金融大势｜今年银行净息差或继续收窄，资本补充需求或上升

2024年银行业发展态势如何？

据国家金融监督管理总局披露，2023年第三季度，银行业净息差较上年同期下降0.21个百分点至1.73%。截至2023年9月末，商业银行不良贷款余额较2022年末上升2417亿元至3.22万亿元；不良贷款率为1.61%，较2022年末下降0.02个百分点，降幅有所收窄。商业银行核心一级资本充足率和资本充足率分别较2023年初下降0.38和0.40个百分点至10.36%和14.77%。

多位专家向澎湃新闻表示，尽管2024年银行业净息差仍存在下降的可能，但随着市场情绪回暖，预计银行业净息差整体逐步企稳，不排除出现见底回升的拐点。同时，不良贷款率将逐步稳定。不过，银行业资本补充需求或将上升。

净息差或仍小幅下降

上海金融与发展实验室主任曾刚分析称，2024年上半年，银行业净息差仍有小幅下降的可能。他认为，为实体经济继续恢复向好提供更良好的环境，货币政策层面有适度放松的必要，降准、降息要求客观存在。叠加存量按揭利率下调、城投债务置换、LPR（贷款市场报价利率）重定价、存款定期化以及贷款结构调整等影响，预计2024年银行业存贷款利率均有下行可能，但总体上，考虑到行业分化与竞争因素，存款利率下行幅度可能会小于贷款，银行业净息差在上半年仍有小幅下降的可能。从长期看，随着市场预期趋稳、有效信贷需求回升，不排除银行业息差在2024年出现见底回升的拐点。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对澎湃新闻分析称，2024年银行业净息差将进一步收窄，主要是国内银行业持续让利实体经济，金融资产价格剧烈波动；尽管去年存款利率出现一定幅度结构性下调，但定期存款占比仍偏高。同时，部分银行中间业务收入减少也构成拖累。

不过，周茂华认为，从趋势看，经济呈现良好修复态势，实体融资需求逐步回暖，市场情绪回暖，居民储蓄存款向常态回归，以及中间业务有望跟随经济活动恢复增长，预计银行业净息差整体逐步企稳。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼向澎湃新闻表示，在银行业持续让利实体经济的背景下，银行业净息差可能还会下降，但降幅或将减小。董希淼认为，大型商业银行往往承担着更多社会责任，因此息差缩窄压力或更大。此外，受地方债务影响，部分城商行息差缩窄压力也可能较大。

不良贷款率或稳中趋降

不良贷款率方面，曾刚认为，随着宏观政策力度的强化，以及针对部分市场（特别是房地产市场）的政策密集出台，城投债以及房地产领域的潜在风险将得到有效缓释。尽管部分风险仍待时间暴露和消化，但从银行业整体来看，预计2024年不良率总体将保持平稳，不良生成率维持稳定，银行业整体风险可控，部分信贷结构较好、风险处置充分的银行，整体不良率还可能稳中趋降。

周茂华认为，在宏观经济波动、经济复苏不平衡、部分行业企业面临困难的情况下，国内部分银行面临经营和资产压力属于正常现象。整体看，我国经济逐步摆脱疫情冲击，经济最困难时期过去，消费和内需呈现稳步复苏态势，宏观政策空间足，经济回旋余地大；同时，银行业部门也在持续深化改革，持续加大不良资产处置。经济活力的恢复与企业经营状况好转都将利好银行业经营与资产质量。

周茂华表示，宏观经济波动、行业波动、银行经营状况，资产扩张速度等都会影响银行不良贷款率。若要降低不良贷款率，银行需持续优化资产负债结构，提升经营能力，拓宽不良资产处置力度。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，银行业资产质量面临压力，但随着我国经济持续恢复，加上近年来持续防范化解金融风险，风险总体收敛，银行业不良贷款率大概率总体保持稳定。在目前已经较低的情况下，继续大幅降低的概率也较小。小微企业风险，部分区域风险值得关注。

资本补充需求上升

资本充足率方面，曾刚表示，银行资本补充需求会有所上升。从监管方面看，2023年11月，国家金融监督管理总局正式对外发布《商业银行资本管理办法》(简称《资本办法》)，并于2024年1月1日起正式实施。《资本办法》的发布，标志着中国银行业实施新资本协议进入新阶段，未来较长时间内，准备、实施、应用新资本监管规制是中国银行业的一项重要工作。除《资本办法》的正式实施外，4家国有大型银行还面临着全球系统重要性银行监管达标的要求，客观上有发行损失与吸收工具(TLAC)的需要。而从银行自身发展来看，要进一步加强对实体经济信贷投放的支持，持续的资本补充也必不可少，预计在2024年，各类银行的永续债、二级资本债以及TLAC工具（4家国有大型银行）的发行量将有所上升。考虑到金融市场流动性较为充裕、优质资产较为缺乏，充足的市场需求能为银行各类资本工具发行提供较为良好的市场环境。

董希淼表示，目前银行资本充足率的主要压力来源于，银行净利润增长较慢，内生资本补充能力下降，需较多依靠外源性资本补充，但目前资本市场情况承压，导致外源性资本补充存在一定压力。此外，中小银行的资本补充压力也较大。

娄飞鹏认为，银行业资本充足率面临压力，尤其是在利润增速较低，内源资本补充空间缩小的情况下，资本补充压力更大。对此，银行一方面可发展中收节约资本，另一方面应用好资本补充工具，丰富外源融资。