开盘跌10%，爱奇艺拟发行6亿美元可转换优先票据用于还债

爱奇艺 IC 资料图

长视频巨头爱奇艺年内再次发行可转债，能否解决债务问题？

3月1日，爱奇艺股份有限公司 (Nasdaq: IQ) 宣布，公司开始发行总额6亿美元（约合人民币41亿元）2028年到期的可转换优先票据，拟将发售债券所得净额用于偿还及/或回购现有债务证券。

3月1日美股开盘，爱奇艺跌超10%。

据了解，可转换债券对于企业而言是一种性价比更高的融资渠道，利率普遍低于普通公司的债券利率。可转债持有人可以选择在未来以设定的某个价格将债务转换为公司股票，并拥有在一定条件下将债券回售给发行人的权利。同时，发行人在一定条件下也拥有强制赎回债券的权利。

澎湃新闻记者梳理公开信息后获悉，这已经是爱奇艺上市以来第五次以可转债的方式在公开市场进行募资。

2018年11月，爱奇艺发行5亿美元的可转换优先债券。两次扩大发债规模后，此次发行可转债的总规模达到7.5亿美元。债券期限为5年，票面利率为3.75%，将于2023年12月1日到期。

2019年3月，爱奇艺完成12亿美元可转换优先债券发行，包括基础债券发行10.5亿美元，债券的初始认购者额外认购1.5亿美元。此次发行的债券期限为6年，票面利率为2%，将于2025年4月1日到期。

2020年12月，爱奇艺发行8亿美元2026年到期的可转债，将于2026年12月15日到期。同时，爱奇艺拟发行4000万股ADS，每ADS代表7股A类普通股。消息发布后，爱奇艺股价大跌19%，创下上市以来最大跌幅。

2023年1月，爱奇艺完成向太盟投资集团（PAG)）旗下太盟亚洲资本IV-1发行5亿美元可转换优先票据。债券期限为5年，票面利率为6%。此次发债后，爱奇艺大涨10.94%。

2月22日，爱奇艺正式发布2022年第四季度及全年财报，在连续四个季度实现运营盈利的同时，首次实现全年运营盈利。爱奇艺创始人、CEO龚宇在《致投资人的一封信》中提到，在过去的12个月，公司先后完成三轮融资，总募资额近13亿美元，成功解决了债务问题，实现了资本结构的大幅优化。

龚宇认为，解决债务问题之后，爱奇艺可以更从容、更专注于未来3到5年的发展。爱奇艺首席财务官汪骏则表示，凭借更健康的资产负债表和正向的现金流入能力，未来几年管理层将能更专注于推动公司高质量增长。

财报显示，爱奇艺2022年实现总营收290亿元人民币，基于非美国通用会计准则财务指标（non-GAAP）的运营利润为22亿元，运营利润率为7%。其中，第四季度总营收76亿元，non-GAAP运营利润为9.79亿元，利润率为13%。在第四季度，爱奇艺市场份额、会员收入、运营利润、运营现金流和自由现金流方面均达到历史高点。自由现金流超过8.4亿元，连续两个季度回正。

截至2022年12月31日，爱奇艺现金及现金等价物、受限制现金及短期投资合计余额87亿元。同期，流动负债科目下一年内需偿付的可转债余额为83.05亿元。

值得注意的是，爱奇艺于2019年发行的12亿美元可转债将于2023年4月面临行权，持有人有权要求爱奇艺一个月后以现金回购全部或部分债券。此外，爱奇艺2018年发行的7.5亿美元可转债也将在今年12月1日到期。

面对巨大的偿债压力，爱奇艺已于去年12月聘任华利安诺基和凯易国际律师事务所，以寻求推迟2023年4月1日的可转债行权赎回的可能性，可能会以同意征求的方式进行。

在发债的同时，爱奇艺目前也多次因会员涨价上热搜，之后因会员被限制清晰度和登录设备数量一事，爱奇艺做出“退让”，VIP会员不再限制登录设备种类和投屏清晰度。