头部互金公司三季度业绩分化，存量助贷市场竞争加剧

三季度，4家头部互金公司业绩有所分化。

截至11月24日，陆金所控股（NYSE：LU；06623.HK）、奇富科技（原360数科，Nasdaq：QFIN；03660.HK）、信也科技（NYSE：FINV）、乐信（Nasdaq：LX）、嘉银科技（原嘉银金科，Nasdaq：JFIN）等多家互联网金融公司均已发布2023年第三季度未经审计的财务业绩报告。

财报显示，三季度，陆金所控股实现营收80.5亿元，同比下降39%；归属于集团股东的净利润为0.94亿元，同比减少92.93%，环比减少90.29%。

奇富科技实现净收入42.81亿元，同比增长3.3%；公司普通股股东应占净利润为11.420亿元，同比增长15.03%，环比增长4.06%。

信也科技实现营业收入31.975亿元，同比增长7.6%；归属于公司普通股股东的净利润为5.66亿元，同比下降5.52%，环比增长2.08%。

乐信实现营业收入35.1亿元，同比增长30.4%；归属公司普通股东的净利润为3.7亿元，同比增长34.55%，环比增长4.19%。

在四家头部互金公司中，陆金所控股营收同比下降近四成；其他三家营收均同比上升，其中乐信增速较大。

归母净利润方面，陆金所控股净利同比与环比均下降逾九成，降幅明显；其他三家公司净利均同比增长，其中乐信增速最大。环比方面，除陆金所控股外的三家公司增速在2%到4%左右，有所回暖。

陆金所控股三季度所赋能新增贷款同比降近六成

在4家头部公司三季度业绩表现中，“老大”陆金所控股营收与净利下滑明显。

财报显示，截至9月30日，陆金所控股所赋能的贷款余额为3663亿元，同比下降42.5%；第三季度所赋能新增贷款为505亿元，与2022年同期的1238亿元相比下降59.2%。第三季度，陆金所控股（不含消费金融附属公司）所赋能新增贷款的风险承担比例由去年同期的21.7%上升到54.3%。截至9月30日，陆金所控股（不含消费金融附属公司）承担风险的贷款余额比例由2022年9月30日的19.1%增至25.7%；陆金所控股（含消费金融附属公司）承担风险的贷款余额比例由2022年9月30日的22.5%增至31.8%，增信合作伙伴承担风险的贷款余额比例为65.7%，其中平安财险占大部分。

陆金所控股董事长兼首席执行官(CEO)赵容奭表示，第三季度小微企业主(SBO)的优质贷款需求仍然疲弱。公司继续秉持质量优于数量的理念，早期指标表明2023年促成的新贷款资产质量符合预期，但尚未恢复至疫情前水平。

陆金所控股联席CEO计葵生提及，第三季度，由于小微企业主(SBO)业务持续存在不确定性及可能需要更多时间恢复，公司计划持续扩大消金业务规模。第三季度，陆金所控股消金业务录得稳健增长，新增贷款销售环比增长15.3%，同比增长48.5%。

同时，为了业务多元化发展，陆金所控股宣布，公司计划收购平安壹账通银行的100%股权，待香港金融管理局及金融壹账通股东批准。平安壹账通银行为一家全牌照银行，其服务范围与传统银行类似。

助贷市场成为存量竞争市场

一些业内人士向澎湃新闻记者表示，出于获客成本上升、降本增效等因素，助贷业务市场目前已成为存量竞争市场，业务扩张降速是必然的趋势。

第三季度，乐信使用贷款产品的活跃用户数为490万，同比减少13.6%；重复借款人比例达到90.1%。而乐信披露的二季报显示，二季度使用贷款产品的新活跃用户数为40万，同比减少49.3%。

在国内市场，信也科技三季度为重复借款人促成借款金额为424亿元，同比增长9.0%，并占到该公司三季度国内市场总促成借款金额的86%。

截至9月30日，奇富科技累计成功提款的借款人（包括重复借款人）为0.294亿人，同比增长11.9%。

大环境方面，2021年，多地监管部门向辖内消费金融公司进行窗口指导，要求将产品年利率降至24%以内。受到24%利率红线冲击的还包括民营银行、信托公司，以及互金公司和助贷平台。曾有从业多年的业内人士向澎湃新闻记者表示，面对利率压降，企业需要调整客群，获客成本也会不断上升。

另有一位从业人士表示，互金行业目前的整体趋势可能更注重精细化运营，比如对用户分层、运营、服务都进入精细化，颗粒度更细致，数智化介入也更深。

奇富科技首席执行官兼董事吴海生在三季度财报中提及，由于宏观经济复苏势头趋缓以及消费者信贷需求转弱，公司及时调整了战略打法，聚焦精细化运营，从盈利提升及有质量的增长两方面寻求突破点。

嘉银科技董事长严定贵在第三季度业绩电话会议上表示，在国内金融领域，公司观察到信贷市场在这个阶段的风险波动还是比较明显的，资产状况和风险管理也成为了同业中最近一段时间的关键议题。“我们深知，在当前这样的环境下，持续的、审慎的和精细化的运营和管理对于我们能够长期稳定、健康地发展至关重要。”

乐信表示，三季度，随着精细化运营深入推进，公司盈利能力持续改善，总运营费用同比下降7%。

三季度，乐信的数科、电商等生态业务持续增长。数科业务合作交易额环比增加59%；场景电商业务连续多季度持续增长，分期乐商城三季度总交易额达13.81亿元，同比增长12.8%，该商城专注于服务90后、95后等优质高成长消费人群。

其中，也有不少互金企业将视野投向海外业务。

信也科技于2018年正式开启国际化进程，出海首站即为东南亚国家。

在国际市场，信也科技三季度促成借款金额22.1亿元，同比增长99.1%；至三季度末，国际市场在贷余额为12.9亿元，比2022年同期增长101.6%。截至10月，信也科技海外业务团队中80%的员工为本地人，70%的成交资金来自当地金融机构。

严定贵在电话会议中表示，三季度，嘉银科技的国际业务继续呈现蓬勃发展的态势。尼日利亚区域的盈利能力取得显著进步，同时本季度首次实现了这一区域的重要战略目标——净利润转正。严定贵提及，尼日利亚优越的人口规模和人口结构以及不断增长的移动渗透率为金融科技领域，尤其是现金信贷服务提供了巨大的机遇。