美凯龙：二股东红星控股拟通过重整化解债务危机，不会对公司产生重大影响

红星美凯龙

6月12日，美凯龙（601828.SH）发布公告，获悉第二大股东红星美凯龙控股集团有限公司（以下简称“红星控股”）已于6月7日向上海市浦东新区人民法院申请进行重整。

本次重整的对象仅为红星控股其自身法人主体，不包含红星控股的子公司及参股公司。法院最终是否受理红星控股的重整申请，红星控股后续是否进入重整程序尚存在重大不确定性。

美凯龙表示，公司第一大股东暨控股股东为建发股份，实际控制人为厦门市人民政府国有资产监督管理委员会，建发股份及其一致行动人共持有公司总股本的29.95%。公司与红星控股在业务、人员、资产、机构、财务等方面均保持独立，红星控股本次申请重整不会导致公司控股股东与实际控制人的变更，不会对公司日常经营及财务状况产生重大影响。红星控股对公司不存在经营性及非经营性资金占用情况。

对于重整，6月12日，红星控股发布公告称，公司向法院提交正式申请后，还可能会经历法院裁定公司进入重整、指定重整管理人、批准公司重整计划等程序。本公司关于重整的申请能否被法院受理、公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性。无论公司是否能进入重整程序，公司都将在现有基础上积极做好日常运营管理工作。

债务方面，去年上半年，红星控股已经完成对公开发行的“H17红星2”“H20红星2”“H20红星3”“H20红星5”“H20红星7”“H21红星1”留置债券展期，同时公司为上述债券的投资者增加增信措施。据澎湃新闻统计，六只债券的存续金额约为92.09亿元。

兑付方面，去年6月30日，红星控股已经完成六只债券的小额兑付；同时，红星控股完成“H20红星2”截至2023年1月21日的利息50%的兑付及另外50%利息的展期；公司已完成“H20红星3”截至2023年5月29日的利息50%的兑付；完成“H21红星1”截至2023年3月10日的利息50%的兑付及另外50%利息的展期。

截至2022年末，红星控股总资产为1706.38亿元，总负债为1144.14亿元，净资产为562.23亿元，营业收入为2107.97亿元，归属于母公司所有者的净利润-82.06亿元，期末现金及现金等价物余额40.91亿元。

截至2023年末，红星控股总资产为341.46亿元，同比减少79.99%；总负债为325.25亿元，同比减少71.57%；净资产为16.22亿元，同比减少97.12%；营业收入为138.89亿元，同比减少93.41%；归属于母公司所有者的净利润-271.74亿元，同比增加231.15%；期末现金及现金等价物余额1.12亿元，上年同期为40.91亿元。

对于重整，红星控股称，受到前期重资产运营模式、融资成本高企，公司及下属子公司盈利能力持续下滑、现金流日趋紧张。目前，公司面临债务清偿困境，存在可能无法清偿到期债务的情形。

红星控股同时表示，若某笔债务触发实质违约，将出现连锁反应，导致其他债务构成交叉违约、加速到期，而红星控股目前资产的快速变现价值难以清偿全部债务，红星控股最终也将被迫破产清算，届时红星控股核心资产或者已被强制执行，或者因受到红星控股破产等负面影响而价值严重贬损，公司债权人的整体清偿利益和公平清偿利益将严重受损。

红星控股称，公司认为向法院申请重整，通过司法重整程序化解债务危机，可以避免公司债务风险及经营风险的进一步恶化，更好地维护全体债权人及投资者的合法权益。红星控股作为中国知名民营企业，品牌仍然具有较高的商业价值。目前，红星控股核心管理层十分稳定，对重整拥有充分信心和决心。红星控股旗下各重点业务板块管理团队人员齐整、组织架构稳定，能够对红星控股重整提供最大程度支持。重整后，红星控股可实现轻装上阵，最大化提升重整后红星控股资产价值。重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，目前市场已有大量公司重整成功案例，均取得了良好的经济和社会效果。