国轩高科：大众中国将成第一大股东，拟募资不超73亿元扩产

国轩高科股份有限公司。

大众中国入股国轩高科的传闻成真。5月28日晚间，国轩高科股份有限公司（下称“国轩高科”，002074）发布公告称，大众汽车（中国）投资有限公司（下称“大众中国”）将作为战略投资者通过两种方式对国轩高科进行战略投资，一是将根据《股东协议》约定的条款及条件，认购国轩高科向其定向发行的相当于此次发行前国轩高科已发行的股份总数30%的股份；二是将根据《股份转让协议》约定的条款及条件，从珠海国轩及李缜处合计受让国轩高科5646.76万股股份。

上述非公开发行和股份转让完成后，大众中国将合计持有公司4.408亿股，占公司总股本的26.47%，成为公司第一大股东。李缜及其一致行动人将合计持有公司3.03亿股，占公司总股本的18.20%，为公司第二大股东。

根据国轩高科同日披露的非公开发行A股股票预案，其此次募集资金总额不超过73.06亿元，且据公司与认购方大众中国的约定，认购方的认购总额不低于60亿元，即募集资金总额不低于60亿元。扣除发行费用后，募集资金净额将用于国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目、国轩材料年产30000吨高镍三元正极材料项目以及补充流动资金。

国轩高科是国内第三大动力电池生产商，2019年装机总量仅次于宁德时代和比亚迪。公司动力电池产品广泛应用于纯电动商用车、乘用车、物流车和混合动力汽车等新能源汽车领域，以及储能电站、通讯基站、风光互补、移动电源等领域。

天眼查数据显示，国轩高科创始人李缜旗下的珠海国轩贸易有限责任公司目前为该公司第一大股东，持股比例为18.55%；李缜持股比例为11.94%，其子李晨持股比例为2.52%。

国轩高科方面表示，根据《股东协议》约定，在股份转让及非公开发行完成后，李缜及其一致行动人仍为持有公司第一大表决权的股东，且高于持有公司第二大表决权的股东大众中国的表决权比例5%以上，有权提名的董事占公司董事会半数以上席位。因此，李缜仍为公司实际控制人，此次交易完成不会导致公司的控制权即时发生变化。

不过，自非公开发行和股份转让涉及的公司相关股份均登记至大众中国名下起36个月后或大众中国自行决定的更长期间结束后，若大众中国收回其放弃的表决权，则大众中国将成为持有公司第一大表决权的股东，且大众中国提名的董事将占公司董事会半数以上席位，届时大众中国将成为公司控股股东，公司控制权将发生变化。

国轩高科提到，上述交易尚需经上市公司股东大会批准以及中国商务部、中国国家市场监督管理总局、相关司法管辖区的反垄断机构及中国证监会的核准。

对于此次与大众中国的合作，国轩高科方面表示，双方将以股权为纽带，发挥各自优势，提升公司在新能源电池业务领域的核心竞争力，提升公司的整体业绩水平，并实现双方在新能源电池业务领域的协同效应，实现公司在市场拓展领域新的突破，为公司未来战略发展带来新的机遇。

国轩高科2020年一季报显示，公司报告期内实现营收7.3亿元，同比下降58.36%；归属于上市公司股东净利润为3362.92万元，同比下降83.31%。对于业绩下滑，该公司表示，主要系受新型冠状病毒肺炎疫情及宏观经济下行对新能源汽车行业整体市场需求冲击较大的影响，动力电池销量和输配电设备销量较去年同期有较大幅度下滑。

而其近年来业绩也并不理想。财报数据显示，2017年-2019年，国轩高科营业收入分别为48.4亿元、51.3亿元、49.6亿元，同比增长1.68%、5.97%、-3.28%；归属于上市公司股东净利润分别为8.38亿元、5.8亿元、5125万元，同比下滑18.71%、30.75%、91.17%。该公司去年扣非后净利润亏损3.45亿元，当期计入损益的政府补助达5.10亿元。

不过，或受大众入股等消息影响，今年以来，国轩高科股价累计上涨了86.8%。5月19日收盘，国轩高科报收于27.18元/股，总市值达307亿元。前述股权转让事宜公布后，国轩高科股票将自5月29日上午开市起复牌。

值得关注的是，大众汽车近日还被爆有意入股江淮控股。路透社5月27日报道称，大众汽车准备以至少人民币35亿元（约合4.91亿美元）的价格收购安徽江淮汽车团控股有限公司50%的股份，后者是大众在中国的电动车合作伙伴江淮汽车的母公司。而国轩高科一直以来都是江淮汽车的主要动力电池供应商，两家企业总部皆位于安徽合肥。江淮汽车方面表示，没有从控股股东那里收到有关消息，具体情况以后续公告为准。

目前，大众汽车正努力实现到2025年在中国每年销售150万辆新能源汽车的目标，其中包括插电式混合动力汽车。