歌尔连续两日跌停，立讯精密跌逾5%，市场到底在担忧什么

歌尔股份

11月10日，被曝遭苹果砍单后，歌尔股份（002241）连续两天跌停，而有望接手订单的立讯精密（002475）今天也是大跌5.14%。市场到底在担忧什么？

歌尔股份成交额3.24亿元，换手率0.58%，盘后龙虎榜数据显示，深股通买入678.11万元，3家机构专用席位净卖出5184.22万元。

澎湃新闻记者8日曾报道，歌尔股份这次丢掉的订单为苹果耳机AirPods Pro，主要原因是良率不佳。

11月8日晚，歌尔股份公告称，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过33亿元，约占该公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对该公司经营业绩的影响仍在评估中。不过，歌尔股份也强调目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。

歌尔被苹果砍单后，天风国际知名苹果分析师郭明錤称，立讯精密将承接AirPods Pro2的所有订单，成为AirPods Pro2的独家组装公司，为填补生产缺口，立讯精密已在扩大生产。

但事实上，歌尔被砍单后，资本市场对立讯精密也持谨慎态度，9日立讯精密高开高走，收盘仅上涨了0.22%，10日收盘更是下跌5.14%。

市场担忧，“苹果依赖症”意味着苹果订单不稳定且利润较薄的问题还将持续困扰立讯精密。而歌尔被砍单后则表示希望能够做大智能硬件业务，暗示减少对某单一客户的依赖。

今年5月，立讯精密董事长王来春曾在股东大会上回应依赖海外单一大客户的问题称，理想状态是，10年后单一客户对立讯精密（业绩贡献）不超过三分之一。

不过一位电子行业观察人士对澎湃新闻记者表示，尽管资本市场暂时对立讯精密股价并不看好，但承接歌尔订单确实对立讯是利好。“可能外界担忧苹果对立讯压价，但AirPods的需求实实在在在那里，又只有立讯能够供货，对立讯的业绩是正面的。”

不过，目前整体消费电子市场需求依然疲软，这对所有消费电子股价都形成了压制，代工厂也会受到影响。

这位观察人士表示，目前市场需求确实依然虚弱，但各大手机厂商库存清理基本上告一段落，回到正常库存水平，也在慢慢给代工厂订单了。“vivo、荣耀、联想，传音基本库存在正常水位了。其他家也在慢慢好转。”