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致敬查理·芒格!10个关键词,看投资大师的99年智慧人生
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当地时间11月28日,伯克希尔-哈撒韦公司发布声明:其董事会副主席查理·芒格(Charlie Munger)在家人的陪伴下于加州一所医院中安详去世,享年99岁。
巴菲特称:“如果没有查理的灵感、智慧和参与,伯克希尔-哈撒韦公司不可能发展到今天的地步。”作为黄金搭档,芒格和巴菲特在过去46年里创造了年均20.3%复合收益率的投资神话。
斯人已逝,杰出的思想依然不朽。「传承」就是最好的「缅怀」,这位世界最伟大的投资思想家所拥有的天才智慧,依然在字里行间的每一个角落静静地流淌着。
芒格的人生经历很丰富,投资只是其中的一部分。我们从芒格的个人生平、经典作品、访谈资料中,选取了10组他的人生“关键词”,职业、健康、人际、理性、道德……它们构建出芒格极具魅力的智慧体系。
我们以此打开芒格思想的一扇门,在辽阔的视野、仁厚的胸怀、对生活的了悟中获得的人生智慧,一定会让每个人受用终生。
巴菲特亲承,是查理·芒格为伯克希尔-哈撒韦公司规划了蓝图,并使自己快速从猩猩进化到了人类。《查理·芒格的投资思想》一书用简洁直接的方式为读者扫清了学习芒格的障碍,它既是初学者掌握芒格投资思想的入门利器,也是资深投资者随时反复体悟芒格投资思想的常备读物。
1.
逆向思维
在给哈佛大学的毕业典礼演讲中,芒格没有像多数导师所做的那样,告诉同学们成功之道一二三,而是给同学们开出了几味确保自己过上痛苦生活的药方。其中包括“要反复无常” “尽量不要从其他人身上吸取经验或教训” “遇到困难时请意志消沉”等。芒格说的当然是反话,这背后是他的重要思维法门——逆向思维。
芒格总是教导大家要“反过来想,总是反过来想”,他还特别喜欢引用一句谚语“要是知道我会死在哪里就好啦,那我将永远不去那个地方”。
2.
兴趣广泛的“通才”
芒格的兴趣跨度很大,套用他的格栅思维,不妨把它们叫做芒格的“格栅爱好”。
童年时期的芒格喜欢饲养仓鼠,他经常会拿一些自己的普通仓鼠和同龄人交换,用两三只一般的仓鼠换来对方一只更大、毛色更少见的仓鼠。这可能是芒格最早的商业实践,他似乎天生就懂得商业逻辑。
芒格还是个出色的建筑师。他按自己的喜好建造房子,从最初的图纸设计到之后的每一个细节,他都全程参与。
芒格还自己设计过游艇。在一次把船弄翻害得巴菲特和几个朋友纷纷落水之后,朋友们开玩笑说,他应该造一艘更为坚实的船。于是,芒格就亲力亲为设计图纸,花了4年用600万美元打造了“海峡猫号”大型游艇。
3.
“毒舌”金句王
在伯克希尔的股东会上,每次巴菲特礼貌地问芒格:“查理,你有什么要补充的吗?”芒格对绝大多数问题都是面无表情地表示:“我没什么要补充的。”因为重复了太多次,这句话几乎成了芒格的标签。
但是,这不代表芒格没有想法。一旦芒格开口回答问题,全场都会安静下来聆听,因为他经常冒出一些犀利的金句出来。比如,他会说,“不要同一头猪摔跤,因为这样你会把全身弄脏,而对方却乐此不疲”,以及“多谈谈你的失败历程、少吹嘘你的成功经历,这样对你好”等等。类似的金句很多,以至于芒格赢得了“毒舌先生”的称号。
4.
互促互补的“黄金搭档”
巴菲特非常尊重芒格的意见,芒格坚决反对的项目,巴菲特一定不会投。如果芒格只是说一个“NO”,但态度不是那么坚决,巴菲特就会慎重考虑。
芒格说:“在伯克希尔-哈撒韦公司,巴菲特和我不会做别人可以做得更好的事儿,如果你不知道优势在哪儿,就称不上真正有实力。”
芒格对巴菲特最大的影响,是他促进了巴菲特投资哲学的进化。巴菲特很坦诚地说:“他扩大了我的视野,让我以非同寻常的速度,从猩猩进化到人类。否则,我会比现在贫穷许多。”
5.
坦诚
坦诚向来是芒格的基本人生态度,他的座右铭是“如果你说真话,你就不用记住你的谎言。”
芒格曾劝说一家估值很高的新能源公司创始人,要专注于电池领域,而不要盲目进军汽车领域。他说:“请你不要做这么愚蠢的事,你会尸骨无存的。”以及一些类似这样的话。
芒格自我调侃说这就是他对这家优秀企业做的“功劳”,“我们试图让他放弃所有这些现在行之有效的辉煌成绩。这也显示了人生中总是充满意外”。
6.
理性
在一次访谈中,主持人问:什么品质对你的帮助最大?芒格答:理性。
很多人为取得成功而殚精竭虑,而从芒格看来一旦掌握了理性的钥匙,成功将变得简单。“如果你不疯狂,你就会比95%的人做得都好,如果一直不疯狂,再加上足够的耐心和延迟满足,你就会有很大优势。如果你再能够兑现他人的承诺,那么你的资源和机会就会自动地增加,就是如此简单。”他说。
7.
