国盛证券渤海证券遭警示！研报“双随机”罚单一个半月已开39张

又有两家券商收到研报罚单。

近日，国盛证券和渤海证券均因研报业务存在相关问题，分别被江西证监局和天津证监局出具警示函。其中，国盛证券的策略首席和研究所副所长也被“点名”。

据澎湃新闻记者不完全统计，从5月18日年内首份研报罚单披露至今，一个半月的时间里，研报罚单至少已有39张，合计涉及18家券商的39名分析师或相关工作人员。

国盛证券“每日一图”通过微信工作群向客户发送，造成不良影响

江西证监局表示，经查，国盛证券发布证券研究报告业务存在两方面问题。一方面，是业务管理方面存在不足，如邀请外部专家制度不完善，未规定社会声誉、处罚记录要求；未及时修订投价报告相关制度；对于证券研究报告中语法错误、错别字的责任承担规定不合理；对《每日一图》市场影响审慎性评估有效性不足等。

“另一方面，是部分证券研究报告存在个别数据底稿不完善，个别数据与源数据不一致，单位错误，个别调研存在先调研后审批等情况。”江西证监局进一步指出。

江西证监局表示，根据相关规定，决定对国盛证券采取出具警示函的行政监管措施。

“国盛证券应认真查找和整改问题，完善发布证券研究报告业务相关制度机制，进一步加强内部管控，切实全面提升合规管理水平。”江西证监局强调。

同时，江西证监局还发布了《关于对杨业伟采取出具警示函措施的决定》，表示国盛证券发布的某证券研究报告存在个别数据与源数据不一致、单位错误等情形。杨业伟作为该证券研究报告署名的证券分析师，对上述问题负有直接责任。因此，决定对杨业伟采取出具警示函的行政监管措施。

此外，江西证监局发布《关于对王昱涵、张峻晓、鞠兴海采取出具警示函措施的决定》称， 经查，2022年8月30日，王昱涵将制作的“每日一图”通过微信工作群向客户发送，造成不良影响。

“该图片产品发布之前，依次经过时任策略首席分析师张峻晓、质量控制和合规人员的审核。鞠兴海时任研究所副所长，为研究所合规质控总复核人。根据相关规定，决定对王昱涵、鞠兴海、张峻晓采取出具警示函的行政监管措施。”江西证监局表示。

渤海证券研报业务存两方面违规

渤海证券方面，天津证监局表示，经查，渤海证券存在两方面违规行为：一是公司发布证券研究报告业务有关制度不完善；二是公司研究报告质量控制审核把关不严。

“上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第四项和《发布证券研究报告暂行规定》第三条、第六条第一款和第十条的规定。按照相关规定，决定对渤海证券采取出具警示函的行政监管措施。”天津证监局指出。

天津证监局强调，渤海证券应当进一步完善研报制作发布有关制度机制，强化研报质量控制审核，结合检查发现的问题进行内部问责，并于收到行政监管措施决定30日内向我局提交书面报告。

同时，天津证监局发布《关于对姚磊采取出具警示函措施的决定》称，经查，姚磊在渤海证券任职期间，存在研究报告制作不审慎的问题。根据相关规定，决定对姚磊采取出具警示函的行政监管措施。

近一个半月已发39张研报罚单

据澎湃新闻记者不完全统计，从5月18日至今，一个半月的时间内各地证监局已密集披露了39张研报罚单。

其中，针对分析师或相关研究人员的罚单共有27张，分别涉及太平洋证券的7人，招商证券、中信建投证券、国盛证券的4人，山西证券、西南证券、民生证券、中天证券、国泰君安证券分别有2人。

首创证券、申港证券、野村东方国际证券、申银万国证券研究所、英大证券、东亚前海证券、粤开证券、信达证券、渤海证券等，则均有1人收到罚单。

同时，针对券商，各地证监局共发出了12张罚单，分别涉及招商证券、粤开证券、东亚前海证券、首创证券、西南证券、太平洋证券、中天证券、中原证券、国泰君安证券、中信建投证券、国盛证券和渤海证券。

其中，招商证券、粤开证券、首创证券、西南证券、国泰君安证券、中信建投证券、国盛证券、渤海证券等8家机构，均被采取了出具警示函措施。东亚前海证券、中天证券等均被采取了监管谈话措施。太平洋证券、中原证券等则被采取责令改正措施。

2023年5月，监管层向各证券公司送达了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》（下称“《通报》”），表示2022年在全行业开展研报业务“双随机”现场检查专项工作，共覆盖45家证券公司和300篇研报。

从检查情况看，《通报》指出，研报业务仍存在三大典型问题：一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整；二是部分公司内控制度执行有效性不足；三是具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见。