派生科技的金融生意：助贷业务年化平均服务费率可达8%以上

4月17日，因与网贷平台“团贷网”同一实际控制人而受到市场关注的广东派生智能科技股份有限公司（派生科技，300176.SZ）发布公告，向深圳证券交易所创业板公司管理部回复了关于旗下金融科技信息服务的问询函。

根据派生科技2018年年报，其三大主营业务之一的金融科技信息服务业务与“团贷网”存在重大关联，且在收入方面，金融科技信息服务业务在营业收入占比不超过五成的情况下，为派生科技贡献了75%的净利润。3月28日，派生科技发布公告称，实际控制人唐军、董事长兼总经理张林、董事余军、副总经理兼董事会秘书晋海曼，因涉嫌非法吸收公众存款被公安机关采取强制措施。目前，派生科技的数位高管身陷“团贷网”非法吸收公众存款的案件中。

两家全资子公司从事助贷业务

派生科技在回复中称，原下属的两家从事金融科技信息服务业务的全资子公司广东鸿特惠普信息服务有限公司（下称“鸿特普惠”）和广东鸿特信息咨询有限公司（下称“鸿特信息”）主营助贷业务，展业方式是将有借款需求，且通过风控标准审核的小额借款客户，推荐至以“团贷网”为主的合作平台，再由合作平台撮合其平台上的投资人将款项出借给相应的借款人。对于一笔撮合成功的借款，子公司和合作平台会分别向借款人收取一定的咨询服务费。

派生科技在公告中披露，2018年公司金融科技信息服务业务促成的借款金额合计为146.96亿元，促成借款17.1万人次。其中，鸿特普惠促成的借款金额52.14亿元，促成借款笔数为10.2万人次，所提供的助贷产品均为等额本息还款方式，期数有12期、18期、24期和36期，其中12期及以上期限的借款金额为52.11 亿元，占当期总借款金额比重为 99.93%，所提供的产品服务费为一次性收取，年化平均服务费率8.22%；鸿特信息促成借款金额为94.81亿元，促成借款笔数为6.98万次，服务费为分期支付，其年化平均服务费率7.55%。

对比来看，2017年，派生科技的金融科技信息服务业务促成的借款金额合计为129.80亿元，借款人数18.88万人次。其中，鸿特普惠促成的借款金额为62.87亿元，借款人数15.59万人，年化平均服务费率7.8%，其中18期及以上期限的借款金额为60.75亿元，占比96.64%，9期至15期的借款金额为1.98亿元，占比 3.16%；鸿特信息促成借款金额为66.93亿元，借款人数3.2万人，年化平均服务费率为3.5%。

从客户区域细分来看，2018年派生科技的借款客户群体前五大区域为广东省、江苏省、四川省、浙江省和广西壮族自治区，分别促成借款金额为31.98亿元、12.02亿元、8.7亿元、8.3亿元和6.3亿元，占总借款金额的比重为21.76%、8.18%、5.97%、5.65%和4.31%。

此外，派生科技在公告中指出，鸿特普惠和鸿特信息不承担所推荐的借款人的催收义务和逾期坏账风险，而是由担保公司全额承担。在放款前，两家子公司会向小额借款客户收取一笔担保费用。当逾期发生，担保公司将根据“团贷网”出具的证明文件，向借款人追索全部债权。

子公司2年间经历扩张、收缩和剥离

派生科技的公告显示，旗下鸿特普惠和鸿特信息均于2017年3月成立，并于2017年5月正式开展业务。截至2017年12月31日，鸿特普惠设立了200家分公司，鸿特信息设立了160余家分公司；截至2018年6月30日，鸿特普惠旗下有240家分公司，销售员工9378人，鸿特信息旗下有227家分公司，销售人员4179人。

在2018年年报中，“费用”部分显示派生科技的销售费用为9.8亿元，较去年同期增加40.17%；管理费用 3.7亿元，较去年同期增加49.47%。其中，销售费用中，员工薪酬6.91亿元，较去年同期增长46.49%，租金支出近1亿元，较去年同期增长335.62%，办公经费支出0.1亿元，较去年同期增长152.62%，此三项的金额占派生科技2018年全年销售费用的81.55%。

派生科技在公告中回应称，销售费用增长幅度较大系鸿特普惠和鸿特信息两家金融科技子公司销售费用增长幅度较大导致。2018年，鸿特普惠和鸿特信息的销售费用分别同比增长了77.57%和33.40%。

受监管政策变化及行业风险加大的影响，2018年下半年起两家子公司开始裁撤门店和人员。截至2018年12月31日，鸿特普惠裁撤整合后剩余78家分公司，销售人员1529人，鸿特信息裁撤至139家分公司，销售人员1161人。

2018年12月27日，派生科技在第九次临时股东大会上通过了处置金融科技业务的股权转让事项，将所持鸿特惠普和鸿特信息的100%股权转让给东莞派生天秤信息科技有限公司（下称“派生信息”）。两日内，鸿特普惠及鸿特信息分别完成了股权转让的工商变更登记手续，不再是派生科技的全资子公司。

为完成两家金融科技子公司的剥离，派生科技原与派生信息约定了两笔转让款，第一笔转让款6579万元，占总价款的51%，第二笔转让款6321万元，占总价款的49%，将于股权转让的工商变更登记完成后3个月内支付。然而，在派生信息已顺利支付第一笔的情况下，第二笔转让款并未全数顺利到账。派生信息提出，鸿特普惠和鸿特信息的收入情况不及预期，最终支付的第二笔转让款为4066万元，比约定的价格少了近四成，派生科技“割肉”完成了金融科技信息服务板块的剥离。