IPO周报｜本周11新股申购，发行底价打“骨折”新股来了

“小数点往前挪一位”的“打一折”新股来了！

澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计，本周（7月30日-8月4日）共11只A股新股网上申购，比上周（7月24日-7月28日）增加了4只，其中包括了浙江华洋赛车股份有限公司（简称“华洋赛车”，834058.BJ）。华洋赛车曾对IPO方案中的发行底价进行调整，从拟定的33.5元/股调整为3.69元/股，也就是该公司2022年的每股净资产价格，也就是发行底价“打一折”。

此外，在上市方面，Wind数据显示，截至7月30日，A股共有10家企业已在网上发行股份，融资金额为313.22亿元，目前，沪市主板1家企业已公布挂牌计划。上周，共计9家企业挂牌上市，均为A股，融资总额共计95.470亿元。

一，本周新股申购

本周共有11只新股申购，其中创业板5只，为银川威力传动技术股份有限公司（简称“威力传动”，300904.SZ）、北京科净源科技股份有限公司（简称“科净源”，301372.SZ）、固高科技股份有限公司（简称“固高科技”，301510.SZ）、威马农机股份有限公司（简称“威马农机”，301533.SZ）、九江德福科技股份有限公司（简称“德福科技”，301511.SZ）；科创板3只，为碧兴物联科技（深圳）股份有限公司（简称“碧兴物联”，688671.SH）、上海司南卫星导航技术股份有限公司（简称“司南导航”，688592.SH）、广州广钢气体能源股份有限公司（简称“广钢气体”，688548.SH）；北交所3只，为华洋赛车、湖北宏裕新型包材股份有限公司（简称“宏裕包材”，837174.BJ）、厦门路桥信息股份有限公司（简称“路桥信息”，837748.BJ）。

具体来看，据华金证券，威力传动是我国风电专用减速器的核心供应商之一，据BNEF统计，2022年度我国风电新增吊装容量前10大企业中的9家（合计市场份额约93%）已与威力传动建立了业务合作，其中8家已进展到批量供货阶段，公司风电减速器市占率也由2019年的5%相应增至2021年的17%，稳居国内厂商前四。

综合考虑主营业务可比性，选取新强联、日月股份、以及吉鑫科技等风电零部件企业作为可比公司。从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为30.93亿元，可比PE-TTM（算术平均）为38.01X，销售毛利率为19.37%；相较而言，公司营收规模未及可比公司平均，但毛利率水平处于同业的中高位区间。

据华金证券，科净源专注于采用生物和理化结合的方式进行水环境治理，积累了速分生物处理和孢子转移两大核心技术。目前，公司具备国家重大项目经验，“水医生”品牌认可度较高，目前在手订单充沛。

综合考虑业务与产品类型等方面，选取金达莱、德林海、金科环境、华骐环保、倍杰特为科净源的可比上市公司；从上述可比公司来看，2022年平均收入规模为6.36亿元，销售毛利率为40.95%；剔除极值的可比PE-TTM（算术平均）为38.18X；相较而言，公司营收规模低于行业可比公司平均，毛利率高于行业可比公司平均。

据华金证券，固高科技专注于运动控制技术，是国内少数掌握“感知、控制、决策、执行、工业互联”五大方向装备制造关键环节的高端装备制造型企业，技术布局全面。公司两大核心产品高性能网络型运动控制器和伺服驱动器推动了中高端领域的国产化，并开发出了我国自主可控的多主从、对等环网、高实时性的工业现场网络通信协议。

综合考虑业务与产品类型等方面，选取汇川技术、雷赛智能、柏楚电子、埃斯顿为固高科技的可比上市公司；从上述可比公司来看，2022年平均收入规模为72.81亿元，销售毛利率为46.35%；剔除极值的可比PE-TTM（算术平均）为44.14X，考虑到公司目前规模体量不大，以及较同行在细分领域竞争格局的差异，我们认为上述PE-TTM的可比性可能相对有限；相较而言，公司营收规模低于行业可比公司平均，毛利率高于行业可比公司平均。

