总价4.3亿美元！中信资本旗下信宸资本加码麦当劳中国

麦当劳

中信资本联合体继续加码麦当劳中国。

10月21日，中信股份（0267.HK）在港交所公告，当天，中信股份的一家全资附属公司与Trustar Fast Food Holdings Limited订立股份购买协议。据此，中信股份同意出售且买方同意购买Fast Food Holdings Limited19.23%的股权，买方亦将承担价值约为0.74亿美元的未偿还股东贷款，出售的总代价为4.3亿美元。出售完成后，中信股份将不再持有FFHL的股权。

公告称，Trustar Fast Food Holdings Limited是信宸资本合伙有限公司的全资附属公司作为一般合伙人的新设立基金全资持有的公司。信宸资本为中信资本控股有限公司旗下私募股权子公司。

于本公告日，中信股份间接持有FFHL19.23%的股权，而FFHL直接持有Grand Foods Holdings Limited（“GFHL”），即持有麦当劳中国内地和香港业务公司52%的股权。

根据公告，麦当劳中国内地和香港业务包括内地、香港及澳门的麦当劳餐厅的经营和管理。

对于此次出售的原因及益处，公告称，基于集团业务发展策略，为本集团提供良好投资回报，符合本集团利益。预计本次出售不会对本集团的营运及财务状况产生任何重大不利影响。

麦当劳中国方面晚间回应澎湃新闻记者称，“我们很高兴看到，基于对中国经济与消费市场增长前景以及麦当劳中国发展潜力的坚定看好，中信资本旗下私募股权投资业务信宸资本加码麦当劳中国。此次交易将进一步简化我们的股权结构。我们‘更强大、更智慧、更美好’达到10000家餐厅的发展愿景不变，在股东的支持下，我们将继续推动麦当劳中国未来的发展。”

同一天，中信资本控股有限公司也宣布，旗下私募股权投资业务信宸资本与中信股份签订协议，收购其持有的麦当劳中国内地、香港及澳门业务（以下简称 “麦当劳中国”）股份，交易后，中信资本联合体（包括中信资本及其旗下私募股权投资业务信宸资本）仍为麦当劳中国的控股股东。此次持续加码也显示了中信资本联合体对麦当劳中国业务的长期信心。

中信资本表示，“金拱门”是其引以为傲的里程碑式的投资项目，自2017年入股麦当劳中国以来，麦当劳中国业务实现了快速增长，持续保持稳健的发展态势。基于对中国经济与消费市场前景的坚定信心，以及对麦当劳中国未来发展潜力的持续看好，中信资本联合体决定继续加码麦当劳中国。

中信资本董事长兼首席执行官、麦当劳中国董事会主席张懿宸表示：“作为麦当劳中国的控股股东，我们将全力推动麦当劳中国迈入新的发展阶段，实现‘更强大、更美好、更智慧’的万店愿景。过去几年，我们与中信股份密切配合，共同助力麦当劳中国的快速发展，在业务拓展和可持续发展等各方面均取得了令人瞩目的成绩，赢得了投资人、消费者的广泛认可。我们期待未来继续与中信股份保持良好的业务合作，共同为中国经济和消费市场的高质量发展贡献力量。”

麦当劳是全球领先的全球餐饮零售商，在一百多个国家/地区拥有4万多家门店。全球约95%的麦当劳餐厅由独立的本地企业主拥有和经营。麦当劳于1990年进入中国内地市场。2017年，麦当劳中国转变成国际发展特许经营市场，中信联合体成为控股股东，进入“金拱门时代”。七年来，麦当劳中国加速本土化发展，餐厅数量超六千家，较2017年增长超一倍，员工超20万，其中95后员工超过65%。麦当劳中国已成为麦当劳全球第二大市场，也是发展最快的市场。

去年11月20日，麦当劳（MCD.N）全球与凯雷集团宣布，麦当劳全球同意收购凯雷在麦当劳中国内地、香港及澳门战略合作公司中持有的少数股权。据介绍，以中信资本为主的中信联合体将保持控股地位。交易完成后，中信联合体将继续持有52%的股份，麦当劳全球作为少数股东，持股比例将由20%增加到48%。

对于中国市场的表现，麦当劳高管在二季度电话会上表示，目前中国市场竞争十分激烈，“我们发现消费者非常喜欢寻找优惠，我们也看到很多消费者的转换行为，都是以最优惠的交易为评判标准。”

前述高管还表示，麦当劳肯定会重新审视在中国的开店速度，但目前麦当劳中国新开门店的回报稳定。因此，从管理角度来看，中国市场的增长空间很大。从目前每年开设一千家餐厅的速度来看，仍努力在2024年实现该数字。在2023年财报电话会上，麦当劳总裁兼首席执行官Chris Kempczinski重申，期待到2028年底在中国市场门店数能达到1万家。

截至10月21日收盘，中信股份报9.27港元/股，跌2.42%；麦当劳盘前涨0.29%。