证监会主席：正常情况下对市场运行不干预，一旦出现极端情况也要果断出手

十四届全国人大二次会议于2024年3月6日（星期三）下午3时，在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会，邀请国家发展和改革委员会主任郑栅洁、财政部部长蓝佛安、商务部部长王文涛、中国人民银行行长潘功胜、中国证券监督管理委员会主席吴清就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。

吴清在回答记者提问时表示，从监管者的角度来说，重视资本市场内在稳定机制的建设，提升市场的韧性，也是我们需要研究和努力做好的一项工作，同时这是一项体系性的工作，必须坚持系统思维、底线思维、极限思维，还要综合施策才行，我理解至少包括一个基石和五个以上的支柱。

吴清说道，一个基石，即为优质的发行人，上市公司。五个相关的支柱，即为资金、制度、机制、机构、监管等等，这些都很重要。基石，很重要的是，发行人必须是高质量的，要强调这个高质量的要求，首先得有良好的治理，有稳定的回报或者可以期待的成长性。

“还有一个很重要的是大股东、实控人和高管层、管理层必须得有这样的意识，上市公司是公众公司，它是姓‘公’的，必须要有这样一个姓‘公’的意识和责任，持续对公众负责，持续提高投资价值。”吴清强调道。

吴清称，“所谓几个支柱，第一，钱。更合理的资金结构，我们这个市场上，长钱短钱都需要，但是我们更缺的是长钱，同样缺长期主义，也就是大家能不能有这样长的资金，长的资本去配置，能够坚持价值投资、理性投资、长期投资的理念，这是我们要努力推进的一件事情。”

吴清表示，“第二，更加完善的基础制度。资本市场规范性的要求非常高，要通过我们不断深化改革把各项基础制度进行完善，扎实推进，增强制度的适应性，还要有相对的稳定性、可预期性。我们不管在一级市场还是二级市场，比如定价机制怎样进一步完善，让它更加合理，通过各个参与方能够有序、公平、充分的参与博弈，更好的发现价格，更好配置资源。再比如在二级市场上，量化交易也是大家比较热议的问题，怎样趋利避害，根据我们的国情、市情，市场情况，进一步突出公平性，有效进行监管，规范发展，这也需要进一步完善相关的制度安排。”

“第三，有效的市场调节机制，市场的供求关系、价格等等都是市场自发调整、自我平衡的因素。比如说一级市场、二级市场怎样能够有效衔接，因为一级市场往往会构成二级市场的供给，在一级市场、二级市场的衔接，有效、有序循环的过程当中，怎样能够协调发展，这个机制还是要进一步搞顺。”吴清说道。

吴清进一步表示，第四，机构或者更加优质的专业服务，包括证券公司、基金公司、期货公司、投资管理机构、会计师、律师、服务机构、评级机构，怎样进一步回归本源、勤勉尽责，把功能性放在首位，不断提升专业服务的水准，为市场把好关，提供更高质量的服务。

“第五，更严格的监管执法。证监会最近一段时间采取了一些更加严格的执法行动，我们还将持续严格执法，有一些重大的违法违规行为，涉及犯罪的，追究刑事责任，同时还要追究民事责任。”吴清透露，前几天，刚刚移送了一批追究刑责，操纵市场、内幕交易的案子，目的就是维护好市场的秩序，维护好三公，更好更有效地保护投资者的合法权益，让这个市场更加风清气正，更加优良的市场生态环境，对于稳定市场的运行至关重要。    

吴清说：“我们要看到市场运行有其规律，正常情况下，对市场运行不进行干预，但是一旦市场严重地脱离了基本面，出现非理性的剧烈震荡、流动性的枯竭、市场的恐慌、信心的严重缺失，这样一些极端情况，该出手的时候也要果断出手，纠正市场的失灵，这方面已经有一些行之有效的做法，还将健全完善相关的机制，坚决防范发生系统性风险。”