据华金证券，威马农机在国内外山地丘陵地形专用农机领域具备较高知名度，在产品应用场景上与大型农机企业形成差异化竞争。根据中国农业机械工业协会统计数据，2019-2021年度，公司在国内微耕机、田园管理机的主要制造商市场容量中，占有率分别为30.70%、31.61%、30.96%，持续位列市场第一，此外，公司连续多年位居国内微耕机出口量之首。

根据主营业务的相似性，选取一拖股份、大叶股份、神驰机电、绿田机械、君禾股份为威马农机的可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为37.80亿元，可比PE-TTM（剔除负值、最高值/算术平均）为15.70X，销售毛利率（算术平均）为19.61%；相较而言，公司营收规模与销售毛利率均未及可比公司平均水平。

据华金证券，德福科技是国内历史最悠久的内资电解铜箔企业之一，借助锂电铜箔及电子电路铜箔并行发展的战略布局，公司产品产销量稳居国内第一梯队。

根据主营业务类型，选取诺德股份、嘉元科技、中一科技、以及铜冠铜箔等电解铜箔生产商为可比公司。从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为40.30亿元，可比PE-TTM（算术平均）为36.29X，销售毛利率为17.57%；相较而言，公司营收规模处于同业的中高位区间，毛利率水平未及同业平均。

据华金证券，碧兴物联在国内水质检测行业处于领先地位。截至2021年，公司在国家级地表水自动监测站运维中合计运维数量为195个、国家级地表水自动监测站设备合计提供数量1,185台/套，均排名市场第二，在水质监测行业处于领先。

根据主营业务的相似性，选取力合科技、聚光科技、蓝盾光电、皖仪科技、佳华科技为碧兴物联的可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为11.34亿元，可比PE-TTM（剔除负值、最高值/算术平均）为57.32X，销售毛利率（剔除异常值/算术平均）为36.81%；相较而言，公司营收规模未及可比公司平均水平，销售毛利率水平与行业平均较为接近。

据华金证券，司南导航已成为高精度GNSS芯片板卡国内两大厂商之一，2021年市场占有率约为23.67%；随着新兴行业应用发展，卫星导航高精度型芯片渗透率有望逐渐提高。

根据主营业务的相似性，选取振芯科技、北斗星通、华力创通、华测导航、中海达为司南导航的可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为17.88亿元，可比PE-TTM（剔除负值、最大值/算术平均）为43.40X，销售毛利率为43.80%；相较而言，公司营收规模未及可比公司平均水平，但销售毛利率高于可比公司。

据华金证券，广钢气体是国内最大的内资氦气供应商、电子大宗气体国产龙头；目前国内电子大宗气体市场仍由林德气体、液化空气、空气化工三家外资巨头主导，公司作为国产龙头与上述三大厂商形成了“1+3”的竞争格局。电子大宗气体国产化率提升空间较大，公司有望引领该领域国产化进程。

根据主营业务的相似性，选取金宏气体、杭氧股份为广钢气体的可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为73.85亿元，可比PE-TTM（算术平均）为38.61X，销售毛利率为30.73%；相较而言，公司营收规模未及可比公司平均水平，但销售毛利率高于可比公司。

据申万宏源，华洋赛车专注越野车制造，产品系列丰富。公司从2012年前后发力自主品牌，至2018年搭建完成全球范围的经销商体系，截至目前产品已进入欧美等国际主流品牌市场的专业门店，KAYO品牌成为动力运动装备领域国际知名的中国品牌。

申万宏源给出的申购分析意见为参与。华洋赛车较早切入非道路越野车市场，具备原创性产品开发能力，产品获得国外主流市场经销商和消费者认可。近年大力发展自主品牌、收缩贴牌业务，营收及业绩阶段性承压，关注KAYO自主品牌海外推广情况及新车型放量情况。博弈面看，公司首发估值适中，募资额适中，可流通比例及其中老股占比均较低。

据申万宏源，宏裕包材为食品塑料包材“小巨人”，主要产品为彩印复合膜产品、食品级注塑容器等塑料包装产品以及透气膜，应用于食品、酵母、调味品等产品的包装以及医用防护服的生产。

