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摩根大通刘鸣镝:人工智能等四类主题股票有机会跑赢大势
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视觉中国 图
“今年我们对MSCI中国指数目标点位的基本情境预期是66,乐观情境是70,悲观预期是56,沪深300的基本情境预期是3900点。”5月22日,在2024摩根大通全球中国峰会媒体见面会上,摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝认为,今年是一个业绩恢复期、缓慢增长期、缓慢扩张期,资产价格的稳定会有助于恢复的持续。
刘鸣镝把不同市场的恢复周期归纳为“收缩、恢复、扩张、增速下降”这四个象限。她表示,如果看近年来中国经济增长的阶段而言,是由2021年的扩张期到2022年的收缩期,再进入到2023年的恢复,而眼下2024年可以说已进入轻微扩张。在进入轻微扩张的期间,可能月度数据之间会出现较大的波动,但若轻微扩张的势头是持续的,那么对上市公司业绩中的收入和利润率都会带来一定的助力。
地产方面,刘鸣镝则指出,在未来数月,二手房和一手房销量的具体恢复情况将非常重要。倘若销量恢复,即可带动互联网、传媒及以外的板块进一步恢复,消费信号会有所改善,下半年的通缩状况也会慢慢好转。
刘鸣镝表示,“去年我们首推的行业是科学与通信行业,包括媒体行业。而今年我们认为,更多的行业会受益,比如说材料、工业、IT,但我们会更关注各个行业的龙头,因为这是一个总体宏观增速下降的大环境,在如此环境中,行业领头羊往往能够有能力提高市占率。”
此外从主题来讲,刘鸣镝认为,有几类主题的股票有机会能够跑赢大势,第一类是在国内市场有高市占率的股票,以及在经济温和复苏期有能力提高市占率的股票;第二类是在细分市场赛道的领先头部企业;第三类是性价比较高、在全球有竞争力的的出口企业;第四类是人工智能AI主题。
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