上海飞乐音响：回购注销已授予但尚未解锁的限制性股票

1984年，新中国第一家股份制上市公司——上海飞乐音响股份有限公司（简称：上海飞乐音响）成立。1986年11月14日，飞乐音响股票曾被作为礼物赠送给外宾。

35年过去了，红极一时的上海飞乐音响却因财务造假跌落神坛。

上游新闻（报料微信号：shangyounews）记者注意到，继7月3日，上海飞乐音响发布已收到证监会调查通知书后，7月11日上海飞乐音响再次发布公告称将终止实施限制性股票激励计划，并回购注销已授予但尚未解锁的限制性股票。

浙江裕丰律师事务所厉健律师对上游新闻记者表示，上海飞乐音响此次被证监会调查源起财务造假，早在2018年便已被多次警示。

红极一时的“中国第一股”

1984年11月18日，上海飞乐音响注册成立，自成立之初，便名噪一时。这家公司不仅是上海市国有企业第一家实行混合所有制改革的企业、中国第一个白炽灯泡的生产厂家，更是新中国第一家股份制上市公司。

成立初期，上海飞乐音响向社会共计发行了一万股，每股面值50元，成为中国改革开放以来发行的第一张上市股票，被誉为“中国第一股”。该公司与上海申华电工联合公司、上海豫园旅游商会成股份有限公司 、上海飞乐有限公司、上海真空电子器件股份有限公司 、浙江凤凰化工股份有限公司 、上海爱使电子设备股份有限公司 、上海延中实业股份有限公司 （现方正科技）并称为“老八股”，被载入中国股票发展史。

经过30多年的发展，目前上海飞乐音响已成为集绿色照明产业、 IC 卡产业、电子部件产业、计算机系统集成与软件开发于一体的多元化产业公司，与飞利浦、欧司朗、佳能、日立、先锋、索尼等企业有诸多合作。此外，其生产的照明产品还被用在天安门、八达岭长城等建筑的照明设施中。

财务造假和4亿元债务官司

自2018年起，上海飞乐音响屡次因财务情况陷入造假旋涡。

当年6月12日，上海飞乐音响发布《关于收到上海证监局行政监管措施决定书的公告》显示：上海证监局查明，2017 年前三季度，上海飞乐音响部分工程施工项目收入确认依据不足、部分工程施工项目完工百分比会计估计存在偏差，虚增营业收入、净利润，导致其2017年半年报及三季报财务信息存在虚假记载，未能真实反映公司的财务状况和经营成果。

上海证监局特别提到，结合上海飞乐音响此前发布的2017年半年度业绩预增公告、2017年1—9月业绩预增公告，2018年4月发布的前期会计差错更正公告可以看出，上海飞乐音响2017年1—9月营业收入至少比此前数据减少17.42亿元。随后，上海证监会对其采取了出具警示函的行政监管措施。

同年12月28日，上海证券交易所发布《关于对上海飞乐音响股份有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定等公告》，因上海飞乐音响存在重大会计差错，导致2017年半年度报告、第3季度报告披露不真实、不准确，并导致2017年度内控报告被出具否定意见；2017年度业绩预告不及时，该公司相应责任人被谴责、通报。处罚公告还被记入上市公司诚信档案。

上游新闻记者注意到，除深陷财务造假外，上海飞乐音响还因诉讼纠纷金额过大而引发股民担忧。据4月5日，5月17日、6月13日其发布的《上海飞乐音响股份有限公司累计涉及诉讼的公告》数据显示，公司累计涉案金额累加达4亿元，诉讼项目中大多为项目工程类。

在被警示、处分、问询后，7月3日，上海飞乐音响发布了《关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书的公告》，坊间一直猜测已被中国证监会调查的消息被证实。

此后，上海飞乐音响的股票价格持续下跌。7月4日收盘时，飞乐音响报价3.49元/股，较前一日下跌6.93%。截至7月11日，飞乐音响股票价格仅为3.16元/股。

上海飞乐音响或面临退市风险

7月11日，上海飞乐音响的又一公告再次引发股民关注。上海飞乐音响《关于终止实施限制性股票激励计划并回购注销已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》显示，鉴于公司2017年度财务报告内部控制被上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具了上会报字（2018）第3573号否定意见的审计报告，董事会决定终止实施限制性股票激励计划并回购注销激励对象已授予但尚未解锁的限制性股票共计3,702,309股，回购价格为5.626元/股。

专业人士认为，限制性股票激励计划近年来被众多A股企业所关注，其中激励对象主要包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司营业业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不包括独立董事和监事。而在公司业绩不达标或个人业绩不达标时，则可以解除或回购注销限制性股票激励计划。从上海飞乐音响情况分析，发布该公告的原因或因公司业绩不达标。

同时该人士认为，此次中国证监会立案调查，若情况严重，上海飞乐音响或将面临退市风险。

浙江裕丰律师事务所厉健律师表示，根据此前发布的前期会计差错更正公告、上交所纪律处分决定、上海证监局警示函，飞乐音响被处罚可以认定是大概率事件。因此，2018年4月底，已有投资者询问索赔相关事项。根据《证券法》和最高人民法院司法解释，上市公司因信息披露违法被证监会处罚，受损投资者可以依法起诉索赔，索赔范围包括：投资差额、佣金、印花税和利息损失等。

厉健律师认为，根据司法解释，在2017年7月13日至2018年4月13日期间买入飞乐音响股票，并在2018年4月13日后卖出或继续持有该股票的亏损投资者可以办理索赔预登记。索赔条件将根据证监会调查结果进一步调整，最终以法院认定为准。

（原题为《“中国第一股”上海飞乐音响财务造假被立案，或将面临退市风险》）