息债务规模较大且逐年增长，债务主要集中于公司本部，且债务结构以短期为主；公司出售子公司华晨中国3.96%股权给辽宁交投，持有华晨宝马股权略有减少。