越南失速、日本翻红，这两个国家逆风翻盘的机会在哪？

被誉为除中国外下一个“世界工厂”的越南，在2023年尚未过半时就出现了断崖式的大衰退：一季度生产总值增速远低于预期的6.5%、1-5月出口数据同比下降11.6%，进口下降17.9%……紧接着一系列包括资金外逃、银行挤兑、经济衰退等连锁反应出现。

而日本则恰恰相反，在平寂了30年后，一跃成为全球投资的“宠儿”：5月以来东证指数、日经225指数先后创下1990年8月以来最高水平，日经指数在半年不到的时间内突破30000点，累计涨幅将近20%。

连巴菲特都为其“代言”，更进一步加快了全球资金向日本股市涌入的速度。

福卡智库内部报告《真越南，假日本》一文分析认为，越南和日本的经济，一个突然失速，一个突然打上了聚光灯。究其原因，越南的经济衰退源于外部需求降低和内部产业偏态的双重挤压。

而日本突然暴涨的股市行情是量化宽松和资本炒作的短期现象，并非是经济转好的表现，从长期看，日本股市的上涨与实体经济表现明显背离。日本经济内置了大量潜在风险，无力支撑股市的长期繁荣。

“真牛市”背后折射的不只是经济发展的“假繁荣”，更是百年大变局的时代底色。

一方面，中美博弈推动日本来到了谋求“国家正常化”的十字路口。但另一方面，当下陆权与海权正趋分离，日本作为一个典型的海权国家，其国运的衰败和国力的耗散乃大势所趋。

日本如果不认清楚全球地缘政治大变局的历史方向，继续充当美国围堵中国崛起的帮凶，只会加快自身的耗散。

那么，越南和日本能否重拾荣光？

实际上，不管是出现失速的越南，还是突然翻红的日本，放在全球发展大格局的坐标下，随着全球经济格局的变化，日本和越南也面临新一轮的发展契机，即绑定太平洋经济中心的龙头，若顺应时势，或许将再次把握逆风翻盘的能力，但若反其道而行之，则可能滑向被边缘化的宿命。