滨江集团拟发行9亿元短期融资券，用于置换其他债券本息资金

6月29日，杭州滨江房产集团股份有限公司披露2023年度第三期短期融资券发行文件。

此次滨江房产集团拟发行9亿元短期融资券，期限1年，无担保情况。

募集说明书显示，截至3月末，发行人受限资产余额约为875.63亿元，占发行人期末总资产的29.29%，占发行人期末净资产的151.55%。其中受限保证金余额为4471.42万元，受限存货余额为837.87亿元，受限投资性房地产余额为32.43亿元，受限固定资产余额为3.84亿元，受限无形资产为1.02亿元。虽然发行人历年来资信状况良好，未出现逾期偿还借款本息的情况，但整体上发行人受限资产金额仍较大，对本期短期融资券偿付存在一定的不利影响。

按照2022年发行人实际投资金额及固定增长率预计，发行人2023年、2024年及2025年度投资金额分别为610亿元、672亿元和711亿元，后续资金需求规模较大，现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。目前公司持有待开发及已开发土地储备较为充足，具备较强的持续发展后劲，但也将给公司带来较大的资金支出压力，随着公司在建、拟建项目未来总投资的不断扩大，发行人面临着未来资本支出压力较大的风险。

从短期偿债能力来看，近三年及一期末（2020年、2021年、2022年及2023年1-3月），发行人流动负债分别为1123亿元、1418亿元、1837亿元和2002亿元，占同期总负债比重分别为78.01%、81.34%、82.22%和83.03%。

截至募集说明书签署日，除本期短期融资券的注册发行外，发行人待偿还债券融资余额合计101.20亿元，其中，中期票据51.9亿元，短期融资券24.7亿元，公司债20.5亿元，证监会主管ABS4.10亿元。

募集说明书称，本期发行债券募集资金拟全部用于置换发行人于2023年7月4日偿还“22滨江房产CP002”本息的自有资金。牵头主承销商为中国银行股份有限公司，联席主承销商为交通银行股份有限公司。债券将于2023年7月3日至7月4日发行，7月5日起息，7月6日开始上市流通，并将于2024年7月5日到期兑付。

截至6月29日收盘，滨江集团（002244.SZ）报8.86元/股，跌幅1.66%。