牛市早报｜美联储按兵不动符合市场预期，先惠技术今日申购

周三（7月29日）A股低开高走，沪指接连收复5日、10日均线，两市成交额再度突破万亿元。

截至收盘，上证指数收涨2.06%，报3294.55点，深证成指涨3.12%，报13557.44点，创业板指涨3.78%，报2767.4点，科创50涨5.45%，万得全A涨2.59%。

两市融资余额小幅增加。截至7月28日，沪深两市融资余额合计13459.11亿元，较前一交易日增加9.19亿元。

北向资金全天单边净买入77.31亿元，终结连续4日净卖出。格力电器获净买入14.18亿元居首，宁德时代、长春高新分获净买入4.76亿和3.31亿元。白酒龙头再遭抛售，五粮液和贵州茅台分别被净卖出13.82亿和8.99亿元，隆基股份被净卖出6.8亿元。

光大证券称，盘面上看，受隔夜美股尾盘跳水影响，周三A股各指数小幅低开，随后市场在医药、家电等板块带动下快速上涨，午后科技板块走强推动市场进一步上涨。截至收盘，A股各宽基指数均涨幅明显。结构上，中小盘股表现略优于大盘股，两市成交额重回万亿规模，市场交易情绪明显回温。

北京时间7月29日晚间，亚马逊、谷歌、苹果和Facebook出席众议院举行的反垄断调查会议，以对其所遭受的垄断指控进行解释，如果垄断指控成立，那么这将使美股科技板块产生调整压力，甚至可能会拖累A股科技板块表现，投资者可适当关注有关进展。

光大证券认为，随着国内经济形势的逐步好转，企业盈利在今年下半年实现复苏也将是大概率事件，因而如果短期因素诱发市场进行调整，投资者也无须过度担忧，待企业盈利复苏得到市场普遍认可后，企业盈利复苏将成为推动市场上涨的新动能。

配置上，投资者可重点关注以下三条配置主线：（1）受益于“数据强”且行业景气度较高的部分周期板块，例如有色金属、石油石化、化工、房地产和国防军工；（2）受益于“政策松”的科技板块；（3）可选消费中的家电，金融板块的银行和保险也存在投资机会。

上周中美摩擦再起波澜，短期内对市场带来了情绪上的冲击。随着中美两国之间的外部摩擦逐渐升级，A股市场也随之出现了显著的回调，其中上周五创业板指单日跌幅达6.1%，创下了春节后第二个交易日以来单日最大跌幅。上证综指和深圳成指跌幅也分别达到了3.9%和5.3%，申万28个行业同样全线下跌。

国信证券认为，与中美贸易摩擦期间的经验类似，本次外部扰动带来的影响同样有限，本周开始市场随即迎来修复。

国信证券认为，当前股市运行中市场定价最核心的两大逻辑，可以概括为：第一，科技独立自主+券商直接融资。第二，全球永续低利率+消费永续稳定增长。这两个远期预期的力量都非常强大，从财务估值模型上说，“永续低利率+永续稳定增长”，对应的是理论上不收敛的无限估值。从历史经验看，确实没有什么东西是永续的，这两个远期预期最后也可能被证伪，但这的的确确是目前市场最强的远期预期，而且在短期内也想不到预期证伪或者破解的方式。因此，在当前主要依靠估值提升的行情中，远期空间依然是最重要的，投资方向上主要还是看好消费、科技板块。

7月29日，这些消息值得关注：

1、李克强主持召开国务院常务会议，部署进一步扩大开放稳外贸稳外资，决定深化服务贸易创新发展试点；推出支持农民工就业创业新举措，助力保就业保民生；为保障统筹防疫和发展 安排进一步加强核酸检测能力建设。

2、发改委就《中华人民共和国煤炭法（修订草案）》（征求意见稿）公开征求意见。本次修订拟新增煤炭市场建设、价格机制等条款，提出建立和完善统一开放、层次分明、功能齐全、竞争有序的煤炭市场体系和多层次煤炭市场交易体系，以及由市场决定煤炭价格的机制，优化煤炭进出口贸易等。

3、补充中小银行资本金的2000亿专项债额度已下达，共18个省（自治区、直辖市）获得该额度，平均每个省份约111亿，其中西部6席、东部5席、中部4席、东北3席。

4、中证协：为规范网下投资者及其配售对象参与公开发行股票并在新三板精选层挂牌项目的网下询价与申购行为，决定对在7月份违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定的148个股票配售对象列入黑名单。

5、国税总局完善调整部分纳税人个人所得税预扣预缴方法，对一个纳税年度内首次取得工资、薪金所得的居民个人，在预扣预缴个人所得税时，可按照5000元/月乘以纳税人当年截至本月月份数计算累计减除费用。

6、网络直播营销监管征求意见稿发布：不得通过网络直播销售法律、法规规定禁止生产、销售的商品或服务；针对网络直播营销中“刷单炒信”、平台责任落实不到位等问题，根据《电子商务法》，重点查处虚构交易、擅自删除或编造用户评价等违法行为。

7、最高法、司法部、文旅部联合发文，要求依法妥善处理涉疫情旅游合同纠纷有关问题，平衡各方利益，兼顾旅游者权益保护与文化旅游产业发展，积极、正面引导旅游经营者和旅游者协商和解、互谅互让、共担风险、共渡难关，妥善化解纠纷。

8、住建部：截至6月末，全国新开工改造城镇老旧小区1.59万个，占年度目标任务的40.4%，较5月末提高21个百分点；涉及居民332.94万户，占年度目标任务的47.1%，较5月末提高近22个百分点。

9、工信部部署纵深推进APP侵犯用户权益专项整治行动，中国互联网协会、阿里巴巴、百度、字节跳动、小米、拼多多、美团、360、网易、苏宁易购等30余家单位和企业负责同志参加会议。

