又一光伏企业跻身千亿营收俱乐部，组件涨价市场预期浓厚

天合光能（688599.SH）近日公布的2023年度业绩快报显示，该公司去年实现营业总收入1135.10亿元，同比上升33.46%；归属于母公司所有者的净利润达55.61亿元，同比增加51.12%。这是天合光能年度营收首次突破千亿大关，从业内已公布的财务数据看，该公司由此成为继通威股份（600438.SH）、隆基绿能（601012.SH）之后第三家跻身“千亿营收俱乐部”的光伏企业。

天合光能解释称，报告期内，受益于N型先进产能的大幅提升，公司TOPCon组件产品的销售占比显著提高；大功率210系列光伏产品销售大幅提升并得到市场认可；自产N型硅片产能的逐步释放进一步降低公司组件产品的综合成本。尽管去年下半年面临行业供需关系变化、光伏产业链价格整体呈波动下行趋势，公司持续发挥了全球化品牌、渠道优势以及在经销分销市场的优势，光伏组件、支架以及分布式系统销量显著增长，经营业绩进一步提升。

组件放量对天合光能去年业绩增长贡献最大。据业内第三方机构InfoLink统计，该公司在2023年全球组件出货排名中与隆基绿能并列第二，仅次于晶科能源（688223.SH）。

上市公司2023年度业绩快报正在陆续披露。综合去年三季报及机构预测，2023年营收超过千亿水平的A股光伏上市公司或达5家，除天合光能外还包括通威股份、隆基绿能、晶科能源和特变电工（600089.SH）。

分季度看，天合光能在去年第四季度遭遇业绩下滑。去年前三季度，该公司归母净利润分别为17.68亿元、17.72亿元和15.37亿元，以此推算其第四季度归母净利润仅为4.84亿元，环比骤降68.5%。

这并非个例。2023年第四季度，主产业链产品价格的大滑坡叠加计提资产减值，导致多只光伏个股雷声阵阵，单季度业绩不及预期。有头部光伏组件大厂高管曾向澎湃新闻直言，对去年第四季度的市场行情“猜对了过程但没猜对结果”，价格下坠速度超出预期、直接跌入全面亏损的非理性区间。

对此，中国光伏行业协会名誉理事长、天合光能董事长兼CEO高纪凡在去年12月举行的行业论坛上呼吁，建议大型国有能源企业不要再采取低价中标的招投标方式，海外占了60%的全球市场需求，很少是低价中标。建议行业协会商会组织光伏企业开展自查自纠，自觉规范销售行为，加强行业自律，避免陷入亏损的“价格战”。

经历春节假期的需求低谷之后，上周以来组件市场热度渐起，头部企业有意提价。

业内人士分析称，目前仅为试探性提高报价，最终能否顺利提价仍需视下游接受程度而定。但组件具备多重涨价基础，包括需求回暖，头部企业按即期价格交付低价订单亏损，组件成本差异最大、二三线现金压力更大等等，“组件涨价只是时间问题”。

中国有色金属工业协会硅业分会认为，组件需求有望在3月迎来重大转机。“2月组件排产在35GW左右，3月随着前期订单的执行以及海外市场繁荣，终端需求或将大幅增加。预计3月组件排产或将提升至50GW以上。”

TrendForce集邦咨询同样判断，3月组件排产或将有较大幅度的改善（或达45-50GW）。InfoLink在周报中提醒，组件需求回温时点仍需观察，三月弥漫不确定性。