广州番禺雅居乐拟发行12亿元公司债，用于偿还“20番雅02”本息

3月17日，广州番禺雅居乐房地产开发有限公司发布《2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书》。

根据募集说明书显示，此次将推出两种债券，分别为“广州番禺雅居乐房地产开发有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)(品种一)”，以及“广州番禺雅居乐房地产开发有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)(品种二)”。

品种一发行规模不超过人民币10亿元(含)，品种二发行规模不超过2亿元(含)，本期债券合计发行规模不超过人民币12亿元(含)。

募集说明书称，广州番禺雅居乐在本次募集的资金扣除发行费用后，拟用于偿还发行人此前发行的债券“20番雅02”本金及利息。由于“20番雅02”到期时间早于本期债券发行时间，发行人已自筹资金偿还到期债券，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，以募集资金置换已使用自筹资金。

从营业收入来看，2019-2021年度和2022年1-9月，发行人广州番禺雅居乐房地产开发有限公司实现营业收入44.89亿元、226.67亿元、400.81亿元和158.52亿元，发行人2022年1-9月营业收入下滑幅度较大，主要系2022年以来受疫情影响国内经济增长承压，导致市场购房需求下降，房地产行业收入普遍下滑。

此外，发行人还面临着短期偿债压力。

近年来由于业务经营的不断扩张，发行人的资产规模和负债规模也随之上升。

最近三年及一期末（2019年、2020年、2021年及2022年1-9月），公司合并口径资产负债率分别为85.66%、80.98%、76.18%和78.75%；合并口径流动比率分别为1、1.28、1.23和1.14；速动比率分别为0.46、0.64、0.7和0.62。其中，发行人短期借款和一年内到期的非流动负债合计分别为40.45亿元、54.18亿元、98.42亿元和90.09亿元，存在短期偿债压力较大的风险。

截至2019-2021年末及2022年9月末，公司的负债总额分别为487.42亿元、1025.41亿元、1668.74亿元和1631.33亿元，公司的资产负债率（合并报表口径）分别85.66%、80.98%、76.18%和78.75%，剔除预收款项后发行人的资产负债率分别为84.52%、78.71%、72.38%和74.01%。

雅居乐集团（03383.HK）披露的今年前两个月销售数据显示，截至2月末，雅居乐集团连同集团合营公司及联营公司以及雅居乐项目的预售金额合计为125.6亿元而对应建筑面积为82.7万平方米，平均价为每平方米15189元。

雅居乐此前披露的2022年财报数据显示，截至2022年12月31日，雅居乐集团连同集团合营公司及联营公司以及雅居乐项目的预售金额合计为652.3亿元，对应建筑面积为517.9万平方米；平均价为每平方米12595元。

截至3月17日收盘，雅居乐集团报2.04港元/股，涨幅4.08%。