瑞信证券买家现身：北京国资拟超15亿受让逾85%股权，方正证券退出

瑞信证券（中国）有限公司（下称“瑞信证券”）股权的最终买家现身，正是传闻中的北京市国有资产经营有限责任公司（下称“北京国资公司”）。

6月24日，方正证券股份有限公司（下称“方正证券”，601901）公告称，拟向北京国资公司转让所持参股公司瑞信证券49%的股权，转让对价为8.85亿元。同日，瑞银也宣布，将向北京国资公司出售所持有的瑞信证券36.01%股权，对价为9135万美元（6.505亿元）。交易完成后，北京国资公司和瑞士银行有限公司（简称“瑞士银行”）将分别持有瑞信证券85.01%和14.99%的股权。

2022年9月，方正证券曾公告，拟以11.40亿元的价格向瑞士信贷银行股份有限公司（下称“瑞信”）转让所持瑞信证券49%的股权，瑞信将持有瑞信证券100%的股权，瑞信证券也将成为继摩根士丹利证券（中国）有限公司、高盛高华证券有限公司后的又一家外资全资控股券商。

不过，2023年6月，瑞信成为瑞银集团全资子公司。这就意味着瑞银在控股瑞银证券的同时，还将通过瑞信控股瑞信证券。但根据“一参一控”的规定，一家机构不能同时控股两张证券业务牌照。因此根据政策要求，瑞银需要解决控股瑞银证券和瑞信证券的股权问题。

值得一提的是，今年以来，市场先后传出了全球知名做市商城堡证券、蚂蚁集团等竞购瑞信证券的消息，最终瑞信证券股权花落北京国资公司。

方正证券增加交割日所在年度净利润不低于2.73亿元

方正证券在公告中表示，为盘活公司资产，合理配置资源，提高资金使用效率，公司拟与瑞士银行有限公司（简称“瑞银”）共同向北京国资公司转让瑞信证券股权，三方签署《关于瑞信证券（中国）有限公司 85.01%股权之股权出售和购买协议》（简称“共售股权协议”），公司转让49%瑞信证券股权，瑞银转让36.01%瑞信证券股权。

公告显示，本次股权转让完成后，方正证券将不再持有瑞信证券股权。“本次股权转让的交易对价经交易各方友好协商确定，公司出售的49%瑞信证券股权的交易对价为8.85亿元。”方正证券称。

方正证券进一步指出，本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组。根据公司《章程》规定，本次股权转让属于董事会审批权限，无需提交股东大会审议。但本次交易尚需有权机关批准、核准或备案后方可正式实施。

对于出售瑞信证券股权的影响，方正证券在公告中表示：“本次股权转让完成后，公司将不再持有瑞信证券股权，预计收回现金8.85亿元。经初步测算，本次股权转让如交割日在2024年12月31日之前，将增加公司本年度净利润约2.73 亿元；如交割日在2024年12月31日之后，受公司权益法核算所持瑞信证券股权负收益影响，将增加交割日所在年度净利润不低于2.73亿元。公司通过本次股权转让收回现金，有利于合理配置资源，提高资金使用效率。”

交易完成后瑞银持有瑞信证券14.99%股权

对于本次交易，瑞银集团首席执行官安思杰（Sergio P.Ermotti）表示：“中国是瑞银的重要市场。收购瑞士信贷后，我们在华的布局得以进一步扩大。但是，由于两家公司在中国境内均拥有含多个法人实体的业务平台，需要遵守监管机构对此的相应要求。过去近20年，瑞银与北京国资公司紧密合作，一同发展在华业务。因而，向这一重要的长期合作伙伴出售我们持有的瑞信证券36.01%股权是最优方案。”

“瑞银在中国内地展业已有35年的时间，并将持续在这一重要市场扩展业务。” 安思杰（Sergio P.Ermotti）称。

资料显示，交易完成后，北京国资公司和瑞士银行将分别持有瑞信证券85.01%和14.99%的股权。

北京国资公司表示，北京国资公司是北京市为数不多具有金融主业的市管国有企业，业务涉及银行、证券、要素市场、消费金融等领域，拥有丰富的金融类企业管理经验。北京国资公司与瑞银集团有着近20年的紧密合作关系，本次收购瑞信证券股权是双方合作的进一步延伸，也是落实国家和北京市对于金融服务实体经济相关要求的具体举措。

瑞信证券去年扣非净利润-2.21亿元

2008年，方正证券与瑞信共同投资设立了瑞信证券。设立之初，瑞信的持股比例为33.3%，方正证券则是瑞信证券的大股东，持股比例为比66.7%。

2018年，中国宣布将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%，三年后不再设限。

证监会在当年4月28日发布《外商投资证券公司管理办法》，允许外资控股合资证券公司，同时明确，将逐步放开合资证券公司业务范围。

2020年6月，瑞信以非公开协议方式，单方面向瑞信证券增资后，瑞信持股占比增至51%，方正证券持股占比则降至49%。

2023年6月，瑞士信贷银行并入瑞银集团。2024年5月31日，瑞士银行和瑞士信贷银行完成合并。

业绩方面，方正证券公告显示，2023年，瑞信证券营业收入为1.57亿元，净利润为-1.99亿，扣除非经常性损益后的净利润（下称“扣非净利润”）为-2.21亿元。

截至2023年12月31日，瑞信证券资产总额11.64亿元，负债总额1.02亿元，净资产10.63亿元。

截至2024年3月31日，瑞信证券未经审计数据显示，公司资产总额11.17亿元，负债总额8891.31万元，净资产10.28亿元。

今年一季度，瑞信证券营业收入为1931.65万元，净利润为-3442.03万元。