新周期里的美团

内外因合力。

文丨海克财经  齐介仑

后疫情时代的经济复苏正在推动浓郁的人间烟火气渐次回归大众生活。

国家统计局5月16日发布的数据显示，4月份，全国社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%，其中餐饮收入3751亿元，同比增长43.8%；1-4月份，全国社会消费品零售总额149833亿元，同比增长8.5%，其中网上零售额44108亿元，同比增长12.3%，实物商品网上零售额37164亿元，同比增长10.4%，而在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别同比增长9.0%、13.5%、9.6%。

植根本地生活服务并以“帮大家吃得更好，生活更好”为使命的“零售+科技”公司美团得益于此，于5月25日晚间发布了一份颇为亮眼的财报。财报显示，截至2023年3月31日止3个月，美团营收586.17亿元，同比增长26.7%，净利润33.58亿元，同比扭亏为盈，调整后净利润54.91亿元，创历史新高。

在消费回暖大背景下，涵盖了餐饮外卖、到店、酒旅、美团闪购、民宿、交通票务等类目的美团核心本地商业，以及涵盖了美团优选、美团买菜、餐饮供应链快驴、共享单车、共享充电宝、餐厅管理系统等类目的新业务，都已逐步进入上行周期。

具体来说，2023年第一季度，美团核心本地商业收入429亿元，同比增长25.5%，净利润同比增长100.7%至94亿元；新业务收入157亿元，同比增长30.1%，经营亏损同比收窄40.5%至50亿元。

业务生态基本面的稳健强韧无疑是此番乘势而起的关键。现在看，美团增量不止于此。

01

深拓即时零售

美团仍在即时零售这一风口赛道横纵深拓，并已初步建起了护城河。

美团即时零售业务承载平台美团闪购创立于2018年，目前继续保持着高增长势头，交易用户数和交易频次都在较快攀升，2023年第一季度订单量同比增长约35%。在品类扩充及营销活动激励下，美团闪购“万物到家”的用户心智得到了进一步稳固。

据海克财经了解，年初以来，美团闪购平台上旅行场景和中高客单价即时零售订单量显著增加，春节、情人节、妇女节等节假日期间礼物即时配送需求旺盛，一季度年活跃商家数同比增长逾30%，非食专卖店、酒饮、鲜花、药品等增长迅猛。

官网资料给出的介绍是，美团闪购依托美团生态6.78亿海量用户、每日百万级在岗骑手、全国2800+个县市区旗的地域覆盖，掘金广阔Grocery零售市场，当前每日在售商品数超10亿，涉及日用百货、食材水果、鲜花绿植、酒水饮料、美妆日化、服饰鞋帽、数码3C等诸多品类，配送服务全天24小时无间断。

履约时效在30-60分钟的即时零售，说到底是基于移动互联网LBS技术而对线下周边3-5公里实体零售店铺线上售卖的近场化改造，供需双方的交易达成逻辑接近餐饮外卖。它既可大幅提高消费者体验，又能为商家源源不断引入新订单，还可有力增加骑手及平台收入，是个多方共赢且利于提振和繁荣消费的新型零售业态。

即时零售市场规模时下被认为或将于近年增至万亿。由同需即时配送支撑的餐饮外卖，延展至近乎万物到家的即时零售，美团显然有着得天独厚的资源、经验和品牌优势，引领行业未来发展实为水到渠成。更为重要的是，该业态亦属国家在政策层面近来积极引导的方向，行业头部理应着力探索、发挥更大作用。

国家首度明确提及即时零售概念始自2022年7月商务部发布的《2022年上半年中国网络零售市场发展报告》并将其与直播电商等一起，视为线上线下深度融合的新消费场景。

2023年2月13日发布的中央一号文件在述及加快发展现代乡村服务业时提到，要加快完善乡村电子商务和快递物流配送体系，建设县域集采集配中心，大力发展共同配送、即时零售等新模式，推动冷链物流服务网络向乡村下沉。

2023年2月16日商务部新闻发布会在答问“城市一刻钟便民生活圈”建设问题时亦提到，重点推动社区消费的场景创新，顺应消费多元化、个性化趋势，发展一批智慧商店等新业态，引导便利店、社区超市“一店多能”，拓展便民服务，推广网订店送、即时零售等线上线下融合新模式，打造消费增长新引擎。

多年布局于此的美团在商家及用户侧的价值感日趋做厚打响，远期助力经济发展的潜力不容小觑。

02

加码生态引擎

美团近期在内容和营销上的紧锣密鼓步步为营已被越来越多老用户清晰感知。这是美团自我刷新再下一城的重要依据。

美团在内容生态丰富性的构建以及与此相关战斗力的打造上初见成效。以往长于图文的美团内容体系接入了更多直观而活泼的视频化供给，且其密度和量级不断提升。抖快等平台的核心利器即短视频和直播，如今在美团旗下美团APP、大众点评APP、美团外卖APP等都有多个场景及入口可与用户深度交集。

