移动支付网新闻周评：那些对央行数字货币DCEP的误解

在4月中旬，农行、中行相继爆出央行数字货币DCEP试点相关消息之后，关于数字货币DCEP对国民经济和生活的方方面面猜想和预估信息，在上周达到了一个巅峰，其中也不乏对其存在一定误解的消息，那么今天就说一说那些误解。

误解一：数字货币发行会造成通货膨胀

很多人认为，央行数字货币是发行新的货币，对现有的货币体系形成冲击，进而造成通货膨胀。

但这肯定错误的。银行数字货币采用双层运营体系，上面一层是央行对商业银行，下面一层是商业银行或者商业机构对消费者。商业银行向央行交付100%的准备金，然后央行给予商业银行等额的DCEP，接下来用户通过现金或者存款等向商业银行兑换DCEP。

未来数字货币全面落地，普通大众1块钱现金跟银行换1块钱数字货币，银行再与央行同等交换，实现现金回笼与数字货币发放同步。

误解二：数字货币会颠覆微信支付与支付宝

这是许多关于数字货币文章经常使用的标题，但笔者看来有一定影响，最终仍然看用户使用习惯。

毫无疑问，通过二维码支付的普及，微信支付与支付宝已经成为国民级的支付工具。而根据权威人士透露，数字货币目前属于一个赛马状态，几家指定运营机构采取不同的技术路线做DCEP的研发，谁的路线好，谁最终会被老百姓接受、被市场接受，谁就会跑赢比赛，这是市场竞争选优的过程。

二者作为国民级应用，央行数字货币必然会考虑其接入。从某种程度来说，数字货币更需要微信支付与支付宝，来完成市场化部署。

当然，数字货币大概率能够实现钱包与钱包之间的资金互转，未来微信支付向支付宝转账不是梦，同时其他银行的钱包也将加强其支付能力。但微信支付与支付宝的高频属性远高于其他手机钱包，人们不会为了使用数字货币而使用，而是有场景才使用，拼场景，谁会赢？

误解三：数字货币交易不会产生费用

个人与个人之间交易或许没有，但商业支付需要费用。

此前央行支付司副司长穆长春曾表示，央行数字货币是对M0的替代，所以对于现钞是不计付利息的，不会引发金融脱媒，也不会对现有的实体经济产生大的冲击。

而数字货币又比喻成数字版的现金，人与人之间的现金交易，自然被认为是不会产生中间费用的。

但此前，易纲也曾表示，数字货币会充分调动市场的积极性和创造性，设立和市场机构激励相容的机制。

如果商业机构没有办法在数字货币的整个运营体系中获得一定利益，那谁会参与数字货币推广呢？或许有人说，如果数字货币没有手续费，商户降低运营成本，自然有市场接受。但实际是，商业支付的收单路径中，有设备维护、系统提供等服务，有服务存在，就需要收取费用。数字货币也是电子的，电子的就有载体，电子设备会坏，有软件，这就需要服务。

所以，即使央行没有明确，但数字货币一旦流入市场，按照现有商业逻辑，中间服务费用是存在的。综述，个人对个人之间的数字货币交易没有费用，但商业支付需要。

误解四：央行数字货币会颠覆美元霸主地位

在目前美元体系形成之前，布雷顿森林体系下，美元与黄金是强挂钩的，美元可以兑换固定的黄金重量，也就是金本位时代。1973年布雷顿森林体系崩溃之后，美元不可直接兑换黄金。

通过与能源交易强挂钩、拥有SWIFT全球货币结算体系、在全球的强大军事影响力、美国的国家信用背书等等原因相挂钩的，美元在金本位崩溃之后重新找到价值支点，使得霸主地位仍存。

而中国推出数字货币，只是增加了货币的存在形式，货币背后的国家信用背书仍然短期难以改变，借助此创新快速颠覆美元全球霸主地位，是比较荒诞的。

最直白的说，人民币需要替换美元，还是得其他国家认，其他国家能用人民币满足现有全球交易需求。随着中国国力增强，全球影响力提升，CIPS系统不断壮大，人民币会一定程度替代美元，不过这不是一蹴而就的事。

误解五：让现在收单体系失业

收单机构会失业吗？服务商该怎么办？清算机构又会是什么角色？

这是近期支付行业所关注的问题，如果数字货币颠覆了收单的四方模式，做空现有产业角色，这将造成数以百万计的人口失业，任何一个监管部门都背不起这个锅。

就此，我们可以引述中国银联股份有限公司董事长邵伏军在2019年8月的相关演讲内容：

“（数字货币）双重投放体系，就需要建立一个连接各家银行数字货币支付转接的区块链网络，这个时候数字货币账户发生跨行交易，支付清算机构就可以对发行机构最终使用者结算金额进行记录，这个时候转接清算机构能够发挥作用，在里面能够找到角色。”

简单理解就是，只要有跨行交易，就需要清算机构存在，无论银联和网联，在数字货币时代，仍然有存在意义。

而电子收单需要终端支持，商户需要收单服务，数字货币需要钱包甚至账户载体。所以从这个角度来看，数字货币不会颠覆现有的收单体系，但可以有一些微妙的影响。

结语

新事物的诞生，伴随着既定利益所得者对陌生事物的恐惧，也有探寻新业务增长的期盼。

最后，引述下中国银行前副行长王永利本周发布的一篇文章的精选内容：

“DCEP作为数字现金，在货币总量中的比重可能很低（目前流通中现金占货币总量的比重已经不足4%，作为部分替代现金的DCEP，规模将更加有限），所以，即使推出DCEP，至少短期内也不可能重构传统金融体系。实际上，央行DCEP的设计，很重要的就是要避免给现有金融体系带来很大冲击，并因此增加风险和成本。所以，不宜过于夸大其对金融体系，包括对支付公司的影响。”

*文章为个人观点，不代表数字货币最终形态。