逐条解读丨首付比历史最低，取消利率下限，支持国资收购！房地产组合拳威力有多大？

一天内，中央多部委围绕房地产市场打出一套“政策组合拳”。

5月17日，全国切实做好保交房工作视频会议在京召开，就支持国企收购已建成未出售商品房、盘活存量土地、保交楼等方面作出部署。当天，央行、金融监管总局接连发布三条政策，宣布降低贷款首付比、取消房贷利率下限、下调个人住房公积金贷款利率。

这波政策组合拳，力度有多大？又将如何影响房地产市场走势？以下为澎湃新闻梳理的逐条解读：

首套房首付最低15%

5月17日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知，通知提到，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。

业内表示，当前住房商贷首付比例已经降到了历史最低水平。

克而瑞研究中心指出，2023年8月末，央行将全国首套、二套房最低首付比例分别下调至20%、30%。此后，除北京、上海等8个城市外，其他城市均已将首付比调整到了国家规定的下限。此次央行将首付比例再下调5个百分点，旨在进一步减轻购房首付压力，降低置业门槛。

取消房贷利率下限

同日，中国人民银行发布关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知，取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

中国人民银行各省级分行按照因城施策原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势及当地政府调控要求，自主确定是否设定辖区内各城市商业性个人住房贷款利率下限及下限水平。

中指研究院市场研究总监陈文静指出，取消全国层面首套、二套房贷利率政策下限，将房贷利率下限调控权给予地方。此前首套、二套房贷利率下限分别为5年期以上LPR-20BP、5年期以上LPR+20BP（4月5年期以上LPR3.95%），新房价格环同比连续3个月下跌的城市可阶段性取消首套房贷利率下限。

根据央行公布数据，截至3月末全国343个城市（地级及以上）中，75个下调了首套房贷利率下限，64个取消了下限。

另根据中指研究院监测，超20城宣布4月起阶段性取消首套房贷利率下限；5月，南京、合肥相继宣布取消首套房贷利率下限。当前已有部分城市的部分银行执行首套房贷利率在3.1%左右，本次央行取消全国层面房贷利率下限，政策利好扩展至二套房，预计将有更多城市下调房贷利率，一线和核心二线城市房贷利率下调空间也有望打开。

业内认为，后续房贷利率有望跌破3%，降至历史最低水平，居民购房贷款成本进一步下滑。

下调公积金贷款利率

中国人民银行发布关于下调个人住房公积金贷款利率的通知，自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

诸葛数据研究中心首席分析师王小嫱指出，下调个人住房公积金贷款利率，将使更多稳定就业的职工以更低成本购房，增强职工的购房能力，刺激稳定就业的职工入市。

截至发稿，广州、苏州、成都、合肥等多地已跟进下调住房公积金贷款利率。

3000亿元再贷款支持国企收购商品房

除了信贷政策继续宽松外，支持国企收购商品房、盘活存量土地、保交楼等方面也均有大力度支持措施出台。

5月17日下午，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，介绍切实做好保交房工作配套政策有关情况。中国人民银行副行长陶玲表示，设立3000亿元保障性住房再贷款，鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房，预计将带动银行贷款5000亿元。

克而瑞研究中心认为，该项政策是央行为支持构建房地产发展新模式出台的重要举措，有利于通过市场化方式实现多重目标。一是加快存量商品房去库存。地方国有企业在银行支持下，市场化参与收购已建成未出售商品房，可以推动商品房市场去库存。二是加快保障性住房供给。收购后的商品房用作配售型或配租型保障性住房，能够更好满足工薪收入群体的住房需求。三是助力保交楼和“白名单”机制。房地产企业出售已建成商品房后，回笼资金可用于在建项目续建，改善房企的资金状况。

另据不完全统计，政府收储商品房模式自2022年以来，济南、苏州、福州、天津等13个城市均有落地。

中指研究院指数研究部总经理曹晶晶指出，现阶段的消化存量房产，除了待售新房、在建工程和空置房屋等库存外，还要面对居民二手房挂牌量攀升、置换不畅对新房市场的影响。从政策举措来看，除了本次会议提到的直接收购房企项目外，近两年不少城市在以旧换新（国企收旧换新、中介优先卖等）、非居改租等路径上也有不少探索。未来围绕消化存量房产的更加细化的配套政策将进一步落实，针对国企收购存量房的细化政策比如收购规模、收购价格等也有望继续跟进。

支持地方政府回收存量闲置土地

在国务院政策例行吹风会上，自然资源部副部长刘国洪表示，在广泛调研的基础上准备出台妥善处置闲置土地、盘活利用存量土地的政策措施，来支持地方政府从实际出发，酌情的以收回收购等方式妥善处置已经出让的闲置存量的住宅用地，帮助企业来解困。

曹晶晶指出，此前自然资源部已经下发通知，要求各地新增土地供应量需要结合当地商品住宅去化周期以及盘活存量规模，将盘活存量土地规模作为增量供应的重要依据。此次会议强调结合实际情况，支持地方按照“以需定购”原则，以合理价格收回闲置土地，用于保障性住房建设。同时也提到发挥土地二级市场作用，支持预告登记转让和“带押过户”，鼓励转让或者合作开发。针对资金支持，提到“对于收回、收购的土地，用于保障性住房项目的，可通过地方政府专项债券等予以资金支持”，也可以享受保障性住房税收优惠政策等。