圆桌丨房地产市场调整等对中国银行业的影响有多大？

经济增长放缓、房地产市场调整、疫情冲击等对中国银行业带来了怎样的影响？

10月27日，国际信用评级机构穆迪举行主题为“2022年银行业系列会议中国专场-在动荡中稳步前行”会议进行探讨，会议由穆迪副总裁尹劲桦主持。

穆迪副总裁、高级分析师万颖表示，总体来看，银行的资产质量面临下行压力；在降低贷款利率支持实体经济的过程中，银行的净息差也受到一定影响。但是银行对于房地产开发贷款的直接敞口不大，对于新增贷款也是比较审慎的态度；银行息差也受到资金成本降低的支撑，所以这两方面的影响都在可控的范围内。

从数据来看，截至今年6月末，房地产开发贷款总额占金融机构贷款总额为6.1%。对于四大行来说，比例则更低。

“银行开发贷款的增长率保持低位，说明银行相关风险控制比较严格。银行对房地产开发商的贷款中，不良贷款率虽然在增加，但是不良率仍然是处于个位数水平，对银行整体财务指标的影响并不是很大。当然，这也得益于银行对于坏账的处置。” 万颖说。

从盈利角度来说，万颖认为，虽然息差在下行，银行的盈利面临着一定压力，但是银行的资金成本也会下降，贷款在总资产中的占比还会有所上升，在一定程度上可以降低息差下行压力。同时，银行的拨备覆盖率也较高，银行会通过逆周期调节对盈利进行缓冲。非贷款方面，由于资管新规的实施，银行相关成本也会下降。

从全行业的角度来说，房地产带来的影响还是可控的。那么，不同类型的银行对于房地产的敞口（包括对公、按揭）有什么差别？

万颖表示，按揭贷款对银行来说，是质量比较好的优质资产。从按揭来说，国有银行是主力军，按揭贷款占国有大行贷款总额30%左右，占股份制银行贷款总额20%左右，区域性银行更低一点。国有银行比较好的资产质量很大程度上也是在于它们比较高的按揭贷款的敞口。

在对公房地产业贷款敞口方面，国有大行平均对公房地产业贷款占比在4%左右，股份行平均对公房地产业贷款占比7.5%，上市区域性银行平均对公房地产业贷款占比7%。

房地产行业的发展也影响着银行业的发展。穆迪副总裁、高级分析师陈晨表示，经济增速放缓，整个行业融资环境维持较紧状态，市场情绪脆弱，购房需求持续在较弱状态，地产合约销售将会持续下降。但受益于支持政策的出台和低基数效应，预期合约销售的跌幅会收窄。

今年以来，政府出台多项政策帮助房地产行业纾困。陈晨表示，在“房住不炒”的框架下和坚持“一城一策”的导向下，中央、地方政府都不断出台政策。政策集中在放松限购限贷，按揭贷款下放速度加快、烂尾楼的救助基金等方向。与此同时，政府也在鼓励银行、基金和AMC等金融机构加大对房企扶持。

“不过，目前还没有看到，之前类似下行周期中中央主导的多部门参与的大规模的全国范围内放松政策。以及更多的流动性释放，包括下降基准利率，下调存款准备金。往前看，降低首付、二套房首付比例等仍然值得期待。”陈晨说。

银行资本补充主要包括内源性和外源性两种。内源性主要依靠每年的留存收益，外源性渠道包括上市融资，发行二级债、永续债、优先股等。

万颖表示，未来几年，在盈利能力受到影响和严格的监管要求下，银行内生资本能力会有所下降，所以更多会追求一些外部渠道。对于核心资本的补充，中小银行往往会通过原始股东增资，引进战投方式，上市银行也可以通过定增方式进行资本补充。政府从2020年起，还推出专项债帮助银行补充资本，提高区域性银行的资本水平并支持当地信贷渠道。