申万宏源周乐被注销执业证书：在雅百特定增核查过程中作假

近日，中国证券业协会发布一则自律措施决定，时任申万宏源证券承销保荐有限责任公司雅百特项目的协办人、承揽人周乐因拍摄的一张照片“图文不符”，被注销执业证书，并在三年内不受理执业注册申请。

具体来看，申万宏源证券承销保荐有限责任公司是雅百特（现为*ST百特）2016年非公开发行股票的保荐机构，周乐为项目协办人、承揽人。

2016年9月28日至30日，周乐会同金元证券、众华会计事务所、君泽君律师事务所等相关人员前往巴基斯坦对雅百特木尔坦项目进行现场走访，其中，周乐拍摄的“木尔坦项目照片”是本次走访过程获取的重要核查证据。

根据中铁一局巴基斯坦分公司提供的《木尔坦公交专线情况说明》，周乐拍摄的“木尔坦项目照片”不是木尔坦公交专线的图片，应是伊斯兰堡公交专线站台的图片。

证券业协会认为，周乐以伊斯兰堡公交车站照片冒充木尔坦项目现场核查照片，导致申万宏源出具的《关于江苏雅百特科技股份有限公司木尔坦地铁公交项目之专项核查报告》存在虚假陈述。

证券业协会表示，周乐在非公开发行项目现场核查过程中弄虚作假，编造虚假信息，未做到诚实守信、勤勉尽责。

周乐的上述行为违反了证券业协会《证券业从业人员执业行为准则》第一条、第二条、第九条第三款规定。

经调查审理，证券业协会拟给予周乐注销执业证书（一般证券业务）、三年内不受理执业注册申请的纪律处分，并履行事先告知程序。

目前，澎湃新闻记者在中国证券业协会官网已经查不到申万宏源证券承销保荐有限责任公司周乐的执业注册信息。

2017年5月12日，证监会发布公告称，雅百特于2015年至2016年9月通过虚构海外工程项目等手段虚增营业收入和利润。

证监会对雅百特责令改正、给予警告，并处以60万元罚款；对公司相关人员给予警告，并分别处以3万-30万元不等数额的罚款。因雅百特案件被移送公安机关，2018年7月5日，深交所对雅百特启动强制退市机制。

早在2016年3月，雅百特公布非公开发行股票预案，拟募集资金总额不超过10亿元，全部用于补充流动资金，申万宏源承销保荐担任保荐机构。

2016年5月雅百特公告的《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》，证监会曾就雅百特2015年虽然完成了2015年度承诺净利润，但实际收入大幅低于预测收入的情况，要求雅百特结合同行业上市公司情况对比上述利润率差异并解释其原因及合理性，并要求保荐机构审核并发表意见。

雅百特彼时回复，2015年山东雅百特抓住机遇将部分业务人员的开拓重点转向毛利率更高的海外项目，2015年公司完成了巴基斯坦木尔坦公交地铁站项目，当期实现收入2.01亿元，受外汇风险较高、当地技术水平较低等因素影响，该项目的毛利率较高为74.16%。

而保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司给出的核查意见则是，经核查后认为，报告期内，发行人综合毛利率高于同行业可比上市公司主要系业务性质、服务技术含量以及细分市场竞争强度不同所致。

“发行人2015年度综合毛利率高于2014年度主要系国外项目风险溢价较高导致项目毛利率较高所致。发行人报告期各年毛利率差异及与同行业上市公司毛利率差异均具有合理性。”申万宏源证券承销保荐有限责任公司如此回复称。

申万宏源证券承销保荐有限责任公司是上市公司申万宏源集团股份有限公司（000166）的全资子公司，该公司在目前受理的科创板企业中，服务数量为4家。

此次受处罚的仅有周乐一人，未见对申万宏源证券承销保荐有限责任公司的相关处罚，但在雅百特财务造假案中，独立财务顾问机构金元证券、审计机构众华会计师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件。

证监会已完成对相关中介机构及其从业人员涉嫌违法违规行为的调查，金元证券被采取“罚一没三”的行政处罚，共计罚没4000万元，两名直接负责的项目负责人分别罚款10万元。众华会计师事务所被责令改正，罚没金额174万元，两名会计师被给予警告，分别罚款8万元。