加速落地！20余家券商、公募通过个人养老金系统验收测试

多家券商、公募已通过个人养老金系统验收测试。

11月10日，澎湃新闻记者了解到，目前已有多家券商通过中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算”）个人养老金系统验收测试，包括招商证券（600999.SH、06099.HK）、广发证券（000776.SZ、01776.HK）、国泰君安（601211.SH、02611.HK）、中信建投（601066.SH）、中国银河（601881.SH、06881.HK）、长江证券（000783.SZ）等。

公募基金方面，据不完全统计，截至发稿时，已有易方达基金、广发基金、嘉实基金、招商基金、南方基金、华夏基金、汇添富基金、银华基金、工银瑞信基金、交银施罗德基金、建信基金、富国基金、天弘基金、兴证全球基金、万家基金等近20家基金公司通过了个人养老金基金行业平台验收测试。

此前11月8日，中国证券投资基金业协会养老金业务委员会通过“线上+线下”相结合的方式在北京召开2022年第二次会议，证监会相关负责同志表示个人养老金账户和投资的相关准备工作已就绪，个人养老金基金产品和销售机构名录将于近期发布。

随着多家券商、公募通过个人养老金系统验收测试，机构代销个人养老金业务已“箭在弦上”。

券商、公募备战个人养老金代销业务

证监会最新公布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》中要求开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构需要与基金行业平台完成联网测试。

华夏基金表示，此次测试就是按照这一要求执行的测试，通过测试是相关销售机构的展业条件之一。整体看来，相关联网测试的顺利进行，意味着个人养老金业务开展的系统准备再下一城，距离投资者能够真正接受个人养老金相关服务更近一步。

据了解，个人养老金基金行业平台是中国结算根据中国证监会授权建设、运营并管理的，为个人养老金投资公募基金业务提供支持的信息服务平台。通过该平台，能够实现资金账户行、基金管理人、基金销售机构等个人养老金投资基金业务相关参与主体的信息数据流转。

“个人养老金基金行业平台验收测试的顺利进行，标志着公募基金等相关机构全面参与和服务个人养老金业务已经具备了底层系统基础，为进一步助力国家多层次养老保障体系建设，配合个人养老金投资公开募集证券投资基金业务实施提供保障。”嘉实基金认为。

据恒生电子（600570.SH）介绍，其已助力中信证券（600030.SH、06030.HK）、广发证券、兴业证券（601377.SH）、长江证券等8家券商通过中国结算验收测试。

在系统验收之外，券商、公募还在投资者教育等方面备战个人养老金代销业务。

据广发证券介绍，随着个人养老金制度落地渐行渐近，广发证券从系统开发、准入测试、投资者教育等多方面为服务个人养老金业务实施做足准备。

方正证券相关负责人表示，目前个人养老金投资平台的系统准备工作已基本完成，同时小方APP个人养老专区的方案设计及投教素材准备工作也在同步推进过程中。

机构代销个人养老金制度加速落地

自4月《关于推动个人养老金发展的意见》发布以来，机构代销个人养老金制度加速落地。

6月24日，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》，向社会征求意见。

11月4日，继人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》后，证监会随即发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（简称“《暂行规定》”），对参与个人养老金投资公募业务的各类市场主体及其展业行为做出明确规定。

依据《暂行规定》，机构开展个人养老金基金销售相关业务需满足三大条件，包括与基金行业平台完成联网测试、最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元、个人投资者持有规模不低于50亿元等条件。

据中金公司初步筛选，共44家机构可成为个人养老金基金代销机构（未考虑个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元的条件）。

另据西部证券统计，满足最近4个季度末股、混合基金保有规模不低于200亿元的销售机构中，券商共有15家，包括华泰证券（601688.SH）、广发证券、招商证券等。

而从征求意见到《暂行规定》，再到20余家券商、公募通过个人养老金系统验收测试，机构代销个人养老金制度正加速落地。

有助于培育资本市场的长期投资者

个人养老金展业的系统准备日夜兼程，未来有望给资本市场带来哪些改变？

平安证券研报指出，投顾体系完善、具备流量入口和产品优势的券商可以将个人养老金投资纳入服务，以较强的服务能力提高客户粘性、促成客户购买相关金融产品，从而提升保有量规模、获取更高的销售服务费。

“在相关费率优惠下，我们认为短期个人养老金对财富管理机构带来的增量收入有限，长期有助于扩大客户基础、增强粘性进而带来额外的资金及服务需求。”中金公司则认为。

展望后市，广发证券相关业务负责人表示，随着居民收入水平和个税征收覆盖面逐步增加，这项业务未来的发展空间会逐渐打开，不仅能为资本市场的长期稳健发展起到较好的支持作用，同时也有助于培育资本市场的长期投资者。

“个人养老金作为长线资金，能够发挥价值发现功能、为资本市场和实体经济注入更多长期稳定资金。”平安证券研报同样指出。

对于公募而言，平安证券认为，公募基金公司是资本市场最成熟的专业机构投资者，参与社保基金、基本养老金和年金业务较早，在养老金投资管理上具备专业投研优势、业务经验丰富，有能力进行精细化、多元化资产配置，助力个人养老金保值增值。

西部证券进一步指出，公募基金长于主动权益投资，预计收益率表现占优。另外，公募基金产品与高风险偏好客群需求匹配度更高，投研体系完善，投资能力独具优势，或有望贡献超额收益。