上市期货公司前三季度净利下滑超两成，弘业三季度亏641万

四家在A股上市的期货公司的三季报已全部披露完毕，前三季度盈利水平均有不同程度下滑。

财报显示，今年前三季度永安期货（600927）和瑞达期货（002961）增收不增利；弘业期货（001236）和南华期货（603093）则均出现营收净利双降的情况，其中弘业期货更是在三季度出现亏损。

净利润下滑明显

具体来看，今年前三季度永安期货和瑞达期货增收不增利。

作为期货行业的龙头老大，永安期货今年前三季度实现营业收入286.52亿元，同比增长4.69%，远超其他三家期货公司；但归母净利润仅4.73亿元，同比下降46.02%。瑞达期货前三季度实现营业收入19.4亿元，同比增长17.37%；归母净利润2.37亿元，同比减少35.87%。

弘业期货和南华期货则均出现营收净利双降的情况，其中弘业期货更是在三季度出现亏损。

数据显示，弘业期货今年前三季度实现营业收入9.73亿元，同比减少31.4%；归母净利润0.29亿元，同比减少44.63%。其中，第三季度公司净利润由盈转亏，亏损金额达641.84万元，同比减少194.67%，也是四家A股上市期货公司中，唯一在第三季度出现亏损的。南华期货在前三季度实现营业收入52.1亿元，同比减少24.23%；净利润为1.32亿元，同比减少22.66%。

值得注意的是，永安期货第三季度实现归母净利润1.57亿元，同比增长15.26%，成为四家A股上市期货公司中，唯一在第三季度同比上涨的。

可以看到的是，四家A股上市期货公司的经营情况与行业趋势基本一致。

中期协公布的最新数据显示，今年1-9月，全国150家期货公司累计实现营业收入297.17亿元，同比下滑16.31%；手续费收入105.85亿元，同比下滑15.81%；净利润99.48亿元，同比下滑18.35%。9月末行业合计客户权益1.44万亿元，同比增长20.93%。

两因素拖累业绩表现

在解释归母净利润前三季度出现大幅下滑的原因时，永安期货表示，主要系证券市场波动导致相关金融产品的公允价值变动。

可以看到的是，四家期货公司的投资收益均出现了不同程度的下滑。如瑞达期货前三季度投资收益下降70.25%至0.47亿元，公司在三季报中称，主要系衍生金融资产收益减少所致。

截至三季度末，弘业期货投资收益仅实现173.3万元，较去年同期下降超90%。弘业期货表示，投资收益下滑原因主要是金融市场出现较大波动，公司投资的部分金融资产出现一定程度的亏损。

此外，手续费收入下降也是期货公司业绩承压的重要原因。

以南华期货为例，公司前三季度营业收入比上年同期下滑24.23%，主要系风险管理业务中基差贸易业务规模缩小所致；归母净利润同比减少22.66%，主要系风险管理业务收入减少所致。

瑞达期货前三季度手续费及佣金净收入为4.16亿元，较去年同期的7.34亿元下降43.39%，主要系经纪业务及资管业务减少所致。

兴业证券在研报中称，市场活跃度下滑致使永安期货手续费增长乏力，投资收入承压但金融资产持续扩容。“据中报披露交易性金融资产中权益工具投资占比达88%，预计三季度权益市场波动加剧带来一定压力。 ”兴业证券称。

兴业证券点评瑞达期货三季报时表示，交易受限市场活跃度降低，经纪、资管业务承压拖累公司业绩增长，但品种扩张和业务创新推动期货行业进入上行周期，看好瑞达期货在期货资管和风险管理业务中的长期成长性。