亚马逊二季度净利翻倍，云业务增速超预期，下半年加大云设施投入

亚马逊二季度云计算业务增长强劲，但低于预期的营收和业绩指引令一些投资者失望。

当地时间8月1日，亚马逊发布了2024年第二季度财报，二季度营收同比增长10%至1480亿美元，低于市场预期的1485亿美元；净利润135亿美元，与上年同期的67亿美元相比大幅增长101%；稀释后每股收益为1.26美元，同比增长216%，高于市场预期的1.03美元。

不过，亚马逊预计第三季度的营收将在1540亿美元至1585亿美元之间，该区间的中位数为1562.5亿美元，低于市场预期的1582.4亿美元，表明公司高额的资本支出可能会降低利润。

亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）表示：“我们在多个方面继续取得进展，而最显著的进展或许是亚马逊云服务AWS增长的持续加速。随着各公司继续推进基础设施现代化、将其迁移到云端并利用新的生成式AI机会，AWS继续成为客户的首选。”

亚马逊本季度业绩概览。来源：亚马逊财报

由于营收和业绩指引低于预期，1日当天，亚马逊股价（Nasdaq：AMZN）收于每股184.07美元，总市值1.92万亿美元，盘后跌幅一度跌超7%，随后有所回升。据Wind数据，自今年年初以来，亚马逊股价已涨超21%。

对于业绩指引较低的原因，贾西在财报后电话会上表示，消费者正在购买更便宜的商品，这意味着所售产品的平均售价（ASP）较低：“顾客们仍在选择尽可能低的价格。电脑、电子产品和电视机等更加非必需的、高价的商品在我们平台上的销售额增速要快于其他电商，但慢于经济更强劲时的增速。”

贾西补充道，亚马逊能够以较低的成本完成订单，所以能够储存售价较低的商品，而这些商品在其他情况下可能不会被“经济实惠”地提供。

亚马逊首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）在接受采访时还提到，“消费者的注意力分散”也是预计第三季度销售额下滑的原因之一，巴黎奥运会和美国总统大选的临近“会让人们把注意力转移到新闻上”。

分业务来看，作为亚马逊核心业务的电商销售营收同比增长6%至553.92亿美元。而最受重视的AWS业务在本季度营收262.81亿美元，高于市场预期的260亿美元，同比增长19%，增幅大于一季度的17%。

不过，AWS业务的利润率下降了2个百分点至36%，财报指出，AWS本季度的固定资产较去年同期增加了50%，达到了176亿美元。这些支出涵盖了物流网络以及支撑AI的数据中心和芯片等基础设施。

奥尔萨夫斯基表示，预计公司今年下半年的资本支出将增加，其中大部分将投入到云基础设施中，关键在于“确保供应与需求相匹配”。

另外，亚马逊四季度广告服务营收达到127.71亿美元，同比增长20%，但低于市场预期的130亿美元；第三方卖家服务营收同比增长13%至362.01亿美元；订阅服务营收为108.66亿美元，同比增长11%；实体店营收同比增长4%至52.06亿美元。

和亚马逊一起同为云计算巨头的谷歌和微软也在近日发布财报。谷歌云业务营收首次突破100亿美元，从去年同期的80.31亿美元增长至103.47亿美元，同比增长超28%，但资本支出也持续上涨。微软云业务在本财季营收285亿美元，较上年同期增长19%，但低于市场预期的287亿美元，增速低于第三财季的21%。三家巨头的股价都在财报发布后下跌。

分析指出，从各大科技巨头在美股本次财报季的表现和市场反响来看，投资者对大规模AI投资的耐心有限，核心业务中的任何弱点都会获得关注。

美国电子商务市场研究公司eMarketer的首席分析师斯凯·卡纳维斯（Sky Canaves）表示：“由于消费者支出疲软，亚马逊二季度的营收增长放缓，而该季度正好夹在3月的春季大促销和7的会员日Prime Day这两大销售活动之间。为了更好地利用促销机会，亚马逊将需要调整其产品和促销策略。”