申万宏源给出的申购分析意见为谨慎参与。宏裕包材系国家级专精特新“小巨人”企业，持续服务食品、粮油、调味品、日化、医用卫材等细分行业知名企业，客户黏性较高。公司本次募投突破产能瓶颈，助力其有效拓展日化、个人卫生等领域，打造新的盈利增长点。博弈面看，公司首发估值较A股可比公司PE（TTM）较低，募资额较小，可流通比例及其中老股占比均较低。

路桥信息的主营业务为运用人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术为交通领域提供信息化产品和解决方案以及运维、运营等服务。公司的产品和服务覆盖轨道交通 （含BRT）、智慧停车（静态交通）、公路与城市交通等综合交通应用场景，具备“建 设、管理、养护、运营、服务”全周期信息化服务能力。

二，本周新股上市

截至7月30日，A股共有1只股票已公布上市计划，浙江荣泰电工器材股份有限公司（简称“浙江荣泰”，603119.SH）将于本周二（8月1日）上市。

此外，A股仍有10家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

上周共有9只新股上市，分别为安徽舜禹水务股份有限公司（简称“舜禹股份”，301519.SZ）、四川君逸数码科技股份有限公司（简称“君逸数码”，301172.SZ）、远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司（简称“盛邦安全”，688651.SH）、深圳威迈斯新能源股份有限公司（简称“威迈斯”，688612.SH）、武汉逸飞激光股份有限公司（简称“逸飞激光”，688646.SH）、广东博盈特焊技术股份有限公司（简称“博盈特焊”，301468.SZ）、四川港通医疗设备集团股份有限公司（简称“港通医疗”，301515.SZ）、江西福事特液压股份有限公司（简称“福事特”，301446.SZ）、苏州光格科技股份有限公司（简称“光格科技”，688450.SH）。

三，上周A股IPO上会

发审委审核方面，上周共有4家企业首发过会，4家企业均获得通过。

上周共有6家企业终止IPO，均为主动撤回IPO材料。

四，港股最新动态

本周，港股未有新股招股以及披露上市计划。

上周，仅有1家企业在港股递交招股书，为新加坡生物科技公司觅瑞（MiRXES）。

五，投融资大事记

1，7月28日，赛晶科技发布公告称，公司控股子公司赛晶亚太半导体科技（浙江）有限公司（简称“赛晶半导体”）完成A轮融资。本次融资估值为投后27.2亿元，由天津安晶企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、无锡河床润玉创业投资合伙企业（有限合伙）、无锡河床皓玉创业投资合伙企业（有限合伙）、苏州亚禾星恒创业投资合伙企业（有限合伙）等4家投资者合计出资1.6亿元，占股比例5.88%。

2，7月28日，智慧出行平台南京领行科技股份有限公司（简称“T3出行”）获得由洪泰基金投资的数亿元A+轮融资，本轮融资将主要用于扩大用户及运力规模、生态产品与服务的孵化以及自动驾驶商业化运营平台研发投入。

3，7月27日，广州嘉为科技有限公司（简称“嘉为科技”）完成超两亿元C轮融资，本轮融资由钟鼎资本领投、老股东及其他多家资本跟投，远明资本领衔担任本轮财务顾问。

4，7月27日，深圳市润诚达电力科技有限公司（简称“润诚达”）完成2.24亿元B2轮战略融资。此轮融资由老股东洪泰基金追加投资，支点投资（国家科技成果转化引导基金子基金）、萍乡国投、苏高新、浩数资本联合投资。

5，7月26日，大秦数字能源技术股份有限公司（简称“大秦数能”）宣布，公司完成B轮及C轮融资，累计金额数十亿元。其中，B轮融资由优山资本领投，钟鼎资本、狮城资本等机构跟投。C轮融资由中金资本旗下基金领投，L Catterton（路威凯腾）、锦秋基金、神骐资本等机构跟投，青蒿资本持续跟投。

6，7月25日，光伏制造企业正泰新能完成20亿元C轮融资，投资方为朝希资本、长江绿色产业基金、交银投资、国寿股权、越秀投资、中金资本、中信建投资本、华登国际等。