立信朱建弟：建议建设国际金融资产交易平台，加强定价能力

3月4日，澎湃新闻（www.thepaper.cn）记者了解到，2024年全国两会，全国人大代表、立信会计师事务所首席合伙人朱建弟提交了建设国际金融资产交易平台的建议。

朱建弟指出，国际金融资产交易平台发展历程可以追溯到20世纪70年代，随着全球化进程加速和各国金融市场不断开放，越来越多的国际投资者需要更加便捷、高效的交易渠道投资全球范围内的金融资产，以提供集中交易场所的交易所、提供个性化交易服务的经纪商两种主要类型为主的国际金融资产交易平台应运而生。

“建设国际金融资产交易平台有三方面现实意义：一是加强我国金融市场定价能力，二是稳定我国外汇储备的功能，三是有利于人民币国际化。”朱建弟称。

具体而言，对于国际金融资产交易平台的建设条件，朱建弟指出，一是具备便利的账户管理和支付结算服务。任何人民币跨境流转交易都需要通过银行账户进行结算，国际金融资产交易平台需要协助提供便利的银行账户开设和资料审核服务，以及对接安全稳定和运作高效的跨境支付结算系统。

“二是具备多样化的金融产品和服务。国际金融资产交易平台需要满足不同投资者需求，提供涵盖不同投资标的、期限、风险偏好等要素以及货币兑换需求的交易服务，以更好地吸引境内外投资者使用人民币。”朱建弟进一步指出，“三是具备完善的风险控制机制。建立健全包括合规性审核、反洗钱监管、风险评估和控制、系统性风险监测分析等跨境资金流动风险控制机制，是投资者运作人民币资金安全稳健地进行跨境交易的重要保障。”

同时，朱建弟建议，建立投资保护原则确保平台交易连续性。连续性交易就是在持续挖掘金融资产未来价值过程中，不断通过合理发现和重估调整价值集聚和引导全球金融资源流量流向。在这种意义上讲，建设国际金融资产交易平台的核心环节就是要打造一个具有连续性交易功能的集中场所。

此外，朱建弟建议，建立反负外部性规则防止平台交易风险外溢。国际金融资产交易平台与境内外投资市场之间存在着一定的关联和互动，不仅不同标的资产价格之间存在着相关性，国际金融资产投资策略也可能影响相关境内外投资市场交易趋势和行为。

“相对国际金融资产交易风险是纯粹由市场因素引起的跨境投资收益不确定性风险，系统性跨境金融风险则是这种不确定性因素以同样方式对所有投资者产生的整体负外部性影响，不能通过资金分散交易加以消除，因此又被称为不可分散性跨境金融风险。建立国际金融资产交易平台的‘反负外部性规则’，就是要防止平台参与个体风险、平台性市场交易风险的负外部性外溢转化为系统性跨境金融风险。”朱建弟指出。

朱建弟表示，总之，随着国际金融资产交易市场变化调整和更新，平台建设的重点任务是“形成中心”，要以高度的政治判断力、政治领悟力、政治执行力深入推进高水平制度型开放，基本建成以现代化金融市场体系为载体、以优化配置全球金融资源为目的、以人民币资产跨境交易为标志的国际金融资产交易平台。

“需要强调的是，剔除国际金融资产交易平台投资交易总量中‘外来外去’的离岸交易资金量，坚持平台跨境投资交易资金流入流出总量动态平衡的原则，或是控制住根据外汇储备状况设定的某段时期跨境资金流出总量减去流入总量的最高阈值，是从宏观上防范平台跨境资金过度流出冲减外汇储备规模进而导致系统性金融风险重要举措。”朱建弟强调。