信托投资不是“过家家”，如何避开“踩雷”陷阱？

面向高净值客户的信托产品投资门槛颇高，一般为100万元起投，具有收益相对较高等特点，因此受到投资者青睐。然而近年来，多家上市公司“踩雷”信托产品。上市公司等投资者“踩雷”信托产品并非个例，这不禁让人产生疑问，信托产品还能不能买？如何挑选才能避免“踩雷”？今天李迈律师跟大家聊一下投资者如何避免“踩雷”。

李迈律师：信托纠纷频发，投资者如何避免“踩雷”？

一、考察信托公司综合实力。购买信托产品，首先要考察信托公司的综合实力。每家公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等都是不相同的。买产品要选品牌，品牌就是差异化。

二、评估交易对手。信托最大的风险来自交易对手的违约。看交易对手（融资方）的整体实力及其在相关行业中的地位和影响力等；看交易对手过去三年的财务数据，主要是资产负债表和收入支出表；看交易对手的金融信用评级；看交易对手既往是否发生过逾期或其他违约情况；看融资方所处行业的景气度及成长前景等。

李迈律师：信托纠纷频发，投资者如何避免“踩雷”？

三、评估还款来源。还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准，交易对手过去3年的财务数据、日常的经营性现金流、标的项目现金流等都是可以参考的指标，投资者需了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。

四、评估增信措施。信托产品的抵押、质押、担保目的就是保障一旦交易对手发生违约，可以最大限度降低风险的手段。投资者需要了解担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任、强制执行的方式等。

五、关注附加条款。值得注意的是，部分信托产品可能存在提前结束或是延期的情况，投资者在签定合同之前应特别注意这类附加条款。

李迈律师：信托纠纷频发，投资者如何避免“踩雷”？

六、关注预期年化收益率。实际上，对风控措施类似的项目，某一阶段内市场上各家金融机构推出的产品往往保持相近的价格水准。因此，对预期年化收益率畸高的项目，投资者需要格外关注是否存在较大的风险隐患。

李迈律师：信托纠纷频发，投资者如何避免“踩雷”？

随着我国金融体系的不断完善和金融知识的普及，我国金融投资者的专业度有所提高，较以往能够更加重视产品的收益和风险匹配，更加重视自身的投资要求和偏好，由单纯追求回报收益率逐渐转向资产配置方向。

由此可见，信托产品并非不能买，底层资产清晰的标品信托依然是优质的投资标的。证券投资信托产品中，底层资产清晰、流动性好的标品信托具有相对较高的安全边际。

信托产品适合具有一定风险承受能力的合格投资者，尤其在信托刚性兑付被打破的背景下。高收益往往意味着高风险，信托投资者要转变观念，不要只看到高收益，而是应始终将风险认知放在第一位。