瑞士央行详解：通过3种形式向瑞银、瑞士信贷提供流动性

当地时间2023年3月23日，瑞士苏黎世，人们路过瑞士国家银行。视觉中国 图

3月23日，在瑞士央行新闻发布会上，瑞士央行副行长Martin Schlegel解释了瑞士央行是如何向瑞士信贷(Credit Suisse)和瑞银(UBS)提供流动性的。

Schlegel表示，瑞士央行以三种形式向前述两家银行提供流动性。首先，两家银行都可以不受限制地使用瑞士央行早已建立的现有工具。这两家银行可以通过流动性短缺融资工具(LSFF)获得高质量证券的流动性。这有助于在短期内弥补意外的流动性瓶颈。此外，瑞士央行还提供紧急流动性援助(ELA)。ELA贷款由转移到瑞士央行的瑞士抵押贷款或质押证券形式的抵押品担保。

其次，瑞士信贷和瑞银可以获得额外的流动性援助(ELA+)。这是由瑞士联邦委员会(federal council)3月16日发布的联邦紧急法令决定的。这项紧急法令允许在不提供抵押品的情况下，提供高达1000亿瑞士法郎的紧急流动性援助。其中，破产程序中的优先权利意味着，在破产的情况下，瑞士央行的债权将被优先偿还。只有少数其他债权优先于瑞士央行的贷款，例如受储户保护的工资或存款。

第三，基于瑞士联邦委员会3月16日发布的紧急法令，瑞士信贷可以在公共流动性支持(PLB)下获得高达1000亿瑞士法郎的流动性援助。瑞士央行的此类流动性援助在破产程序中也享有优先权利，并且这项债权由联邦政府担保。

此前，硅谷银行(SVB)在遭受存款挤兑后倒闭、签名银行(Signature)因类似系统性风险等美国银行倒闭后，恐慌的投资者纷纷抛售出瑞士信贷的股票和债券，并对欧美等金融市场造成了冲击。3月15日，同时在美股上市的欧洲大型银行延续欧股暴跌势头，其中瑞士信贷一度跌超20%，德意志银行一度跌约10%。此后，瑞士央行和瑞士金融市场监管局发表联合声明称，美国某些银行的问题不会对瑞士金融市场构成直接蔓延风险。瑞士信贷满足对系统重要性银行的资本和流动性要求。如有必要，瑞士国家银行将向瑞士信贷提供流动性支持。

当地时间3月19日晚间，在瑞士政府撮合下，瑞银（UBS）以30亿瑞郎(约合32亿美元)总对价收购正处危机中的瑞士信贷(Credit Suisse)。其中，瑞士信贷股东所持22.48股瑞信股票将换得1股瑞银股票，相当于每股0.76瑞郎。