长三角协同优势产业基金正式成立，首期有望撬动500亿资本

12月29日下午，上海国际集团、太平洋保险、安徽省投资集团等长三角协同优势产业基金发起人，在上海市人民政府正式签署了基金合伙协议，此举标志着今年6月，在长三角地区主要领导座谈会上签署意向的长三角协同优势产业基金，正式落下实锤。

据悉，长三角协同优势产业基金将以市场化“母基金+子基金”为运营模式，充分发挥母基金的资本放大功能与要素整合能力。预计到2018年底，母基金在首轮封闭期的规模会有70亿元，6个月后规模达到100亿元；通过叠加子基金，首期即可撬动500亿元以上的资本，实现对长三角地区高端人才、前沿技术、创新产品等新发展要素的高效支持与引导集聚。

此外，通过长三角协同优势产业基金后续不断滚动运作，将在该功能载体上实现放大至超过1万亿元资金规模、5000个创新实体项目、1000个前沿技术领域的资本投入，为长三角一体化发展的国家战略持续注入高效增长的创新动力。

国方母基金总经理孙忞在接受澎湃新闻记者采访时表示，长三角协同优势产业基金将大致按照“4:4:2”的比例，即40%投向“硬科技”子基金、40%投向“完善产业链”子基金、20%投向“明星项目”进行资金分配，有望实现50倍的放大效应。

对于具体的产业选择标准，孙忞称，长三角协同优势产业基金选择产业的“方法论”遵循四个标准：一是底层技术有基础，二是商业成本有下降，三是技术应用有场景，四是产业配套有基础。“基于上述标准，我们筛选出三个产业，生物技术、物联网、人工智能。”

对于基金投资后的退出安排，国方母基金执行投资总监唐杰在接受澎湃新闻记者采访时表示，科创板推出并试点注册制的消息对他们是一个意外的利好。

“大家原来对于投一些硬科技企业，最担心的就是退出的问题。现在只要你有核心技术，未来一定是科创板特别欢迎的企业，尤其是在注册制的情况下。”唐杰认为，科创板肯定会成为中国的纳斯达克，并为科创企业带来新的机遇。

长三角协同优势产业基金由上海国际集团有限公司（简称“上海国际集团”）牵头，沪苏浙皖大型企业联合发起设立，交由上海国际集团旗下的上海国方母基金股权投资管理有限公司（简称“国方母基金”）进行管理。

母基金（简称“FOF”），即投资于基金的基金，是以股权投资基金作为投资对象的特殊基金，具有杠杆投资、组合投资、分散投资、专业投资等特点，是VC（风险投资）和PE（私募股权投资）重要的投资方式。目前，在欧美发达国家，PE已经成为与银行、保险并列的三大金融业支柱之一，而PE的资金来源20%以上来自于FOF。

2017年7月11日，作为上海第一家以“母基金”命名的私募基金管理公司——国方母基金正式揭牌成立。作为上海国际集团乃至上海国资体系内第一支完全由市场化模式运营的母基金管理公司，在运营上完全由专业的市场化团队负责，

按照此前规划，国方母基金在成立后的五年中将打造“平台母基金”、“全市场母基金”、“份额转让母基金”三大类母基金产品，预计管理规模超过500亿元。其中，上海国际集团、沙钢集团、万向控股、均瑶集团将作为基石投资人出资不低于75亿元，其他投资人将包括大型企业、银行、保险等产业或金融机构。投向将覆盖集团产业基金群及其他市场最优秀的私募投资基金，通过母基金的“放大效应”和“雷达效应”，国际集团的产业基金群将覆盖至少上万家优质实体企业。