科创板受理企业透析｜传音控股：非洲手机之王出货量全球第四

3月29日，上海证券交易所科创板股票发行上市审核信息披露网站显示，被誉为“中国手机海外市场隐形冠军”、“非洲手机之王”的深圳传音控股股份有限公司（以下简称“传音控股”）的科创板上市申请获得受理。

按募集资金规模和最低发行股份数量计算，传音控股的预计市值将达311.12亿元。以2018年财务数据为标准，按照深交所披露的创业板最新动态市盈率41.29倍计算，市值将超过270亿元。目前申请已获受理的28家企业中，传音控股有望成为市值最大的公司之一。

“非洲手机之王”

传音控股成立于2013年，总部设在深圳，注册资本7.2亿元，主要从事移动通信终端设备的设计、研发、生产、销售和品牌运营，主要产品为手机，下属品牌主要包括TECNO、itel和Infinix，目前销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球新兴市场国家。产品100%外销至非洲、印度等全球新兴市场的50多个国家和地区。

招股书显示，传音控股2018年手机出货量1.24亿部。根据IDC统计全球市场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四，仅次于三星、苹果和华为，且高于小米。

传音控股非洲市场占有率更是高达48.71%，排名第一。

传音在印度的市场占有率也达到6.72%，排名第四。

2016年至2018年，传音控股手机出货量由7557万台增长至12428万台，年均复合增长率为28.24%。

根据《African Business》2018年6月发布的“最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜，传音控股下属三个手机品牌TECNO、itel和Infinix分别位列第7、第16和第28名。在百强榜中，仅有5个中国品牌入选，其中TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首，itel位居中国品牌第二名。2018年，传音控股被Facebook和毕马威评为“中国出海领先品牌50强”之一。

凭借在非洲市场远高于其他手机厂商的市场占有率和广泛的品牌影响力，传音控股在行业内享受“非洲之王”的美誉。

基于巨量的手机入口资源，传音控股同时还大力发展移动互联网应用业务，例如，针对非洲音乐，传音开发了音乐播放器Boomplay Music，这款应用获得了2017年度非洲最佳移动应用软件奖。截至2019年3月，该应用全球激活用户数超过4000万。

市值或达300亿元

招股书披露的财务数据显示，传音控股2016年至2018年的营业收入分别为116.37亿元、200.44亿元和226.46亿元，年均复合增长率为39.5%；归属于母公司所有者的净利润为6279.7万元、67145.42万元和65737.8万元。

招股书显示，传音控股此次发行不低于8000万股，募集资金净额达31.110322亿元。由此计算，发行价将达38.89元/股以上，按发行完总股本8亿股计算，市值已经达到311.12亿元。如按照深交所披露的创业板最新动态市盈率41.29倍计算，传音的市值也将超过270亿元。

传音控股实际控制人为原波导手机海外营销负责人竺兆江，通过控制深圳市传音投资有限公司持有传音控股56.73%的股份。

上市之路几经波折

实际上传音控股早就有意谋划上市，最终几经波折，将目标瞄准了科创板。

根据招股书，传音控股此次选择的科创板上市标准为第（一）项标准，即2017年、2018年两年净利润均为正，累计净利润超过13亿元，预计市值将超过10亿元。

而在此之前的2018年6月，传音控股曾计划以借壳新界泵业集团股份有限公司（新界泵业，002532）的方式踏入资本市场，但未能成功。

新界泵业彼时公告称，因交易各方未能就交易方案的重要条款达成一致意见，公司决定终止筹划本次重组事项。

中信证券3月15日公告称，已完成对传音控股的上市辅导工作，拟在科创板上市。