欧洲央行如期降息25个基点

【信息要闻】

①美国截至9月7日当周初请失业金人数23万人，预期23万人，前值从22.7万人修正为22.8万人；四周均值23.075万人，前值从23万人修正为23.025万人。截至8月31日当周续请失业金人数185万人，预期185万人，前值从183.8万人修正为184.5万人。

②美国8月PPI同比升1.7%，预期升1.8%，前值升2.2%；环比升0.2%，预期升0.1%，前值升0.1%。核心PPI同比升2.4%，预期升2.5%，前值升2.4%；环比升0.3%，预期升0.2%，前值持平。

③美国财政部宣布新的企业替代性最低税率的拟议规则，预计未来10年将为美国从大约100家目前平均税率仅为2.6%的大公司中创造2500亿美元的收入。

④欧洲央行将存款便利利率调降25BPs，将主要再融资和边际贷款利率调降60BPs，符合市场预期。

⑤欧洲央行称，预计2024年GDP增长率为0.8%，2025年为1.3%，2026年为1.5%（6月预期分别为0.9%、1.4%、1.6%）；预计2024年通胀率为2.5%，2025年为2.2%，2026年为1.9%（6月预期分别为2.5%、2.2%、1.9%）；预计2024年核心通胀率为2.9%，2025年为2.3%，2026年为2.0%（3月预期分别为2.8%、2.2%、2.0%）。

⑥欧洲央行行长拉加德称，经济增长风险偏向下行；各国政府必须在财政政策上采取有力措施；协商的工资增长将保持高位且波动性较大；财政和结构性政策应以提高生产力为目标；整体劳动力成本增长正在放缓；单位劳动成本将继续下降；调查显示劳动力需求进一步放缓。需关注低于目标通胀的风险；需要关注和监测服务业通胀；预计2025年服务业通胀将下降；德国经济放缓是预期之中的。

⑦丹麦央行将基准利率从3.35%下调至3.1%。

⑧塞尔维亚央行将基准利率从6.00%下调至5.75%。

⑨印度8月CPI同比升3.65%，预期升3.55%，前值升3.54%。

【收市行情】

债券市场

①美债市场。美国8月PPI环比涨幅0.2%，略超预期0.1%，市场对美联储9月大幅降息预期降温。加之美国财政部拍卖30 年期国债认购需求清淡，带动二级市场30年期美债上行4BPs至4.00%，10年期上行3BPs至3.68%，2年期美债上行2BPs至3.64%。（10-2）利差走阔1BP至4BPs。（10-3M）负利差收窄7BPs至-138BPs。

②欧债市场。欧洲央行如期降息25BPs，小幅上调未来两年核心通胀预期，并提示今年下半年通胀反弹风险。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将把货币政策的限制性保持足够长时间。市场对欧洲央行年内降息预期降温，推动10年期德债上行5BPs至2.16%，10年期意债上行9BPs至3.55%。10年期意德利差走阔5BPs至140BPs。10年期英债上行1BP至3.78%。

③日债市场。日本央行官员田村直树发表鹰派加息言论，加之前一交易日美债收益率上行带动，10年期日债上行2BPs至0.87%。

汇率市场

①周四，美元指数下跌0.31%，收于101.366；

②欧元对美元上涨0.57%，收于1.1074；

③英镑对美元上涨0.61%，收于1.3123；

④美元对日元下跌0.39%，收于141.79。

昨日，欧洲央行如期宣布降息，并下调经济增速预测，但行长拉加德随后表示将依赖数据、逐次会议决策，并未预先设定政策路径，这打消了市场对于欧洲央行在10月继续降息的预期，欧元走高，结束四连贬，收于近一周高位。日本央行官员田村直树表示必须在下一财年的下半年将利率至少提高到1%，强化了日本央行加息预期，日元连涨三日，收盘价创年初以来新高。美元指数回落，结束五连涨，收于近一周低位。

商品市场

国际油价、金价上涨。

①国际油价全线上涨，飓风“弗朗辛”影响犹在，美油涨2.78%报69.18美元/桶，布油涨2.22%报72.18美元/桶。

②国际贵金属期货普遍收涨，美元走软提振金价，COMEX黄金期货涨1.76%报2587.2美元/盎司，盘中创历史新高。

③伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.29%报9207.5美元/吨，LME期镍跌0.23%报16075美元/吨，LME期铝涨1.84%报2414美元/吨，LME期锡涨1.62%报31445美元/吨。

股票市场

①美国方面，科技股拉动美股三大股指上涨，纳指涨幅明显，截至收盘，道指涨0.58%报41096.77点，标普500指数涨0.75%报5595.76点，纳指涨1.00%报17569.68点。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.79%报5615.46点。

②欧洲方面，三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.03%报18518.39点，法国CAC40指数涨0.52%报7435.07点，英国富时100指数涨0.57%报8240.97点。

【机构观点】

①国际货币基金组织（IMF）：从交流信息来看，美联储“即将”启动宽松周期；预计美国经济增长将放缓，通胀的上行风险已减弱。

②高盛：欧洲央行可能比市场预期更快达到终端利率。

原标题：《【金研•隔夜】欧洲央行如期降息25个基点》

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