IPO周报｜时隔十年主板打新再现破发，本周迎10只新股申购

3月收官周（3月27日-3月31日）新股市场可谓“冰火两朝天”，不仅海通发展（603162）上市首日破发，成为近十年来唯一一只上市首日破发的主板新股，还诞生了今年第四只大肉签日联科技（688531），这只今年发行的“最贵新股”，中一签最高可“赚”4.44万元。

4月首周新股持续“高发”“热闹”。澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计，本周（4月3日-4月7日）共有10只A股新股网上申购，较上周（3月27日-3月31日）仅减少了1只；港股本周有1只新股在招股中。

在上市方面，Wind数据显示，截至4月2日，A股共有20家企业已在网上发行股份，融资金额为269.59亿元，目前，科创板2家企业、创业板3家企业、北交所2家企业已公布挂牌计划；港股本周未有企业拟上市。上周，共计12家企业挂牌上市，其中A股为7家，融资总额共计109.687亿元，港股上周共有5只新股上市。

一，本周新股申购

本周（4月3日-4月7日）共有10只新股申购，其中沪市主板1只，为江苏恒尚节能科技股份有限公司（简称“恒尚节能”，603137.SH），科创板4只，为合肥颀中科技股份有限公司（简称“颀中科技”，688352.SH）、南京高华科技股份有限公司（简称“高华科技”，688539.SH）、上海索辰信息科技股份有限公司（简称“索辰科技”，688507.SH）、湖南华曙高科技股份有限公司（简称“华曙高科”，688433.SH）；创业板3只，为北方长龙新材料技术股份有限公司（简称“北方长龙”，301357.SZ）、深圳光大同创新材料股份有限公司（简称“光大同创”，301387.SZ）、安徽森泰木塑集团股份有限公司（简称“森泰股份”，301429.SZ）；北交所2只，为山东华阳迪尔化工股份有限公司（简称“迪尔化工”，831304.BJ）、重庆市旺成科技股份有限公司（简称“旺成科技”，830896.BJ）。

具体来看，据国泰君安，恒尚节能是国内领先的建筑幕墙生产企业，建筑节能趋势下幕墙门窗市场有望持续扩张。

公司所在行业“C35专用设备制造业”近一个月（截至2023年3月28日）静态市盈率为35.24倍。截至2023年3月28日，可比公司对应2021年PE（LYR）为18.12倍（剔除负值），对应2022和2023年Wind一致预测PE分别为13.75倍和10.78倍。

据国泰君安，颀中科技为中国大陆显示驱动芯片封测龙头企业，全球市占率位列第三。

公司所在行业“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”近一个月（截至2023年3月31日）静态市盈率为30.12倍。根据招股意向书披露，选择通富微电（002156.SZ）、气派科技（688216.SH）、晶方科技（603005.SH）、利扬芯片（688135.SH）、汇成股份（688403.SH）、颀邦科技（6147.TWO）、南茂科技（8150.TW）作为可比公司。截至2023年3月31日，可比公司对应2021年PE为42.69倍（剔除非A股上市公司），对应2022和2023年Wind一致预测平均PE分别为64.71倍（剔除负值气派科技及极端值力扬芯片）和39.61倍。

据国泰君安，高华科技是国内领先的高可靠性传感器及传感器网络系统提供商，成为军用、工业等领域下游领域主要客户的核心供应商。

公司所在行业“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”近一个月（截至2023年3月30日）静态市盈率为30.05倍。根据招股意向书披露，选择敏芯股份（688286.SH）、四方光电（688665.SH）、睿创微纳（688002.SH）、纳芯微（688052.SH）、赛微电子（300456.SZ）作为可比公司。截至2023年3月30日，可比公司对应2021年平均PE为48.61倍，对应2022年平均PE为57.61倍，对应2023和2024年Wind一致预测平均PE分别为52.41倍和36.77倍（均剔除极端值和负值）。

据国泰君安，索辰科技是国内领先的通用CAE软件供应服务商，是国内少数具备自主知识产权的CAE软件开发民营企业。

公司所在行业“I65软件开发业”近一个月（截至2023年3月29日）静态市盈率为57.21倍。根据招股意向书披露，选择中望软件（688083.SH）、概伦电子（688206.SH）、华大九天（301269.SZ）、广立微（301095.SZ）、观想科技（301213.SZ）、佳缘科技（301117.SZ）、华如科技（301302.SZ）作为可比公司。截至2023年3月29日，可比公司对应2021年PS（注：市销率）为54.86倍，对应2022和2023年Wind一致预测PS分别为42.80和28.71倍。

