或被禁止10年内从事股票交易！韩国拟出台多方案惩罚非法卖空者

韩国金融监管机构表示，韩国正在考虑惩罚非法卖空者的几种方案。

韩国金融监督院11月16日表示，对从事“裸卖空”等非法卖空行为的人，正在考虑惩罚，包括禁止他们在长达10年的时间内从事股票交易、将限制其在上市公司和金融公司担任高管职务等。韩国金融服务委员会（Financial Services Commission，FSC）指出，如果改革措施不够充分，政府还可能将禁止卖空的禁令延长至明年6月以后。

“到6月末为止，将尽最大努力恢复卖空。”韩国金融服务委员会副委员长Kim So-young昨天表示，“但如果系统改进还不够，我们可以延长。”

根据两家机构发布的声明，拟议的处罚将在国家资本市场法修订后生效，而修改法律需要议会的批准。

Kim So-young还表示，当局将评估市场状况，并在决定是否结束禁令之前寻找卖空系统的改进。

此前，据央视新闻报道，11月5日， FSC宣布，自11月6日起至明年6月30日为止，将全面禁止卖空行为。

FSC发布的声明显示，该禁令将适用于KOSPI主板、KOSDAQ和KONEX市场的所有上市股票。

声明表示，在禁令施行期间，韩国将在未来几个月“根本改善”市场环境，来为韩国的散户投资者提供公平的竞争环境，包括设法缩小机构和个人投资者之间不同的卖空要求和条件。

FSC指出，明年上半年以后是否重启卖空，将根据当时的整体情况，例如市场走势和系统改进措施的实施情况来决定。

禁令发布后第一个交易日（11月6日），韩国综合指数上涨5.66%，KOSDAQ指数上涨7.34%，均创下三年来最大单日涨幅。但此后两大指数就持续低迷，KOSDAQ指数更是连跌5天，完全抹平了此前的上涨幅度。

所谓的裸卖空是指，做空方没有借入股票而直接在市场上卖出根本不存在的股票，在股价进一步下跌时再买回股票获得利润的手法。

“在市场动荡中，我们发现了全球投资银行大规模非法裸卖空交易的情况，以及其他非法活动的情况。非法卖空交易破坏了公平价格形成，损害了市场信心，这是一个严重的情况。” FSC主任Kim Joo-hyun11月5日表示。

“我们将对非法裸卖空行为采取零容忍的态度。”Kim Joo-hyun称，犯罪者将受到严厉惩罚，并面临刑事起诉。据悉，大约有10家全球银行将面临调查，这些银行占韩国卖空交易的大部分。

事实上，韩国的大部分卖空都是由海外机构投资者进行的，这只占韩国综合股价指数不到1%的市值。对海外投资者而言，韩国的股票卖空禁令并非好消息。有报道指出，韩国在没有遭遇金融危机的情况下完全禁止卖空非同寻常，将削弱韩国股市的透明度和吸引力。

股市“卖空”机制被很多投资者认为是股市下跌的主要原因。除了韩国禁止“卖空”，泰国近期也出台政策禁止“裸卖空”。11月13日，泰国前副总理兼财政部长、现总理顾问基蒂拉特·纳拉农（Kittiratt Na-Ranong）表示，泰国证券交易委员会将加强措施防止裸卖空活动，从而提振投资者信心。

泰国股市今年表现低迷，SET 指数年初至11月16日的跌幅为15.19%，为亚洲表现最差股市。