保险资管出手！又有创新产品落地

中国基金报记者 李树超

继保险资管资产证券化（ABS）产品亮相后，又有创新产品落地。

据记者获悉，在3家保险资管公司首批4单ABS业务亮相后，近日，国寿资产参与产品方案设计并投资约14.2亿元的国内持有型不动产ABS项目——“华泰-中交路建清西大桥持有型不动产资产支持专项计划”，已经成功落地。这也是保险资管机构为经济社会发展提供高质量服务的又一重要创新探索。

开展创新探索

持有型不动产ABS项目成功落地

12月25日，国寿资产官微消息称，在上交所指导下，近日国寿资产作为总协调人、最大投资人，拟定产品方案，并投资约14.2亿元的持有型不动产ABS项目“华泰-中交路建清西大桥持有型不动产资产支持专项计划”成功落地。

持有型不动产专项计划是一只极具创新意义的ABS产品。据了解，“华泰-中交路建清西大桥持有型不动产资产支持专项计划”标的项目，系中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”）旗下清西大桥项目，目前运营情况良好。

该产品底层现金流全部来源于清西大桥及接线工程项目运营收入，已实现真实出售，资产盘活后可助力企业提升运营效率，优化资产负债结构。

同时，该只产品期限与底层资产运营年限相匹配，最长可达21年，长久期ABS产品与保险资金规模大、期限长等特点高度契合，拓宽了保险资金配置渠道，是国寿资产着力在推动高质量发展中提升竞争能力，坚持稳中求进，以进促稳的有力举措。

国寿资产对此表示，国寿资产聚焦“国之大者”，助力加快建设交通强国，在首批取得保险资管公司交易所资产证券化业务资格及率先获得沪深交易所项目批复后，积极参与推进该创新项目进展，支持盘活社会存量资产、拓宽交通行业企业融资渠道，激活高质量发展新动能。

同时，国寿资产认为，在我国宏观经济高速增长阶段，基础设施领域形成大规模存量资产。探索开展存量资产证券化业务，不仅可以为相关企业带来现金资产，提高资金周转率，降低企业自身杠杆率，促进企业利用回收资金形成新的良好发展，对于保险资金寻找创新投资机会、提升服务实体经济质效也具有重要意义。

首批4单ABS密集亮相

青睐新能源、高端装备制造等方向

早在今年10月，上交所、深交所发布公告，在中国证监会、金融监管总局的统筹指导下，向国寿资产、泰康资产、太保资产、人保资产、平安资管等首批5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其试点开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务。

公告两个月后，目前已有3家保险资管公司4单ABS密集亮相。

据记者统计，12月11日，太保资产担任管理人的“太平洋-海通恒信小微企业高质量发展资产支持专项计划”（以下简称“太平洋-海通恒信”）获上交所受理。

12月13日，国寿资产官微消息，国寿资产向上交所和深交所申报的中国人寿-创工融资租赁资产支持专项计划（简称“国寿创工”）和中国人寿-创科供应链资产支持专项计划（简称“国寿创科”），于日前获得两家交易所出具的无异议函。

12月18日，泰康资产也发布消息称，其担任管理人的首单绿色ABS产品“泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”获得上交所受理。

从首批保险资管ABS产品项目看，险资更加青睐新能源、工程机械、高端装备制造等领域。

据悉，泰康资产专项计划的原始权益人为中电投融和融资租赁有限公司（以下简称“融和租赁”），融和租赁深耕于能源行业，聚焦绿色能源、专注金融创新，此次泰康资产通过联合融和租赁发行交易所绿色ABS产品。

国寿资产的“国寿创工”项目由江苏徐工工程机械租赁有限公司作为原始权益人，基础资产为徐工集团各大主机厂制造的工程机械设备，融入了徐工集团的高端产业技术以及科技专利。

而“国寿创科”项目由万科集团作为核心企业，以上下游供应商、施工方对债务人的应收账款作为基础资产，切实有效缓解中小企业面临的融资难、融资贵问题，为中小企业可持续发展提供资金支持，以推进普惠金融高质量发展助力改善社会民生。

太保资产申报的专项计划主要投向中小微企业为承租人的高端装备制造、工程机械、医疗健康等领域的租赁资产，能够直接为中小微企业提供设备支持。

针对首批ABS的上述投资方向，国寿资产表示，将继续扎实推进交易所资产证券化业务发展，为实体经济提供强劲有力的中长期资金支持，切实发挥行业“头雁”引领作用，更好服务构建新发展格局和经济高质量发展。

编辑：舰长

审核：陈墨

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