30万降至1万！赵枫“独门基”开放赎回后再次调整申购限额

赵枫“独门基”睿远均衡价值三年持有期混合基金（下称“睿远均衡价值三年”）开放赎回后再次调整申购限额。

2月23日，睿远基金发布《睿远均衡价值三年持有期混合基金调整大额申购及定期定额投资业务限额的公告》，称为维护基金份额持有人利益，2月27日起，该基金限制申购及定期定额投资金额由30万元调整至1万元。

分析人士表示，基金限制大额申购有利于合理控制基金规模，保持基金平稳运作。

“绩优产品的限购对投资者能够起到保护作用。每种投资策略容量都是有一定限度的，保持合适的管理规模有利于投资策略持续发挥有效性，也有利于控制投资收益和风险，所以，一般来说，限购对投资者有积极意义。”基煜研究指出，从历史来看，市场上口碑较好的基金公司极少有通过短期排名来实现长期发展战略，也出现过一些基金公司因为短期表现突出而昙花一现的现象。所以，投资者在选择基金公司时，不建议将个别产品的短期表现作为优选的主要目标，保持理性投资，综合考量基金公司的投研实力和业绩表现。

曾多次调整申购限额

据悉，由赵枫管理的睿远均衡价值三年自2020年2月21日成立以来一直处于限制大额申购状态，随着市场变化和产品运作实际情况，对单日单账户的限制申购及定投金额进行小幅调整。

根据此前公告，2022年1月17日起，睿远均衡价值三年申购限额由1000元调整至1万元；2022年3月18日起，申购限额由1万元调整至10万元；2023年2月23日起，申购限额由10万元调整为30万元。

资料显示，睿远均衡价值三年是一只持有期基金，根据基金合同约定，该基金每份基金份额设有3年锁定持有期，锁定持有期到期后进入开放持有期，开放持有期首日起才能办理赎回等业务。目前，该基金首发时的认购份额自2月21日起进入开放持有期，投资者持续持有无锁定期限制。

该基金是赵枫目前唯一在管基金，他本人在基金首发时认购3000万元，并承诺持有时间不少于4年。与此同时，根据该基金2022年中报，基金管理人所有从业人员持有睿远均衡价值三年持有期混合基金的份额为5733万份。截至2022年底，该基金的基金份额总额112亿份。

中短期市场谨慎乐观

关于未来市场，赵枫表示，随着前期市场的反弹，估值水平已有所修复，但仍处于相对合理的区间，对于中短期市场持谨慎乐观态度。

赵枫指出，未来影响市场表现的主要因素，一是，基本面好转的幅度和节奏，市场估值水平已经回到较为合理的区间，估值修复已基本完成，基本面驱动成为后续的主要动力；二是，政策面的力度和节奏，市场对政策已有一定预期，更明确的经济增长政策有待明朗，今年可能仍会面临政策和基本面的博弈。

对于基金的运作，赵枫表示，自己一直采用均衡配置、自下而上的方法架构组合，综合考量行业增长、企业竞争力和估值等方面进行个股选择，在行业配置上会比较分散。

在个股选择上，赵枫会以公司质地和性价比作为两个最为重要的择股标准，其中，公司的价值观、治理结构、竞争壁垒和竞争优势、研发创新能力等是选择长期研究标的最为重要的一些考量因素；股票当期价格和公司未来价值之间的差异所隐含的长期投资回报则是我们进行投资决策的最主要的依据。

赵枫认为，价值投资的回报来源是企业自由现金流量，评估企业本质上是看企业的自由现金流，看企业持续创造自由现金流的能力。投资时可以简化投资决策依据，将企业价值作为投资决策的核心依据，宏观因素和行业趋势作为公司价值研究的一部分。