10、中国香港二季度GDP同比降9%，前值降9.1%。二季度私人消费开支同比下跌14.5%，较第一季10.6%的跌幅加剧。

11、阿里司法拍卖平台上惊现4个深交所交易席位，起拍价60万元一个。此次阿里司法拍卖平台出现的这个4个交易席位，来自于一家破产的公司——四川金融租赁股份有限公司。据深交所席位管理细则，交易所席位只能在会员间转让，也就是只有券商及证金公司能够有资格参与竞拍。

12、腾讯投资官方数据显示，截至目前，腾讯投资的公司超过800家，其中70多家已上市，超过160家是市值或估值超10亿美元的独角兽。

13、据经济观察网报道，一份盖有青海省公安厅公章的立案告知书显示，顺利办董事长彭聪因涉嫌挪用公司资金已被立案。

14、据外媒报道称，微软、Adobe、联想、AMD、高通、联发科、通用电气、任天堂、迪士尼、华为海思等50家公司的源代码被泄露在网上。

15、科创板康希诺披露首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，确定本次发行价格为209.71元/股，网下发行不再进行累计投标询价。本次募投项目预计使用募集资金为10亿元，申购日为7月31日。

16、中信国安集团公告称，“18中信国安MTN002”应于8月1日（遇节假日顺延至下一工作日）付息及兑付回售部分本金，由于公司资金链紧张，本期债券的利息偿付和回售部分本金存在不确定性。

17、上海阳光医药采购网发布第三批国家药品带量采购相关文件，共涉及56个品种，最高中标数为8家，不同品种采购周期从1年到3年不等，将于8月20日在上海开标。

18、证监会同意安克创新、卡倍亿、大宏立、圣元环保4家企业创业板IPO注册。

证监会同意铁科轨道、瑞联新材、苑东生物三家公司科创板IPO注册。

19、北京时间7月30日凌晨2时，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在0-0.25%，符合市场预期。

为应对新冠肺炎疫情带来的影响，美联储在3月接连两次紧急降息，且在3月15日下调联邦基金利率100个基点至0-0.25%。

该决定获得了委员们一致通过。会后发表的声明与6月初的声明内容基本一致，重申致力于使用各种工具来支持美国经济，但强调经济恢复路径将在极大程度上取决于病毒疫情的发展和传播状况。

20、惠誉：确认日本“A”评级，前景展望由稳定调整为负面；预计2020年日本经济将萎缩5%，2021年将反弹至增长3.2%；预计日本央行将至少在2022年底之前维持政策不变。

21、联合国世界旅游组织报告显示，各国采取的“封城”和“封国”防疫措施使得今年5月跨境旅游人数同比下降98%；今年1-5月跨境游客同比下降56%，减少约3亿人次出游、造成3200亿美元损失，损失规模为2009年全球金融危机期间的三倍以上。

22、波音二季度净亏损23.95亿美元，去年同期亏损29.42亿美元；营收118亿美元，市场预期129.9亿美元；经营现金流为-53亿美元；二季度交付商业飞机20架。波音将在2021年把787客机产量进一步削减至6架/月。

今日有一只新股申购

先惠技术（688155）申购代码：787155，上市地点：上海证券交易所科创板，发行价格：38.77元／股，发行市盈率：47.74，市盈率参考行业：专用设备制造业，参考行业市盈率（最新）：44.29，实际募集资金总额：7.33亿元。

【延伸阅读】影响7月30日上市公司重大利好利空公告：

世纪天鸿：拟筹划非公开发行股票事项，预计不会导致公司控制权发生变化。

世纪华通：拟将可转债发行规模从“不超过57亿元”上调为“不超过77亿元”。

山东赫达：拟将定增募资金额由“不超过2亿元”下调为“不超过1.5亿元”。

乐普医疗：拟分拆子公司乐普诊断至科创板上市。

科创板康希诺确定发行价格为209.71元/股，申购日为7月31日。

沈阳化工：全资子公司石蜡化工CPP装置发生设备故障临时停产，部分装置停产检修。

安道麦A公告称，17.08亿股限售股8月3日上市流通，占公司总股本的72.88%。

广联达：拟以不超过80元/股的价格，回购2亿元-4亿元股份，用于股权激励或员工持股计划。

正海生物：控股股东、实控人秘波海计划减持不超6%股份。

科大讯飞：中国移动计划减持不超1%股份。

青青稞酒：控股股东拟减持不超过2.4%股份。

新雷能：深创投及其一致行动人拟清仓减持2.92%股份。

高盟新材：汇森投资及其一致人计划减持2%股份。

景峰医药：拟投资2.82亿元在常德经开区与德源投资合作建设“常德市原料药和制剂国际化产业园项目”。

恒铭达：拟分别通过参与公开挂牌竞购和协议受让，获取“华阳通”不少于51%的股权。华阳通主营业务为精密结构件的设计、研发、生产与销售。

天铁股份：签署4份轨道交通项目合同，累计金额3.05亿元。

海格通信：收到与特殊机构客户签订的订货合同，总金额约2.55亿元。

益佰制药：上半年净利润1.21亿元，同比增长18.39%；拟10派3元。

达安基因业绩快报：上半年净利润7.62亿元，同比增长1159.13%。

中信证券业绩快报：上半年净利润89.26亿元，同比增长38.47%。

安徽建工业绩快报：上半年净利润4.69亿元，同比增长19.46%。

万华化学：自8月开始，中国地区聚合MDI分销市场挂牌价上调1500元/吨，直销市场挂牌价上调1000元/吨；纯MDI挂牌价上调500元/吨。

交大思诺：1月1日迄今，公司和全资子公司“思诺信安”累计收到各项政府补助1345.87万元。