据国泰君安，华曙高科是国内工业级增材制造设备龙头，实现国内外产业化用户的规模装机。

公司所在行业“C34通用设备制造业”近一个月（截至2023年3月27日）静态市盈率为31.13倍。根据招股书披露，选择铂力特（688333.SH）、3D系统（DDD.N）、SLMSOLUTIONSGROUP（AMSD.DF）作为可比公司。截至2023年3月27日，可比公司对应2022年PE为207.04倍，对应2023和2024年Wind一致预测PE分别为61.99倍和36.22倍（均剔除境外上市股票）。公司所在申万三级行业“机械设备-通用设备-其他通用设备”PE（22E）和PE（23E）分别为24.45倍和22.32倍。

据国泰君安，北方长龙是军用车辆非金属复合材料配套装备领军民企，先发进入军用车辆人机环系统内饰领域，年均参与超千台/套军用装备的配套供应。公司在研项目涉及车型超30个，预计近几年实现批量生产，经营业绩有望持续提升。

公司所在行业“C41其他制造业”近一个月（截至2023年3月29日）静态市盈率为28.70倍。根据招股书披露，选择捷强装备（300875.SZ）、北摩高科（002985.SZ）、天秦装备（300922.SZ）、天微电子（688511.SH）作为可比公司。截至2023年3月29日，可比公司对应2021年平均PE（LYR）为32.03倍，对应2022年平均PE为48.67倍，对应2023和2024年Wind一致预测平均PE分别为23.61倍和18.50倍（均剔除极端值捷强装备）。

据国泰君安，光大同创（301387.SZ）是消费电子一体化防护与功能解决方案优质服务商，具有国内外多地完善的区域基地布局。

公司所属行业“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”近一个月（截至2023年3月28日）静态市盈率为29.94倍。根据招股意向书披露，选择裕同科技（002831.SZ）、安洁科技（002635.SZ）、飞荣达（300602.SZ）、恒铭达（002947.SZ）、智动力（300686.SZ）、博硕科技（300951.SZ）、达瑞电子（300976.SZ）、鸿富瀚（301086.SZ）作为可比公司。截至2023年3月28日，可比公司对应2021年PE（LYR）为35.77倍（剔除极端值飞荣达、恒铭达），对应2022年PE为22.86倍（剔除极端值飞荣达、智动力），对应2023和2024年Wind一致预测平均PE分别为26.31倍和17.03倍。

据国泰君安，森泰股份是国内领先的木塑复合材料生产商，在国际市场取得了一定的中高端市场份额。

公司所在行业“C26化学原料和化学制品制造业”近一个月（截至2023年3月28日）静态市盈率为17.98倍。根据招股意向书披露，选择中铁装配（300374.SZ）、国风新材（000859.SZ）、南京聚隆（300644.SZ）、美新科技（A22044.SZ）作为可比公司。截至2023年3月28日，可比公司对应2021年PE为38.32倍（剔除负值中铁装配）。可比公司均无wind一致盈利预测，国风新材及南京聚隆属于申万二级行业塑料，该二级行业内有盈利预测企业2022年PE中位数为22.63倍，2023年PE中位数为17.65倍；中铁装配属于申万二级行业装修建材，该二级行业内有盈利预测企业2022年PE中位数为30.64倍，2023年PE中位数为20.39倍。

迪尔化工从事硝酸及其下游硝酸钾、硝酸镁、硝基水溶肥等产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、电子元件制造等领域。

根据公告，公司所处行业可归类为：化学原料和化学制品制造业。截至2023年3月29日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为17.95倍。本次发行价格3.98元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的2021年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为15.82倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的2021年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为16.27倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率。

旺成科技主要从事齿轮、离合器和传动系摩擦材料的研发、生产和销售，产品主要应用在摩托车、全地形车、汽车、农机等领域。

根据公告， 公司所属行业为“通用设备制造业”。 截至2023年3月28日，中证指数有限公司发布的“通用设备制造业” 最近一个月平均静态市盈率为31.07倍。本次发行价格5.53元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的2021年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为15.90倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的2021年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为16.50倍，均低于行业最近一个月平均静态市盈率。

二，本周新股上市

截至4月2日，A股共有7只股票已公布A股上市计划。

周一（4月3日）共有2只新股计划上市，分别为山东一诺威聚氨酯股份有限公司（简称“一诺威”，834261.BJ）、浙江中科磁业股份有限公司（简称“中科磁业”，301141.SZ）；周二（4月4日）共有4只新股上市，分别为杭州国泰环保科技股份有限公司（简称“国泰环保”，301203.SZ）、深圳云天励飞技术股份有限公司（简称“云天励飞”，688343.SH）、山东科源制药股份有限公司（简称“科源制药”，301281.SZ）、江苏华海诚科新材料股份有限公司（简称“华海诚科”，688535.SH）；周四（4月6日）上市的新股则为新乡市花溪科技股份有限公司（简称“花溪科技”，872895.BJ）。

