发行股数锐减逾六成，信达证券12月26日“打新”

信达证券 视觉中国 资料图

发行股数锐减逾六成，信达证券股份有限公司（简称“信达证券”）12月26日“打新”。

12月16日，信达证券披露了首次公开发行股票招股意向书、首次公开发行股票发行安排及初步询价公告等配套文件。

招股书显示，信达证券此次计划在上海证券交易所（简称“上交所”）主板挂牌上市，计划发行3.243亿股新股。

值得注意的是，在12月1日信达证券发布的招股书（申报稿）中，该公司拟发行不超过9.729亿股股票，但在12月16日更新的招股书中，拟发行股数已更新为不超过3.243亿股，相较申报稿拟发行数量减少6.486亿股，缩水66.67%。

信达证券预计于2022年12月26日进行网上、网下申购，完成所有发行流程后，其有望成为继东兴证券股份有限公司（简称“东兴证券”，601198.SH）之后的第二家资产管理公司（AMC）系上市券商。

信达证券IPO之路再进一步

官网显示，信达证券成立于2007年9月，是国内AMC系第一家证券公司，由中国信达资产管理股份有限公司（简称“中国信达”，01359.HK）、中海信托股份有限公司（简称“中海信托”）、中国中材集团有限公司（简称“中国中材”）共同发起设立。

2020年8月5日，中国信达公告表示，正考虑可能分拆信达证券及其附属公司独立上市，信达证券的建议分拆及上市保荐人已于当日向北京证监局就展开上市辅导过程递交申请。

2020年11月27日，依据中国信达披露的新进展，当日香港联交所确认该公司可进行建议分拆及上市，并批准豁免严格遵守上市规则第15项应用指引3（f）段项下有关保证配额的适用规定。

随后在2020年12月28日，中国信达公告表示，信达证券已就其股份于上交所上市向证监会呈交正式申请，并于当日接获证监会发出的受理通知。

2021年4月16日，证监会对信达证券首次公开发行股票申请文件作出反馈意见，要求对自营业务和资管业务收益率波动较大、投行业务收入波动较大、期货营收逐年下降等情况作出说明。

6月30日，中国信达公告表示，根据证监会《第十八届发审委2022年第74次会议审核结果公告》，信达证券股份有限公司（首发）获通过。

12月15日，证监会官网发布关于核准信达证券首次公开发行股票的批复。随着此次证监会核发信达证券IPO批文，信达证券的IPO之路更进一步。

预计2022年业绩同比可能下滑

2019年以来，信达证券业绩稳步增长。

招股书显示，2019年、2020年、2021年，信达证券分别实现营业收入分别为22.3亿元、31.62亿元、38.03亿元，净利润分别为1.86亿元、8.56亿元、12.12亿元。

在2022年前三季度，信达证券实现营业收入26.92亿元，同比（较上年同期）增长4.24%；实现归属于母公司股东的净利润7.24亿元，同比增长0.29%。

不过，但看信达证券2022年第三季度的业绩，该公司实现营业收入9.07亿元，同比下滑17.31%；实现归属于母公司股东的净利润2.21亿元，同比减少24.52%。

对于2022年业绩情况，信达证券在招股书中也预计较2021年度可能会有所下滑，2022年全年收入同比增长-7.97%至7.80%，归属于母公司股东的净利润同比增长-7.74%至7.96%。

“未来，本公司将继续存在因证券市场的周期性、波动性而导致收入、利润下降的风险，不排除在证券市场出现剧烈波动的极端情形下当年营业利润比上年下滑50%以上或发生亏损的可能。”信达证券在招股书中坦言。

营业收入依赖证券经纪业务

收入来源方面，信达证券的营业收入主要来源于证券经纪业务及投资银行业务产生的手续费及佣金净收入、资金存放金融同业及信用交易业务产生的利息净收入，以及证券投资业务产生的投资收益等。

分业务来看，证券经纪业务是信达证券营业收入的重要来源。在2019年、2020年、2021年，信达证券的证券经纪业务分部收入分别为13.37亿元、16.39亿元、16.85亿元，占当期营业收入的比例分别为60.13%、51.84%、44.29%。

“虽然本公司证券经纪业务分部收入占比逐年下降，但预计未来一段时期证券经纪业务仍将是本公司重要的收入来源。”信达证券表示。

证券自营业务也是信达证券的主要业务之一。在2019年、2020年、2021年，信达证券的证券自营业务分部收入分别为4.06亿元、4.16亿元、2.19亿元，占当期营业收入的比例分别为18.28%、13.14%、5.76%。

投资银行业务同样是信达证券的主要业务之一。在2019年、2020年、2021年，信达证券投资银行业务分部收入分别为2.3亿元、5.42亿元、4.4亿元，占当期营业收入的比例分别为10.36%、17.14%、11.57%。

此外，信达证券还通过全资子公司信达期货有限公司从事资产管理业务、期货业务，通过子公司信达澳亚基金管理有限公司开展基金管理业务，通过全资子公司信风投资管理有限公司开展私募投资基金业务，通过全资子公司信达创新投资有限公司开展另类投资业务，通过控股子公司信达国际控股有限公司开展境外业务。

招股书显示，截至2022年12月16日，中国信达持有25.514亿股信达证券股份，占发行前总股本的87.42%，为该公司的控股股东。同时，财政部持有中国信达58.00%的股权，为中国信达的控股股东，系信达证券的实际控制人。

此外，中泰创业投资（上海）有限公司、中天金投有限公司、武汉昊天光电有限公司、深圳市前海园区运营有限公司、永信国际投资（集团）有限公司、中海信托、中国中材分别持有信达证券4.8%、2.06%、2.06%、1.71%、1.37%、0.52%、0.07%股份。