“科八条”后首单未盈利企业IPO被受理，硅片厂商西安奕材拟募资49亿

“科八条”之后，科创板首次受理未盈利企业。

2024年11月29日，上交所官网显示，西安奕斯伟材料科技股份有限公司（简称“西安奕材”）在科创板上市的申请获上交所受理。据了解，这是证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（简称“科八条”）发布以来，上交所受理的首家未盈利企业。

业内人士指出，西安奕材的申报受理体现了资本市场对支持新质生产力，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的未盈利科技型企业的制度包容性。

西安奕材的保荐机构为中信证券，拟募资49亿元，主要用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目。

招股书资料显示，西安奕材专注于12英寸硅片的研发、生产和销售。基于截至2024年三季度末产能和2023年月均出货量统计，西安奕材均为中国大陆最大的12英寸硅片厂商，相应产能和月均出货量同期全球占比分别约为7%和4%。公司产品广泛应用 NAND Flash/DRAM/Nor Flash等存储芯片、CPU/GPU/手机 SOC/嵌入式 MCU 等逻辑芯片、电源管理、显示驱动、CIS等多个品类芯片制造，最终应用于智能 手机、个人电脑、数据中心、物联网、智能汽车等终端产品。

财务资料显示，2021年至2023年以及2024年1-9月，西安奕材营业收入分别为2.08亿元、10.55亿元、14.74亿元以及14.34亿元；净利润分别为-3.47亿元、-4.11亿元、-5.78亿元以及-5.89亿元。

澎湃新闻注意到，2021年至2023年，西安奕材累计研发投入为4.199亿元，研发投入占营业收入的比例分别为49.41%、13.84%、11.63%。截至2023年末，西安奕材拥有研发人员222人，人数占比约12%，其中全时研发人员110人，非全时研发人员112人。截至2024年9月末，西安奕材已获授权发明专利合计486项。

西安奕材选择适用《上市规则》2.1.2 规定的上市标准中的“（四）预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。

实际上，未盈利企业上市一直是资本市场关注的焦点。作为新“国九条”的配套措施，《中国证监会关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》（简称“十六项措施”）与“科八条”都将支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市作为重要的举措，为具有典型新质生产力未盈利的科技型企业发行上市提供了更为包容和支持的政策环境。

“科八条”措施中，最引人关注的是强化科创板“硬科技”定位，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市。“十六项措施”也强调，为科技企业高水平发展方面提供了全方位支持。其中，集中力量支持重大科技攻关、完善科技型企业股权激励、优化科技型企业上市融资环境等措施，直接促进了未盈利企业的上市便利。

业内人士指出，上交所受理西安奕材科创板IPO申请，充分表明资本市场对国家战略行业优质企业上市融资的支持，服务国家创新驱动发展战略，助力科技自立自强，是科创板的初心和使命。西安奕材和中介机构表示，公司发行上市将有助于公司进一步优化规模效应，加速技术迭代，打造新质生产力，落实国家重大战略，推动进口替代，为实体经济发展赋予科创动力。