歌尔股份终止分拆子公司歌尔微电子上市：将统筹规划未来资本运作

谋划已久的歌尔股份分拆子公司单独上市最终折戟。

5月22日晚，歌尔股份（002241）发布公告称，基于目前市场环境等因素考虑，为统筹安排歌尔微电子股份有限公司（简称“歌尔微”）资本运作规划，经与相关各方充分沟通及审慎论证后，公司决定终止分拆歌尔微至创业板上市并撤回相关上市申请文件。

歌尔股份称，终止本次分拆上市不会对公司产生实质性影响，不会对公司现有生产经营活动和财务状况产生重大不利影响，亦不会影响公司未来战略规划的实施。

需要指出的是，歌尔股份此次分拆子公司上市事项筹划时间较长。公告显示：2020年11月10日，公司召开第五届董事会第十二次会议及第五届监事会第十次会议，审议通过了《关于筹划控股子公司分拆上市的议案》。

2021年12月28日，歌尔微收到深交所出具的《关于受理歌尔微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的通知》（深证上审〔2021〕549号）。2022年10月19日，深交所发布《创业板上市委 2022 年第 74 次审议会议结果公告》，审议结果为：歌尔微电子股份有限公司（首发）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

不过，自从2022年10月19日过会后，歌尔微IPO再无明确进展，公司迟迟未提交注册，至今也未走到注册这一关。

在申报IPO进程中，歌尔微最后一次动作是在2023年3月31日，因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交被中止发行上市审核，2023年6月26日完成财务资料更新，恢复发行上市审核。

在2023年度业绩说明会上，有投资者询问：“为什么歌尔微还不能上市？”歌尔股份董秘徐大朋表示：“歌尔微的上市工作仍在推进之中，请及时关注未来公告。”

不过，间隔一个多月，投资者等来的是歌尔微终止上市的消息。

资料显示，歌尔微源自歌尔股份2004年组建的MEMS研发团队，2017年设立为全资子公司独立运营。在此前申报IPO之际，歌尔微头顶“中国第一MEMS传感器企业”的光环，2021年3月进行Pre-IPO轮融资时估值约达206.5亿元。

此前公布的招股书显示，歌尔微产品广泛应用于智能手机、智能无线耳机、平板电脑、智能可穿戴设备和智能家居等消费电子领域及汽车电子等领域，主要终端客户包括苹果、荣耀、小米、OPPO、哈曼、法雷奥等，并与Meta、蔚来、大疆等客户建立了业务关系。

不过，歌尔微最近两年应该未达到预期。根据歌尔股份2022年年报，因歌尔微2022年度业绩未达标，歌尔微股权期权激励计划第二个行权期未达行权条件，歌尔微电子拟对266.80万股股权期权进行注销。歌尔股份2023年年报显示，因歌尔微2023年度业绩未达标，其2020年股权期权激励计划第三个行权期未达行权条件，歌尔微已将对应股权期权注销。

“本次终止，是在充分考虑了目前的市场环境、估值水平、政策导向等多方面因素后做出的决定，后续公司将统筹规划歌尔微电子的未来资本运作，并依规履行相关信息披露义务。分拆和终止分拆都是正常的资本运作。今年以来，资本市场上已经有众多头部企业终止了相关的分拆上市计划。无论分拆与否，公司都将会致力于持续做好包括歌尔微在内的公司各板块业务的经营，推动公司盈利能力提升，以优秀的经营业绩回报投资者。”歌尔股份相关人士表示。

3月28日，歌尔股份发布的2023年业绩显示：公司实现营业收入985.74亿元，同比下降6.03%，归母净利润10.88亿元，同比下降37.8%；实现扣非净利润8.6亿元，同比下降47.2%。

歌尔股份在2023年年报中表示，虽然面临短期内的业绩挑战，但公司的核心竞争力和行业地位依然稳固，紧抓未来消费电子行业复苏和新兴智能硬件产品发展的契机，力争持续改善经营业绩，实现公司长期健康发展。歌尔股份指出，新兴智能硬件产品的应用领域仍在不断拓展，软硬件生态仍在持续构建完善，新兴智能硬件和AI人工智能技术融合发展为行业带来了新的契机。

据大智慧VIP，5月22日收盘，歌尔股份报收17.09元，涨幅为1.54%，总市值为584亿元。