A股午后重返跌势，沪指险守2900点关口

A股三大股指7月24日集体低开。早盘短暂冲高后快速回落，沪指跌破2900点关口后，获得抄底资金的介入，午前成功收涨。午后两市重返跌势，沪指终究险守2900点关口。

从盘面上看，车路云概念大幅回撤，券商、芯片、地产、家电板块跌幅居前；风电、高速铜连接概念逆势走强，电力、军工板块造好。

至收盘，上证综指跌0.46%，报2901.95点；科创50指数跌1.08%，报713.32点；深证成指跌1.32%，报8493.1点；创业板指跌1.23%，报1650.91点。

Wind统计显示，两市及北交所共799家上涨，4444家下跌，平盘有114家。

两市成交6272亿元，较前一交易日的6622亿元减少350亿元。其中，沪市成交2887亿元，比上一交易日3072亿元减少185亿元，深市成交3385亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有42只股票涨幅在9%以上，33只股票跌幅在9%以上。

风电股逆市大涨，汽车房地产联袂下跌

在板块方面，国防军工板块大幅上涨领涨两市，金信诺（300252）、洪都航空（600316）等涨停或涨超10%，西侧测试（301306）、华丰科技（688629）等涨超6%。

风电股午前大幅拉升，新强联（300850）、川润股份等涨停或涨超10%，运达股份（300772）、金雷股份（300443）等涨超6%。

环保股午前急涨，国中水务（600187）、太和水（605081）等涨停，兴蓉环境（000598）、朗坤环境（301305）、洪城环境（600461）等涨超1%。

家用电器大幅走低，亿田智能（300911）、石头科技（688169）、倍轻松（688793）、三花智控（002050）、美的集团（000333）等跌超3%。

汽车股跌幅超前，安凯客车（000868）、山子高科（000981）等跌停，华锋股份（002806）、豪恩汽电（301488）、索菱股份（002766）等跌超7%。

房地产股继续低迷，福星股份（000926）跌停，滨江集团（002244）、亚通股份（600692）、津投城开（600322）、我爱我家（000560）等跌超4%。

短期维度把握确定性较高的阶段性机会

华安证券指出，在中央政治局会议政策定调前，市场风险偏好易受政策预期和外部形势变化而扰动反复，行业快速轮动的结构性特征仍有望延续，因此短期维度把握确定性较高的阶段性机会；中期维度的确定性上，关注两方面，一是三中全会改革的推进，尤其是科技、创新、新质生产力，二是下半年具备景气提升改善的方向。

东吴证券指出，当前市场的反弹行情并没有结束。主要在于6月以来的积极信号仍在积累，市场支撑和提振的力量在积累，尤其是重要会议释放的改革信号以及中报预增行情的延续下，市场仍有反弹的力量。

中信证券指出，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例延续小幅提升，但2.45%的持仓比例仍处历史相对低位（2010年以来22%分位数）。展望后续，基于经济复苏的节奏和宏观金融的表现，预计短期市场风格仍偏好防御配置，银行板块持仓有望继续修复。个股方面，推荐两条主线：1）稳健打底，产品逻辑下高分红、估值波动小的大行更具配置价值；2）成长进攻：增长逻辑下，具备持续阿尔法的公司更有估值提升空间。

中信建投研报称，投资策略上，即便央行降息，但其余表态仍显“鹰派”，“防空转”仍是短期内政策重要考量，我们预计长端利率将保持在目前2.25%附近窄幅震荡。当前央行认为的长端利率合意区间或在2.2%至2.3%，预计若利率降至2.2%以下不排除央行有实质动作，建议保持谨慎。在央行引导下，目前长端与短端收益率走势更符合“市场分割理论”，中短端利率由于不直接被央行管控，因此下行逻辑更加通畅，收益率曲线预计继续保持陡峭化。中长期看，预计四季度及明年后，随着“防空转”取得阶段性成果，央行通过降低融资成本以支持实体经济必要性进一步提升。在此假设下，我们认为长端利率中枢变盘时点可能要等到四季度或年末时点，央行或释放新的降息信号。