此外，A股仍有13家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

上周共有7只新股上市，分别为无锡日联科技股份有限公司（简称“日联科技”，688531.SH）、辽宁东和新材料股份有限公司（简称“东和新材”，839792.BJ）、苏州未来电器股份有限公司（简称“未来电器”，301386.SZ）、苏徐矿能源股份有限公司（简称“苏能股份”，600925.SH）、福建海通发展股份有限公司（简称“海通发展”，603162.SH）、珠海科瑞思科技股份有限公司（简称“科瑞思”，301314.SZ）江苏联合水务科技股份有限公司（简称“联合水务”，603291.SH）。

值得注意的是，海通发展发行价格为37.25元/股，发行首日收跌11.81%。时隔十年后，海通发展成为第一只上市首日破发的主板新股。上一次主板新股破发还是2012年10月11日主板上市的海欣食品（002702）。

此外，日联科技发行价为152.38元，是今年发行的“最贵新股”。日联科技还是年内第四只大肉签，上市首日，其股价一度冲高至241.11元，若以此计算，中一签的投资者，最高可“赚”4.44万元。

三，上周A股IPO上会

发审委审核方面，上周共有18家企业首发过会，其中15家企业获通过，2家企业暂缓表决，1家企业取消审核。

上周共有10家企业终止IPO，其中8家企业在被问询后为主动撤回IPO材料，2家企业在问询回复后主动撤回IPO材料。

四，港股最新动态

本周，港股未有新股计划上市，不过，有1家企业在招股中，为北森控股有限公司。

上周，共有2家企业通过聆讯，为艾迪康控股有限公司、易点云有限公司，以及共有9家企业向港交所递交招股申请书，其中，Keep、途虎养车、Soul等4家企业更新了招股书，货拉拉、京东工业、京东产发等5家企业首次向港交所递交招股书。

京东工业、京东产发为京东集团（09618.HK）分拆的子公司。据公告和公开资料显示，京东产发是京东仓储REIT的资产运营管理机构，也是京东集团旗下唯一仓储物流设施开发运营管理子集团，持有京东集团旗下自建的全部仓储物流设施项目。京东工业是京东旗下的工业供应链技术与服务提供商，通过工业供应链数字化帮助客户实现保供、降本及增效。京东工业于2019年11月5日在开曼群岛注册成立。

同城货运起家的货拉拉，在中国境内主要有货运平台服务、多元化物流服务和增值服务。2020年、2021年及2022年，货拉拉收入分别为5.29亿美元、8.45亿美元及10.36亿美元，复合年增长率为39.9%。

五，投融资大事记

1，3月31日，专注于人工智能决策技术的杉数科技宣布完成了由越秀产业基金领投的C2轮融资以及国开制造业基金领投的C2+轮融资，总融资金额近5亿人民币。

2，3月30日，盲盒品牌礼多多成功获得由FOXZZ INVESTMENT领投、多家风投机构跟投的8000万美元A轮融资。

3，3月30日，国内数字孪生软件和整体解决方案提供商中测智绘，已完成数千万元A轮融资，此轮融资由阿里巴巴领投，合肥创新投追加投资。

4，3月29日，时空大数据及位置交互出行数据服务提供商箩筐技术宣布，该公司与战略投资者COIG签订战略投­­资协议。根据该协议，箩筐技术发行5469019股票，获得总额2.2亿美元的战略投资。

5，3月29日，显示屏驱动芯片研发商芯颖科技获得1.68亿人民币新一轮投资，投资方为惠友资本、华民基金、邓跃辉、邦盛资本、兰璞创投、昆山国科创投。投后估值14.18亿人民币，占比11.85%。

6，3月28日，智能新能源卡车创业公司DeepWay于近日完成7.7亿元A+轮股权融资，累计融资超12亿元。本轮融资由魏桥创业集团与软银中国资本联同领投，老股东启明创投等跟投。

7，3月27日，零售咖啡品牌隅田川咖啡已完成数亿元C轮融资，由沂景资本、建德国控联合领投，不二资本、启明创投跟投，多维资本担任本轮融资的财务顾问。

8，3月27日，人工智能公司西湖心辰正式宣布完成数百万美元的Pre-A轮融资。据介绍，本轮融资领投方为百度风投，老股东凯泰资本和西湖教育基金会可持续发展平台跟投。西湖心辰创始人蓝振忠此前曾在谷歌担任研究科学家，也是轻量化大模型ALBERT的第一作者（学术引用超4400次），2020年加入西湖大学担任深度学习实验室负责人、博士生导师。