耐心
2023年2月,刚过完99岁生日的芒格在《每日期刊》股东大会上被主持人提问:“对于像你这个年龄和财富级别的人来说,还会去练习延迟满足吗?”
芒格回答:“我现在还在这么做。比如我们买的这些公寓,我们正在以自己的方式经营。其他的公寓运营者可能都在追求高收入高分配,但我们会更加明智努力地找到让它们变得更好的方法。我很早就学会了延迟满足,因为愿意多等一段时间的小孩子可以吃到更多的棉花糖,而愿意花更多时间、吃到更多棉花糖的小孩子在日后取得成功的几率更大。我很幸运自己能掌握这种技巧,我必须得说,延迟满足给我带来了很大帮助。”
8.
保持思考和阅读
“我想吃就吃,没有忌口。我从来没在意过我的健康,也从来没做过任何我不想做的锻炼。如果说我有什么成就的话,那主要是由于我坚持深入思考。”
厌倦了那份没完没了的工作?老板让你感到沮丧?只要保持思考和阅读,你就会没事的。为什么?因为从芒格的角度来看,这就是投资游戏的全部内容:你要多思考,勤阅读。据说芒格每天的阅读量多达600页,包括每天三份报纸和每周阅读几本书。
他有一句流传颇广的金句:“在我一生中,我所知道的智者,没有一个不是在无时无刻地学习的。我的孩子们嘲笑我,他们认为我其实就是长了两条腿的一本书。”
9.
知行合一
投资人李录曾说,和查理交往的这些年,常常会忘记他是一个美国人,而更接近于中国传统士大夫。芒格身上散发出一种“商人士魂”的气质,这可能也是在一众投资大师中,芒格更让中国读者们喜欢,并愿意向他学习的重要原因。
清华大学的彭林教授曾经概括过士大夫精神的六大特点:有学识、有德行、有操守、不营私、有抱负、有担当。在芒格身上,我们的确可以找到这些特点。
芒格自己多次讲过他非常推崇孔子。芒格在南加州大学毕业典礼演讲的一开头,就提到:“我很喜欢孔子关于‘孝道’的思想,他认为孝道既是天生的,也需要教育,应该代代相传。你们大家可别小看这些思想,请留意在美国社会中亚洲人的地位上升得有多快。我认为这些思想很重要。”几分钟后,芒格又谈到,“这个道理可能会让你们想起孔子——获得智慧是一种道德责任,它不仅仅是为了让你们的生活变得更加美好。”
10.
做一个愚蠢的乐观主义者
“花费时间去担忧无法处理的事情是没用的。如果你在管理资金时总是感到会有可怕的事情发生,那么我建议,你在余生中可以选择做一个愚蠢的乐观主义者。”
在金融世界里,糟糕的事情平均每8到10年就会发生一次。为什么会这样?主要原因是高杠杆率的银行体系。虽然当价格上涨时,高杠杆能帮你获得巨大的收益,但是当价格下跌时,你的损失同样巨大。还有很多其他事件可以导致股票市场崩盘。正如芒格所说,就像担心即将到来的地震会毁灭洛杉矶一样,这纯粹是在浪费时间。
(以上内容摘自《查理·芒格的投资思想》、舒泰峰·《穷查理宝典》精读班、《跳着踢踏舞去上班》)
走进芒格的思想世界
#01
READING
《查理·芒格的投资思想》
“忠诚且出色地履行自己的指责,每天进步一点点。”
初学者掌握芒格思想的入门利器。
#02
READING
《巴菲特最推崇的8大企业家特质》
“效率决定生死,勇于逆向而行。”
查理·芒格亲自审定,值得每位管理者阅读的经典。
#03
READING
《跳着踢踏舞去上班》
“你需要找到自己的优势,在伯克希尔-哈撒韦公司,巴菲特和我不会做别人可以做得更好的事。”
巴菲特亲自为你讲述身居幕后的“黄金拍档”查理·芒格。
影响芒格的思想大师
#04
READING
《证券分析》
“牛市在悲观中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在狂欢中消亡。”
价值投资鼻祖格雷厄姆的开山之作。
#05
READING
《华尔街教父格雷厄姆传》
“聪明的投资者应该始终知道他们在做什么,而不是依赖于市场的波动。”
巴菲特和芒格恩师的传奇一生。
#06
READING
《模型思维》
查理·芒格说:“要想成为一个有智慧的人,你必须拥有多个模型思维。”
精准解决学习工作生活的所有难题,像芒格一样有智慧地思考。
学习、传承大师的投资思想
#07
READING
《清单革命》
芒格在投资中经常开具检查清单:“聪明的飞行员即使才华再过人,经验再丰富,也绝不会不使用检查清单”。
持续、正确、安全地把事情做好,为大脑搭建起一张“认知防护网”。
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#08
READING
舒泰峰·《穷查理宝典》精读班
“你需要的不是大量的行动,而是大量的耐心,你必须坚持原则,等到机会来临,你就用力去抓住他们。”
精读大师传记,和士大夫芒格做朋友。
#09
READING
徐六里·《周期》精读班
“在决定未来方面,没有比历史更好的老师了。”
12天掌握投资最重要的事。
#10
READING
徐六里·《聪明的投资者》精读班
“假如你一生只读一本关于投资的论著,无疑就是这本《最聪明的投资者》。”
摆脱短期视角,一定要读这本价值投资路上的排雷指南。
原标题:《致敬查理·芒格!10个关键词,看投资大师的99年智慧人生》
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