营销也在推陈出新并更多地拥抱短视频和直播等内容工具。

以2023年第一季度到店业务为例，该时段国内线下消费渐趋恢复，到店交易额和收入增速逐月走高，美团顺应消费者对聚会和节假日聚餐日益增长的需求，推出了堂食套餐、团购券等。与此同时，美团运营策略适时迭代，业务拓展团队服务能力持续优化，各业务间协同效应增强，短视频、直播等推广渠道给到了商家，助其以特价团购等形式，探索新场景和新流量。

美团已在北京、上海等多个城市上线了到店团购官方直播。据海克财经了解，劳动节直播活动期间，蜜雪冰城冰鲜柠檬水和瑞幸生椰拿铁线上销量均超过了150万杯。

美团外卖则将直播商品券与商家货架销售予以打通，用户在核销商品券时可顺便加购其他商品，带动了商家整体销售额的增长。据称，平均1张直播商品券核销带动产生了商品券价值1.5倍的订单交易额。

这里面值得重点提及的是“神抢手”和“神券节”。

神抢手是一款集直播、短视频等多种营销形式于一体的、旨在销售优质打折商品的爆品营销工具。2023年3月，神抢手率先面向深圳商家推出，同年5月在北京市场上线。美团CEO王兴在5月25日美团2023年Q1财报电话会议上提到，美团接下去会将神抢手这一营销工具推广至全国更多地区。

神券节则是美团月度营销活动。2023年4月18日，美团将神券节与直播融合，对其进行了全面改造升级，以期帮助商家通过直播和提供深折优惠来打造爆品，进而打开增长空间。据海克财经了解，仅4月18日神券节升级当天，美团外卖订单量便同比增长了50%，日活跃用户数同比增长了75%，参与活动商家总交易额即GTV周环比增长了30%。

短视频和直播既是营销工具，又是内容介质。加大补贴力度、增加直播频次，有助于吸引用户下单、复购以及在非用餐时间更为高频地打开美团APP，用户的即时消费和长期囤货需求或将由此得到激发并形成习惯。假以时日，“逛美团”和在美团上选购低价好物有望成为现实。

加装了新引擎的美团已在展开新图景。

03

突破固有边界

国内本地生活赛道近年竞争激烈，新平台和新模式亦多有涌现，位列前排的美团经历了怎样的挑战和冲击一直备受关注。

综观当前演进格局，建立在多年行业深耕基础上的美团本地生活线上线下优势依旧颇为稳固，而且美团从未停下探索的脚步，始终在奋力前行。能够看到，相较友商，美团已在多个维度先行先试，以期将边界拓至更远、更宽、更深处。

业务出海和重投科研是其中的两个代表。

美团已于5月21日在中国香港上线了全新外卖平台KeeTa。目前KeeTa处于试点阶段，仅旺角和大角咀用户可下单，预计年内可覆盖整个香港地区。

这是美团业务国际化探索的重要一步。王兴在谈到KeeTa时表示，美团已是全球最大的即时零售公司，美团或可依据在中国内地积累的本地生活经验为海外市场提供服务，以扩展美团潜在市场；中国香港在网络基础设施等方面与海外市场类似，饮食、文化、语言等方面则与内地居民相通，因此是个不错的测试地。

美团对科研的重视可从各季度支出明细中窥得一斑。

财报显示，2023年第一季度，美团研发支出50.47亿元，较2022年同期的48.79亿元，增加了3.4个百分点。这些投入形成的科研成果已经和即将对美团业务产生拉动。

自动配送领域的无人机和自动配送车已实现应用。

官网资料显示，目前美团已拥有无人机专利逾200件。基于自研无人机硬件与自动化机场，通过重点突破蜂群智能、即时定位与地图构建等核心技术，美团打造出了全场景全天候的城市快速低空物流网络。

美团无人机与5A级景区深圳世界之窗合作的国内首条景区常态化航线已于4月27日正式开航。据称，用户在景区内点外卖，最快5分钟即可收到无人机送来的来自景区外门店的商品。

美团自研的自动配送车重点突破的是城市复杂环境自动驾驶的多传感器融合感知、高精度定位、轨迹预测等核心技术。在此基础上，美团打造出了车规级自动驾驶平台和大规模地面自动配送能力。目前该配送车可360°、5CM-150M无死角大范围感知，其城市开放道路自动驾驶里程占比达到了98%。

ChatGPT的火爆推高了国内对AI大模型的创业热情，美团亦加入到了自研基础大模型的热潮之中来。王兴在一季报电话会议上就此回答分析师提问时说，美团坚信AI将改变生活的方方面面，随着大语言模型的推出，通过说话就可以订餐、订酒店、订机票等已渐行渐近。

消费持续向好，内在动力强劲，属于美团的上升周期刚刚开始。