独家｜深交所制定创业板IPO审核指南，涉先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域9个细分行业

深圳证券交易所

11月26日，澎湃新闻（www.thepaper.cn）获悉，深圳证券交易所（简称“深交所”）向保荐机构发布了关于公开《深圳证券交易所创业板先进制造领域首发审核指南（试行）》、《深圳证券交易所创业板数字经济领域首发审核指南（试行）》、《深圳证券交易所创业板绿色低碳领域首发审核指南（试行）》等三件首发审核指南的通知。

深交所表示，创业板试点注册制以来，深交所致力于服务成长型创新创业企业，着力支持先进制造、数字经济、绿色低碳“三大领域”企业创新发展，“三大领域”企业在创业板的聚集效应逐步显现。前期，深交所选取“三大领域”中申报企业数量较多的8个细分行业以及当前关注度较高的人工智能行业，总结行业审核经验，制定了首发审核指南，供审核部门内部使用。

澎湃新闻（www.thepaper.cn）注意到，三大领域9个细分行业分别是：一，先进制造领域，包括生物医药与医疗器械制造、汽车制造产业链、高端装备制造等相关业务。二，数字经济领域，包括集成电路、软件与信息技术服务、互联网、人工智能等相关业务。三，绿色低碳领域包括光伏产业链、锂电池产业链等相关业务。

以人工智能行业为例，审核指南表示，人工智能行业包括人工智能软硬件平台建设、算法模型开发、人工智能应用，以及提供基础支撑、通用技术支撑和关键领域技术支撑等业务。

审核中结合人工智能相关业务研发投入、技术更迭速度、盈利模式成熟度等情况，关注下列事项：（一）发行人是否符合国家发展战略及产业政策要求；（二）发行人核心技术的先进性；（三）发行人核心产品的研发进度和商业化安排、未来销售预测的谨慎性；（四）发行人的市场空间情况及持续经营能力；（五）人工智能行业应当予以关注的其他事项。

该审核指南还提到，审核中结合从事人工智能关键核心技术相关业务的企业盈利模式和持续投入等情况，以及《监管规则适用指引一发行类第5号》“5-7持续经营能力”相关要求，关注下列事项：（一）核心技术的外部依赖性。发行人业务对算力、智能芯片等基础设施的需求及相关供应情况，原材料来源及供应稳定性，核心技术来源及源代码开发情况，境外政策对发行人生产经营的具体限制，境外业务拓展的风险等。（二）技术研发及业务经营资金投入情况。发行人未来可预见期间的研发及经营资金投入规模，现金储备及可支撑期间，能否覆盖未来运营支出。（三）未盈利事项的影响。发行人尚未盈利的，未盈利事项对发行人现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、生产经营可持续性等方面的影响，未来营业收入及实现盈利的预测情况。

深交所强调，为了进一步提升发行上市审核监管透明度，提高保荐机构执业质量，现将首发审核指南予以公开。首发审核指南不属于审核业务规则，不涉及对现有审核标准的新增、修订或者解释，不增加市场主体的权利义务，仅供各保荐机构内部参考交流。