融创中国公布境外债重组方案：债权人可选多种方式置换债务

融创中国 IC 资料图

融创中国（01918.HK）的境外债务重组有了新的进展。

3月28日晚间，融创中国公告称，公司90.48亿美元的境外债务重组，已与债权人小组（其债权占现有债务未偿还本金总额超30%）就重组条款达成协议。

以此计算，债权人小组持有的金额约30亿美元，权重占比较高，融创中国的重组方案只要拿到75%以上的赞成票即可通过。

从整体的重组方案来看，融创中国将境外债务分为降杠杆、留债展期两大板块进行重组，为债权人提供了可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权、置换新票据等多种选项。

具体来看，若债权人选择可转换债券，融创中国计划债权人合计将10亿美元的现有债权转换为10亿美元的9年期可转换债券。可转换债券可在重组生效日期后的首12个月内以每股20港元的转换价格转换为公司普通股，此后，可转换债券不再附带任何转股权，并将根据可转换债券条款于到期日被赎回。各计划债权人将获得的可转换债券份额按其持有的现有债权比例分配。

若选择强制可转换债券，计划债权人可自愿选择将其现有债权转换为公司的零票息、5年期强制可转换债券，总规模限额为17.5亿美元。强制可转换债券将与新票据享有同等地位。强制可转换债券的持有人可于重组生效日期或重组生效日期满6个月后递交转股通知以将其强制可转换债券转换为公司普通股，转换价格为每股10港元，转换的规模上限为强制可转换债券总额的25%。其余情况下，强制可转换债券的持有人可递交转股通知以将剩余的强制可转换债券转换为公司普通股，转换价格等于紧接持有人可递交转换通知的首日前90个交易日的交易量加权平均价，但最低转换价格为每股4.58港元。于到期日，尚未行使转股权的强制可转换债券将被全部强制转换为公司普通股。

融创中国称，公司的控股股东全力支持重组和公司的降杠杆计划。因此，控股股东已同意根据不优于建议强制可转换债券的条款将其4.5亿美元的股东贷款转换为股权。

若选择置换融创服务的股权，交换价格相当于紧接记录日期前60个交易日的融创服务股份交易量加权平均价的2.5倍，但最低交换价格为每股融创服务股份17港元。自愿选择交换的总规模上限为449356068股融创服务投资持有的现有融创服务股份，占本公告日期已发行融创服务股份总数约14.7%。

此外，债权人还可选择将其现有债权交换为最多8个系列以美元计值的新优先票据，本金总额等于计划债权人的总现有债权金额减去可转换债券本金总额、强制可转换债券本金总额（如有）及交换为现有融创服务股份的现有债权金额（如有）。新票据将于重组生效日期或2023年9月30日（以较早者为准）后2至（最长）9年内到期，并将从一系列资产的现金清偿机制中获益。公司可选择将前2个系列的新票据（初始期限为2年和3年）的到期日延长一年。如果选择延长到期日，则该延期系列的新票据在延长期内的年利率将增加1%。该新票据现金利息的年利率将在5%至6.5%。公司可选择在首2年内以实物支付全部或部分利息，该年利率比现金利率高1%。

融创中国称，过去数月，公司一直在与债权人小组成员及双方各自的顾问保持建设性沟通，以达成经各方同意的公司境外债务重组安排。重组旨在为公司提供长期、可持续的资本结构，提供足够的财务灵活性及恢复空间，以保持业务稳定，保护所有利益相关方的权利及权益，并为所有利益相关方争取价值最大化。

在公告中，融创中国强调，重组的成功需要广泛的支持，公司恳请未签署重组支持协议的所有现有债务持有人尽快加入重组支持协议。